1.通货
通货(currency)即通用货币,或者流通中的货币,简单说就是各国央行发行的纸币和硬币。比如人民币,美元,英镑,欧元等。
2.通货膨胀和通货紧缩
货币是一种价值尺度,是一把尺子。但是这把尺子的刻度在随时变化。
当流通中货币的供给超过需求,钱太多了之后钱不值钱,相应的物价就更高,这就是所谓通货膨胀;反之流通中货币的供给小于需求,钱太少了之后钱就更值钱,相应的物价就会降低,这就是通货紧缩。
3.如何衡量
理论上来说,通胀或者通缩率=货币供需差/货币实际需要量,这符合我们的定义。但是分母货币实际需要量无法统计。所以实际生活中常用CPI(也就是之前提到过的居民消费价格指数)的变动来表示。210. 十句话讲明白CPI
4.合理区间
我们讨论任何一个指标,无非是看它的定义,它衡量什么,以及其合理区间。
一般认为,经济的最优状态是“温和的通货膨胀”,也就是物价持续稍稍上涨的状态。所谓的温和指的是CPI每年的增幅在2%到3%。如果超过太多,就变成了恶性通胀。反之如果CPI增幅过低甚至长期为负,就会出现通货紧缩甚至恶性通货紧缩。
5.为什么通胀目标不设定为0
为什么温和的通胀被认为对经济最好呢?我认为有这么几个原因。
首先,社会发展的本质是通货紧缩。2008年花8000元买了一台电脑,现在这台电脑连最基本的程序都运行不了。现在这台电脑能卖出去80就不错了。反之,现在花8000元能买到的电脑比2008年的性能要好很多倍。随着科技社会发展,大部分商品其实在贬值。
其次,货币的本质是方便交易的媒介。随着经济发展,市场上的交易越来越频繁,对货币的需求也会越来越多。所以银行多印钱,货币变多是一种自然趋势。
第三,有一个很现实的考虑。美国历史上一次著名的经济学会议讨论过通胀预期设定的问题。假如通胀预期设定为0,瞄着0去就很容易变成负数,造成通货紧缩。通货紧缩的社会危害很严重。
6.通缩比通胀更危险
按理说有温和的通货膨胀就应该有温和的通货紧缩,这本身是对称的过程。理论上如此。但是实际上通缩很容易引发经济危机甚至社会危机。
通货紧缩,按说钱更值钱,物价下降,听起来是好事啊。然而假如物价持续下跌,今天平板电脑卖8000,你感觉过一阵子估计就卖7000了,大家都这么想,就都不愿意花钱消费。另外,钱更值钱,人们就更不愿意把手里的钱拿去投资,攥在手里就能升值。总之,大家既不愿意消费也不愿意投资。
对于生产商来说也是。开始做平板电脑还能卖8000,做好了就只能卖7000了,商家也不愿意再生产了。这样一来,市场上流通的钱就越来越少,做生意都找不到钱,就容易引发经济大萧条。
近20年的日本,金融危机后的欧洲,以及经济不景气的二三线城市皆是如此。
7.通缩带来的社会危机
更严重的,通缩还会带来社会危机。
生意做不了,商家开不了锅,只好减薪或者裁员。行为经济学说人们是“损失厌恶”的。发了5000元工资和发了6000元工资又扣掉你1000元,后者的感觉更加不爽。通胀期间,虽然物价在涨,但是工资也在涨(有可能物价涨的还更快)。但是人们看着自己的工资越来越高,脑子转不过这个弯,心理上还比较满意。
通缩期间,工资下降,虽然物价也下降了,但是很可能物价下降的又没有工资下降那么快,所以人们会非常不爽。生意做不下去,不光是降薪的问题,还会导致大规模裁员。那么多人下岗,没有工作,是很大的社会隐患。
8.为什么尺子会影响被测量东西的长短
你可能会说,我脑子可是转的过来,假如现在在所有人的账户上都加一个零,在所有商品的价格上也加一个零,那什么也没变啊,着啥急啊?
可是通胀或者通缩发生时,货币在全社会中的分配绝对不会这么快速和均匀。假如长期来说货币是水,短期来说货币更像蜜。对于社会中的每个人来说,感受到的可不是物价和工资一起上涨且涨幅一致。
9.比特币的弊端
古代货币是金本位,也就是货币本身是用贵金属做成的,本身是有价值的。然而,金本位时期货币最容易出现通货紧缩,因为金属的数量是有限的。比如,唐武宗时期将全国佛寺的铜像都熔化铸成铜钱,这才缓解了通货紧缩。明朝通货紧缩严重,却恰逢大航海时代大量白银涌入中国,解决了通货紧缩的现象。
由此,我们可以看出比特币的一个严重弊端。作为一种总数有限的货币,比特币其实类似金本位时期的货币,很容易造成钱荒的通货紧缩。
10.关于通货紧缩的生活启示
前面提到现代社会的本质是通货紧缩。东西变得越来越易得,越来越不值钱。在这样的环境中,大多数消费终会贬值。这也是之前提到的《穷爸爸和富爸爸》这本书的核心观点。
车子,电子产品等都会折旧,都需要更多的钱来保养,这些都是消费品。房子,基金,自己的头脑和身体,这些都是能增值的东西,钱花在这些上面才是投资。找到能够增值的资产进行投资才是明智的选择。
香帅《北大金融学课》
薛兆丰的经济学课
联系客服