【期货交易技术指标精讲】第四讲：CCI指标的应用

第四讲

CCI 指标

CCI指标又称顺势指标主要用来参考当前价格是否超出常态分布区间，属于超买超卖类指标，它自身有一定特殊性：

1、与大多数单一利用收盘价、开盘价、最高价或最低价而发明出的各种技术分析指标不同，CCI指标根据统计学原理，强调价格平均绝对偏差在股市技术分析中的重要性；

2、CCI指标区别于其他超买超买指标的0-100上下界限，CCI的波动范围在正无穷到负无穷之间，不容易出现指标钝化现象；

3、CCI指标应用过程中不参考0轴。

技术分析指标CCI的应用主要在三个方面：

1、CCI区间的划分

2、CCI区间的判断

3、CCI曲线的走势

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CCI 区间的划分

CCI指标的分析区间集中在: -100至+100之间

1、当CCI曲线处于100上部时，表明盘面价格已经进入非常态区间一超买区间，需要重点关注。

2、当CCI曲线处于-100下方时，表明盘面价格已经进入另一个非常态区间—超卖区间，也需要重点跟踪。

3、当CCI曲线处于-100至100之间时，表明盘面处于常态区间，相较于非常态区间，该阶段交易价值会大大降低。

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CCI 区间的判断

1、盘中CCI指标自下而上突破+100线，进入非常态区间时，表明盘面价格由常态波动进入异常波动阶段，是中短线的买入信号，如果有明显的主动性买盘放量迹象，该买入信号执行价值更大。

2、盘中CCI指标自上而下突破-100线，进入下方非常态区间时，表明盘面价格的盘整阶段结束，选哟关注是否主动性的卖盘大举进场，筛选试空信号。

3、盘中CCI指标从上向下跌破+100线，重回常态区间时，表明做多力量出现减速衰竭。

4、当CCI指标上破-100线，重回常态区间时，表明盘面做空力量衰竭。

当CCI指标在+100线与-100线的常态区间运行时，大家可以用KDJ、CCI等超买超卖指标进行筛选。

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CCI曲线的走势

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CCI 指标的背离

CCI指标的背离分为顶背离与底背离，这也是该指标应用最多的艾灵格场景，背离指的是一个阶段内，CCI指标的曲线的走和K线价格的走势方向相反。

 1、顶背离 

1、CCI曲线要在100上方，且盘面处于上涨趋势中，不然何言顶部；

2、K线仍在向上运行，但是CCI指标出现下行状态；

3、顶背离现象一般是盘面价格在高位即将反转的信号，表明盘面价格短期内即将下跌，是卖出信号。

在实盘交易中，CCI 指标的顶背离动态情景是指盘面K线上涨过程中，创新高，CCI指标也对应在+ 100线以上创出新的高点，盘面价格出现回落调整，CCI 曲线也随着盘面价格的回落走势出现调整。

但是，如果盘面价格再度上涨并超越前期高点创新高时，CCI曲线随之向上行，但没有冲过前期高点就开始回落，这也是典型的CCI指标的顶背离。

 2、底背离 

CCI的底背离一般是出现在远离-100线以下的低位区。当K线图上的盘面价格一路下跌，形成一波比一波低的走势，而CCI曲线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。

底背离现象一般预示着标的价格短期内可能将反弹，是短期买入的信号。

1、CCI曲线要在-100下方，且盘面处于下跌趋势中，不然何言底部；

2、K线仍向下运行，但CCI指标出现上行轨迹；

3、底背离结构一般预示着标的价格短期内可能将反弹，是买入的信号。

识别底背离的难点在于，实盘交易中，下方区间内会出现多次底背离信号，要结合量能（是否有主动性买盘）筛选信号。

与MACD、KDJ等指标的背离现象研判一样，CCI的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。

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CCI曲线的形状

类似于K线结构形态，CCI曲线出现的M顶、W底等曲线结构，也是定方向与交易择时的重要参考。

1、当CCI曲线在上部区间内，如果CCI曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着盘面价格由强势转为弱势，应观察做空或者平多的机会。

如果此时盘面K线也出现同样形态则更能增加CCI信号的有效性。

2、CCI指标在下部区间内，如果CCI曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态，大概率盘面处于由弱转强的阶段，关注向上的交易机会，可以参考逢低试多。

如果盘面价格曲线也出现同祥形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。

3、CCI曲线的形态中M头和三重顶形态的信号有效性要大于W底和三重底。

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CCI 曲线的走势

1、当CCI曲线向上突破+100线而进入非常态区何时，表明盘面价格开始进入强势状态，投资者应及时买入标的，并且只要曲线继续向上运行，就表明价格仍然强势，仍可试多跟随。

2、当CCI曲线在上部区间，在远离+100线的地方开始掉头向下时，这是明显的多头衰竭信号，关注向下的交易机会。此时，大家应该关注短空或者平多的机会。

3、当CCI曲线向下突破-100线进入下部区间，表明价格的弱势状态已经形成，投资者应重点关注试空机会，并且在下部区间延续向下运行，就表明价格弱势依旧，大家仍可试空跟随。

4、如果CCI曲线在超卖区运行了相当长的一段时间后开始掉头向上，表明价格的短期底部初步找到，投资者可少量建仓。CCI曲线在超卖区运行的时间越长，连续出现底背离信号，底部确认度越高。

结合文字描述，分析本图中的交易信号。

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