歌尔股份

“果链”竞技元宇宙                                                                                           “公司将积极把握消费电子行业新一轮产品和技术创新契机，积极推动 VR/AR、智能无线耳机、智能穿戴、智能家居等新兴智能硬件及其相关精密零组件业务的发展。”2022年11月17日，歌尔股份在接待投资者调研时表示。 彼时的歌尔股份刚刚经历大股东“砍单”，市场信心降至冰点，股价接连跌停。经历过近4个月的盘整，歌尔股份股价已有大幅回升。                                                                                                                  市场认为，投资者对歌尔股份信心的修复，一方面与流传的市场消息有关。2月3日，天风国际分析师郭明錤表示，歌尔预计将恢复AirPods Pro 2生产，有助重拾营收与利润增长动能；歌尔的AirPods 2、AirPods 3与其他零部件订单已确定不受影响；歌尔已接获HomePod mini 2 NPI与组装订单，预计在2024年下半年大量出货。  对于上述传言，上证报记者曾以投资者身份致电歌尔股份证券部，对方表示，涉及具体客户和具体项目的问题都无法回复，“我们注意到了这一传言，目前没有收到确定性信息。”                                                                            另一方面，与歌尔股份在VR、AR赛道的强势布局有关。早在2012年，歌尔股份便已开始布局以VR为代表的智能硬件业务。2016年，歌尔股份进入索尼供应链成为PSVR的独家代理商，后又陆续成为Meta、Pico等多家头部VR终端厂商的供应商。            

歌尔股份曾于2022年9月表示，全球消费电子行业近期表现不佳，但市场低谷中也蕴藏着新的机会。消费电子行业的增长驱动力，将逐步从传统硬件向新一代智能硬件切换，VR/MR/AR、智能穿戴等产品将有望成为消费电子行业在未来5到10年乃至20年中最核心和最具确定性的机会。对于未来的资本开支展望，公司会在光学、MEMS、VR/AR等重要方向上会持续投入。          

从财报上看，歌尔股份包括VR虚拟现实、智能穿戴等在内的智能硬件业务已经成为业绩的重要动能。2022年1-9月，歌尔股份智能硬件营收435.52亿元，同比增长95.87%，占比歌尔股份营收达58.73%。 目前VR行业的最大变数，便是苹果AR/MR代工订单将“花落谁家”。今年年初，歌尔股份曾因苹果AR/MR细节释出而涨停。不过郭明錤日前表示，立讯精密或将主导苹果第一代AR/MR头戴装置开发与量产。