铜价疯了,连续暴涨。沪铜昨晚一度涨破54000元/吨,日K线斩获六连阳。
继昨日(6月6日)沪铜大涨800元/吨后,昨晚沪铜夜盘再暴涨900元/吨,最终收报53900元/吨,涨1.7%。LME铜价也站上7200美元/吨高位,涨1.9%。
近期滞涨的沪铜,为何强势突破4月下旬以来的整理区间,连日大涨?
1、全球最大铜矿薪资谈判,市场忧虑情绪发酵
智利埃斯康迪达铜矿(Escondida)的工人在与部分所有者和运营商必和必拓进入第三轮合同谈判,必和必拓必须在下周五之前做出回应。
工会要求向必和必拓股东发放相当于4%股息的一次性奖金(每名工人的奖金约为3.4万美元,将是智利矿工史上获得的最大一笔奖金),以及希望增加5%的工资。而必和必拓在两轮谈判失败后,对这些提议的接受可能会比较低。
Escondida作为最大铜矿,占全球主要铜供应的近5%,可以改变全球铜供应动态。拥有该矿57.5%股份的必和必拓在过去5年里花费了近80亿美元扩建该矿,以将产量维持在100万吨以上,2018年的产量预估是118–123万吨。
2017年在Escondida的罢工持续了43天,是智利1973年ElTeniente矿罢工以来持续时间最长的一次。
但分析人士认为,Escondida很难出现去年罢工事件,铜价涨到这个位置,BHP和智利政府都不愿看到因罢工带来的各方损失。工会的要求有点像是“乘火打劫”,铜价的上扬为其谋求利益增加了砝码。最近铜价的上扬受到Escondida的影响并不大,主要因美元指数的回落及担忧环保影响精铜产量的输出,基本金属总体保持普涨的节奏。
2、美元指数高位回落,对铜价形成支撑
G7峰会前夕,随着政治风险事件落地,美元指数也高位回落。渣打全球宏观策略主管罗伯逊表示,今年美元的强势并非因美国经济有多强,而是欧元超预期走弱。美国与其G10同行之间的实际收益差的扩大,已经使美元自4月17日以来上涨5.5%。不乏分析师认为,这意味着美元涨幅可能有所超调,美元下半年将重新走弱。
3、环保扰动加强,产能输出受影响
日前,根据党中央、国务院批准,中央环境保护督察组将于近期陆续进驻河北、内蒙古、黑龙江、江苏、江西、河南、广东、广西、云南、宁夏等10省(区),对第一轮中央环境保护督察整改情况开展“回头看”。随着环保督查工作的开展,铜加工厂受到影响,但受影响最大的主要还是废铜生产粗铜的企业。
就目前来看,下游需求并无明显变化,但铜矿劳资谈判、国内环保停限产等因素发酵,加深了市场供应忧虑情绪,引发了铜市动荡。
本周以来,不到4天,国内期铜价格已整体上涨4.7%,涨超2300元/吨。下游连呼伤不起!
不少缆企紧急声明:之前报价和已签订的合同,凡订金未到账的统统作废,重新议价!
长远来看,铜价格波动主要来自于宏观及基本面的一些不确定因素,下半年叠加废铜的不确定性将对预期产生冲击、金融及地缘政治风险会加剧波动等情况,铜价很可能维持高位宽幅振荡状态。
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