股指期日内交易，IH、IF、IC三大主力合约，环肥燕瘦各显其美。为何IC独得恩宠成为我们最核心得交易品种呢？一起来解密。
先来看期指三大合约的构成，IH对标上证50指数、IF对标沪深300指数、IC对标中证500指数。所以IH的构成最简单，因为上证50指数的成分股就50家，基本上被金融和白酒双寡头垄断了。IF的构成更综合，毕竟代表了沪深股市300家规模大流动性好的上市公司，你可以把她看作是上证50的加强版，更综合的反应两市的波动情况。IC就不一样了，因为中证500的成分股剔除掉了上证50和沪深300的成分股，IC和IH、IF不兼容，她更能代表中小市值个股的波动特点。为了方便说明，我们把IH和IC进行对比梳理思路。
IH简单淳朴，因为IH的构成简单，对应的成分股数量少且行业集中，一目了然方便跟踪。这种简单的内在构成涨跌作用时对指数的波动影响更为直接，情绪能量的传导链条很短，所以IH 往往心直口快，想啥说啥，说啥就是啥。IC复杂细腻，因为IC内部构成复杂，对应的成分股有500家，不但行业分散而且占比也很平均，要去跟踪IC标的行为或盘口，是有一定难度系数的。当然这种复杂的构成，内在涨跌作用时就对指数的影响更为间接，情绪和能量的传导链条往往比较长，所以IC更显婉约柔韧，谨言慎行。
既然两位佳丽各有千秋，为什么我们做期指交易的时候更青睐IC呢？
我讲三点。第一是IH波动有隐含的难点。虽然IH对应的内部构成简单，对应的盘口易跟踪。但是现在讲盘口跟踪是个物理概念，也就是你可以根据肉眼所见的比如银行、保险、白酒的强弱势判断IH的强弱势，这没有问题。但做交易不是简单的看图说话，要处理好易错的波动才能走地更远。IH的现货盘口大部分时候是机构资金在主导，对于盘口的真实性、有效性和连续性是要区分具体情况的。比如弱势的时候主力资金多有假拉升的试盘行为，你能不能识别？而强势的时候单边上涨也可能随时见顶，你能不能判断？这些都要我们立足机构资金的交易习性去思考判断，这样预判的准确性才会有提升，到了这环节你会发现IH虽然简单，但要拆解出她背后主力的行为的确定性和连续性并不简单。
第二是波动特点。期指的日内交易，我们特别关注期指的波动幅度、波动速度和波动方式。波动幅度大就意味着风险和利润大，波动速度快就意味着交易效率高，波动方式简单交易的干扰项就少。IH内在简单，但和IC相比大部分时间波动幅度小、波动速度慢、波动方式的预判性也差。而IC则相反，除了内在盘口拆解壁垒比较高，波动幅度、速度和方式都有一定的优越性。
第三是交易时间差。前面我们说IH对应的盘口简易，作用传导直接有效，从核心个股波动到上证50再到IH波动，如果中间没有对冲或激活的过程，很少有时差的机会。而IC因为内部结构复杂，从个股到中证500再到IC的波动，中间化学反应的时间会更长，传导的效应存在时间差，这对我们利用盘口捕捉IC的交易机会至关重要，往往能够先人一步看到IC的日内波动。特别是在IC的主力情绪能量弱但中证500内部盘口清晰有力的时候，行为学套利空间巨大。
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