晋控煤业

公司煤炭产能占集团比重约8%，未来有望持续受益集团资产整合。根据公司年报和核增产能公告，公司目前生产主要有忻州窑矿(产能60万吨/年，100%权益)、塔山矿(产能2500万吨/年，72%权益)、塔山煤矿白洞井(产能160万吨，72%权益).色连矿(产能800万吨/年，51%权益，今年9月从产能500万吨核增至800万吨)，同时参股同忻煤矿(产能1000万吨/年，32%权益)，控股煤矿合计产能3510万吨/年。根据晋能控股集团官网资料，重组后的晋能控股集团煤炭产能4.47亿吨，而上市公司晋控煤业产能占比分别仅约8%，公司有望持续受益山西国企改革和晋能控股集团资产证券化率提升。                                                                        盈利预测与投资建议。公司是晋能控股集团旗下煤炭上市平台，上市公司体内资产质量好，历史包袱轻，中长期有望持续受益集团资产整合，产能增长潜力较大。预计公司22-24 年EPS分别为2.80. 2.87和2.94元/股，参考可比公司估值水平，给予公司23年6倍PE， 对应合理价值为17.21元/股，给予“买入”评级