环保：2022M6燃料电池汽车上险510辆 创年内新高

    2022H1燃料电池汽车上险1030辆，电池装机功率101.4MW

    1）2022M6 我国燃料电池汽车上险510 辆，同比+514.5%，环比+794.7%；燃料电池商用车装机功率为54.1MW，同比+666.8%，环比+862.2%，单车装机功率为106.2kW，同比+24.8%，高增主要系疫情缓解、多地政策支持出台。2）货车占比提升，意味着经济性逐渐被市场接受。

    2022H1，我国燃料电池汽车上险1030 辆，同比+60.2%。其中，客车上险318 辆，同比-15.2%，占比30.9%；货车上险712 辆，同比+174.9%，占比69.1%。3）2022H1，我国燃料电池总装机功率为101.4MW，同比+95.5%。从单车装机功率来看，燃料电池系统总体呈现高功率化趋势。2022H1 燃料电池汽车单车装机功率为98.4kW，同比+20.3%。

    燃料电池汽车市占率：2022M6 飞驰牌上险量占比为41.0%，市占率第一1）2022 年6 月飞驰牌市占率领先，按上险量口径市占率为41.0%；按装机功率口径，市占率为43.2%。2）2022H1 飞驰牌按照汽车上险量口径和装机功率口径均为市占率第一，上险282台，市占率27.38%；装机功率31.2MW，市占率30.79%。此外，2022H1 蜀都牌市占率大幅提升，主要受益于四川省氢燃料电池公交车示范线的推进。3）2022H1 燃料电池汽车整车表观数据集中度提升，但难掩头部竞争加剧，按照上险量口径，CR10 为88.4%，较2021 年+6.3pct；按照装机功率口径，CR10 为90.0%，较2021 年+3.7pct。三一牌、蜀都牌、解放牌的平均单车装机功率靠前，分别为118.3kW、116.0kW、116.0 kW。

    燃料电池系统市占率：2022M6 亿华通上险量占比27.5%，市占率第一1）2022 年6 月亿华通市占率领先，按系统上险数量计算，市占率达到27.5%；按系统功率市占率为26.1%，均为行业第一。2）2022H1 亿华通按照系统上险数量口径和功率口径均为市占率第一，其2022H1 上险量250 套，市占率24.27%；装机功率为25,775 kW，市占率25.42%。

    2022H1 重塑科技、东方电气市占率提升明显。3）2022H1 燃料电池系统行业集中度高：按照上险数量口径，行业CR3、CR5、CR10 分别为40.3%、54.6%和75.9%；按照装机功率口径，CR3、CR5、CR10 分别为42.4%、56.1%和77.3%。

    2022M6 燃料电池汽车及系统上险量主要集中在山西、北京及上海1）2022M6 上险量分布：山西142 辆，占比27.8%，均为飞驰牌；北京139 辆，占比27.3%；上海99 辆，占比17.6%。2）6 月销量占上半年销量约49.5%，基本奠定了2022H1 的地域分布格局。2022H1 从燃料电池系统上险量来看，山西 15,862kW，占比30.7%；北京13,684kW，占比26.5%；上海9,900kW，占比19.2%。

    第6 批目录中21 款车型上榜；多地出台政策，燃料电池市场持续升温2022 年第6 批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》共21 款车型，为本年新高；从车企来看，郑州宇通（包含宇通重工）有4 款车型上榜，位列第一；从燃料电池配套商来看，重塑科技共为4 款车型进行了配套，位列第一。根据氢智会统计，今年6 月以来，共有27 条涉氢政策发布，此外5 地出台了氢能产业规划，政策支持力度不减。

    风险提示

    1、燃料电池汽车推广节奏低于预期；

    2、燃料电池企业受疫情影响生产进度放缓。