纸茅跌跌不休,我来打打气吧。之前发过一次,再发一次捋捋逻辑。
成长性:
未来十年毛估估,
1.行业集中,预计可以6%到20%,从老三到老大,管理层的进击力非常强。
2.消费升级,人均消费从6公斤到10公斤(日韩14公斤)。
3.产品结构升级,目前进入女性护理用品,如卫生巾朵蕾蜜,一次性湿巾,卸妆纸。
4.老龄化受益。人老了就知道成人尿不湿的重要性。
5.通胀十年一倍不算多吧?
风险点和不确定性:
1.原材料进口为主,价格波动,汇率波动。
2.大股东岁数太大了。
3.产品差异化小,同业恶性竞争。
估值和预期收益率:
十年后利润=今年9亿*市占率扩张3倍*通胀2倍*消费量增加1.7倍*结构升级利润率1.5倍=135亿左右。
届时不增长的消费龙头给20PE吧,就是2700亿市值。对比下图恒安国际和中顺洁柔。背靠中国大市场和消费升级的历史趋势,如果大股东积极进取,小股东跟搭顺风车是多么幸福的一件事。
对比当下市值300亿,十年九倍,相当于一年20%-25%的预期收益率,这个可以的吧。
这十年的利润,合计600-700亿,算白送吧。
操作计划:
今天年终奖到了,本来计划在82元要买猪股的。但是过去几天猪龙头涨了12%,心理上不想“追高”。且本周一时,在82元做网格交易时,也加了500股融资,看风头来了还没减掉,就算买入了猪股,仓位60%不增加了。
年终奖打到东吴证券新开的开账户,全部买入中顺洁柔,中顺洁柔加到10%,牧原股份60%,贵州茅台30%,其余股票用融资仓位10%四处出击试探买入,不好就撤。
扯淡一下:
最近在晒收益比惨,我附上过去两年在华泰证券的交易,也凡尔赛一下。
提醒:
过去这两年,重仓白酒,调味品,新能源和医药的都大赚,但树不会长到天上。某些个股过去两年的高收益,必定透支未来的收益率,也许未来几年会很平庸,甚至大幅回撤,操作要谨慎啊。
个人投资者需要的是,合理控制分配仓位,努力挖掘优质,确定,增长,且合理价格的股票,只需要牛股,不需要牛市🐮。
个人交易收益率
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