上个周一直谈到一个观点，就是指数还是维持大级别箱体的思维，来处理。而今天的盘面走势是有一点超预期的。
指数之间分化严重，上证指数暴涨，个股则显得相对疲软。
而这种分化的态势，从正式开盘十分钟就已经显露出来了。
从指数的贡献程度而言，前面爆火的TMT以及人工智能里面衍生的方向集体大跌，而中字头的相关权重以及券商等开始走强支撑指数。
今天盘中市场又传出了中国移动市值超过茅台的新闻。移动的走强也点燃了通讯板块以及几桶油的集体上涨，带动了一波中字头的大行情。
相关ETF也全天走强，涨幅超过3%。移动市值超过茅台的说法有待商榷，因为其中A股部分与港股部分是不能互通的。不过这里并没有必要纠结现象本身，而是现象背后释放的信息。
上一次市场放出类似的信号的时候是在3月13日。当时也是三大运营商上涨。当初也给出过判断，出现这种信息是一个比较危险的信号。可以参考3月13日复盘。加息预期紊乱，中字头集体亢奋。
结果也是三大通讯商集体进入横盘调整。油开始接力，成为后一轮中特估的核心。
市值核算的问题以及究竟有没有超过的问题，并不重要。问题是在于，出现了一个能够挑战茅台的新股王。于是就有了个比较有意思的对比。茅台是很好，但是不是每个人都喝每天都喝。但是话费 网费 通讯费就不一样了。。不信哪个月欠费试试。。
广阔客户群体 深度绑定 行业壁垒与寡头格局 不再需要巨量投入就能收到稳定的丰厚现金流 这么一比，茅台那些所谓的标签也就都被秒杀。况且还能搭乘数字经济的改革红利，以及人工智能未来的转型。。在科技领域继续更新 等等。。。比起未来发展空间，好像也能把茅台比下去。
这个观点我个人也是比较同意的。
且不论是否市值真的能超过茅台，只要能出现挑战他的，便是好的。
周末的时候茅台也放出了自己的业绩预告。一季度公司营收同比增加18% 净利润同比增加19% 。 市场普遍预期一季度增速是在15%左右，单从数据上看是有一定的超预期成分。只是茅台尴尬的点在于，不用愁销售 利润就来源于生产量，每年的生产量又是有限制的整顿了营销渠道之后价格也限制了。 短期看是超预期，实际上也是占用了后面的增幅，算总账差距并不大。
而且我个人也依旧维持看空白酒 上个周也怼了一下，国内机构扎堆在白酒里面也是另一种躺平 摆烂的表现。一千七的茅台还是贵了点。还抱着老思路的那套玩儿，估计也是赚个寂寞。
一个制造业大国的股王是个酿酒的，本身也是一种讽刺，国家在转型，股市的风向也是要变的。
A股的特性是过度博弈，市场情绪总是容易在
过度乐观预期催化——指数上行——预期证伪——自我否定——指数下行——过度悲观——产生偏离自我修正——修正过度继续乐观。
所以在观测市场的时候总是有时候会发现格外的神经质，过度博弈结果也是过度催化产业周期 过度博弈情绪周期 抢跑 抢砸 抢剁。这样又是放大了市场的波动，潜在的损耗了行情级别以及持续做多的动能。毕竟太能折腾了。
国外是不见兔子不撒鹰，我们是刚见到草动了一下，立马撒鹰。如果鹰没捕捉到兔子回来，立马还把鹰怼一顿。你有没有考虑过鹰的感受？
其中的几个变量。首先是三月底李总在海南表示三月经济数据会比一 二月好，刺激盘面走强出现连阳。
到了四月11日，公布了3月相关数据，数据证实的确是比一二月好，但是其中也蕴含着一些问题。也没有比一二月好太多。并对三月的进出口数据持悲观态度。指数层面开始横盘。
4月13日出口数据发布，大超市场预期，国内机构还没反应过来。上个周四 周五的盘面依旧不温不火，继续横盘。今天出口 航运 一带一路 中特估集体爆发，开始修复预期。出口上面的问题在三月一号的复盘中就已经谈了，出口航运很大概率是已经触底了，其中存在着巨大的预期差。详细可以参考3月1日复盘强劲的PMI 。
尴尬的是，第一国内反应比较慢，非要等详细官方把详细数据公布之后，还等了一个周末才反应过来。第二是，市场里面资金还是相对不足，即便是发觉有机会，也优先考虑确定性更高的方向去了。
如果按照以往的高位题材下杀，一般资金都是会优先考虑介入经过充分调整以及安全系数相对较高的方向。本来判断会回流新能源体系。结果今天从人工智能 TMT流出的资金转身又去追了中字头，新能源核心标的也都涨了一点，至少是分到了点资金。
而现在移动超过茅台的信息一再发酵，基本上就是已经摊牌了，中特估也就是今年核心主线了。这块从去年十一月底，几乎是村长放话之后的第二天晚上就做出了预判。并在12月初详细推演出了其中的逻辑。相关强势个股的涨幅都超过了50% ，没有底仓或者利润反而变得不好处理。有先手的再买 加仓，没先手的再买 叫追高，完全就不是一码事了。
人工智能第一阶段无脑蹭题材的应该是已经结束了，强蹭的已经到了结账的环节了。后面需要等消化和筛选真正有相关布局的企业。
在上个周一直强调，进入四月中旬以后进入密集的财报披露期还是需要回归业绩。不是一直为梦想窒息的。
而指数层面分化严重，中特估推着上证拉升，从动能来看，很强势，那么明天大概率还会有高点。只是这种分化下，方向没有选对，也是赚个寂寞。如果没有先手，也只能是个观众。
指数层面还是比较虚，上证有概率去挑战去年7月的高点。而万得全A指数依旧是按箱体的思维来处理。没什么太大的变化，不过看上证这个走势，也是有点虚。
最后做个总结，移动要超过茅台的消息，没必要去纠结核算是否超过茅台，信息所表达的潜在含义比较重要。上证明天大概率还有更高的位置，甚至有概率去挑战去年7月的高点，不过从成色上看还是有点虚。今年大概率没有集体上涨躺赢的行情。只会是不断分化，方向不对也是看着指数热闹。如果说察觉到有什么超预期的变化引导指数上行，个人也会及时的修正判断，该重新制订策略的重新制定 该和市场认错的就认错。头铁也是大忌。不过就目前的情况来看，还是有待观察有待商榷。至少这里中特估推动指数上涨只让TMT 与人工智能买单，这个代价还不够。
寒江孤月影，江湖夜归人。相逢自缘起，关注留明灯。
我是战国，做有温度，有深度的分析。
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