本月出现了罕见的“股、债、商品”三杀,市场的这波深度调整是全球共振,纳斯达克指数一个月跌了10%,原因简单说就是美元指数创纪录的大幅飙升,引发多国金融动荡,导致全球风险偏好急剧下降,所有的风险资产定价都大幅下跌。但这类宏观风险行情的择时风险也是比较大的,因为外部金融冲击造成的下跌,冲击来得突然,去得也快,因为有相当多的轻仓机构只是暂时降低仓位,仍然看好市场,随时准备进场。此时出现右侧底部大幅震荡的可能性非常之大,无论是加仓不及时或者是过于追高加仓,都有可能造成收益不佳,不如承受下跌的浮亏。回想4月下旬的转折,无论跌的时候有多么绝情,上涨的时候也是义无反顾的姿态。10月份只有16个交易日,加上中间是重要会议,进入政策敏感期,A股应该趋于平稳运行。站在目前的时点,看空的空间已经不大了,首先是新能源板块的需求仍然保持高增长;其次很多这两年受损的行业,整个产能供给有相当程度的出清,一旦需求恢复,利润上升的速度要高于营收;最后是大会后,地方政府的工作重心应该会重新回到经济工作上。不确定性比较大的还是外部因素,过去十几年的金融交易都是基于长期低利率,一旦这个环境不存在,可能有大量金融产品出现危机,引发金融机构破产,这可能是让美联储投鼠忌器的一件事。 当然,美联储的第一任务仍然是通胀,未来一段时期,美联储将在危机边缘小心试探加息的极限,要么在下一个金融危机前成功降低通胀,要么失控搞出另一个危机。- 加仓首选调整比较充分基本面又有边际好转的医药方向,首选医疗器械;
- 光伏指数如有较大跌幅(比月初下跌5%以上),可以加仓
- 煤炭指数如有较大跌幅(比月初下跌5%以上),可以加仓
- 银行指数如有较大跌幅(比月初下跌5%以上),可以加仓
另外,四季风格轮动第四季的方案正在华宝证券内部审核,通过后,所有购买此组合的投资者将自动调仓。风险提示:
本文只是个人的指数基金操作计划,不一定完全实施,也不对大家的盈亏负责。
之前我在蛋卷基金上有一个“定投需要信仰”的组合,目前已可以转为投顾组合(需要收取投顾费用的),组合名为——四季风格轮动
之前持有这个组合的同学可以在蛋卷基金直接一键转换。
新的投顾组合是配置型的,固定投资金额,而且是每季(每年1、4、7、10月)自动调仓,相比之前每周操作定投而言,后续不需要任何操作,更方便。
“四季轮动”不是以前那种每周一次的定投,但也提供了定投的功能。
以前每月第一周,我仍然会对市场进行分析,并提供每月定投建议,但不再涉及“四季轮动”组合,投顾组合具体持仓只有持有人可以看到。
按照规定,投顾组合都要由投顾机构来收取每年0.4%的投顾费,即一万元市值每年40元,每日计提,月度收取。
如何转换或购买?
一、如果你目前还持有“定投需要信仰”
升级方法很简单,在最新版app(请先升级)右下角“我的钱”内,找到持仓的“定投需要信仰”组合,点进去,选择右下角的“升级”。之后按提示一步步来,中途需要完成风险评测。
当用户选择升级后,组合就会发起“再平衡”。会把用户原先组合持有的基金,与“四季轮动”组合进行对比,赎回占比多的基金,并把赎回的资金去申购占比少的基金。
发起组合升级之后,整个升级过程大概需要几个交易日完成。
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