10月产业资本净增持17.29亿元,为今年来首次出现月度净增持。从以往历史经验来看,这可能预示着股市底部已经出现。
统计数据显示,上周(10月29日-11月2日)产业资本增持公告数40个,减持公告数56个;增持金额为4.32亿元,减持金额6.44亿元,净减持金额为2.12亿元。10月产业资本增持公告数为126个,减持公告数169个;产业资本增持金额为43.71亿元,减持金额为26.42亿元,净增持金额17.29亿元,这是今年来首次出现产业资本月度净增持。
从细分方向来看,主板净增持23.07亿元,中小板(行情 股吧 资金流)、创业板(行情 股吧 资金流)净减持3.75亿元、2.03亿元;公司类股东净增持21.03亿元,高管、个人投资者分别净减持3.03亿元、0.72亿元。以金额计算,净增持行业8个,净减持行业15个,其中净增持行业为采掘、纺织服装、化工、建筑建材、交通运输、交运设备、金融服务、商业贸易等。
由于今年产业资本增减持行为与股市表现高度相关,因此本次净增持备受市场关注,这可能预示着股市底部已经出现。例如,去年12月末至今年2月初,一些大型国有企业如汇金、联通及神华等开始集中公布增持方案,股市从2132点反弹至2478点。2月末3月初,产业资本又开始放量减持,沪指从2460点回落至2262点。
再如,7月末指数再次突破1月初的低点,产业资本的减持动能有所下降,同时在政策号召下宝钢等公司相继公布回购计划,中国南车(行情 股吧 资金流)和中国建筑(行情 股吧 资金流)等也发布了增持公告。虽然在此期间指数继续下行,但资金面的缓慢好转还是使市场具备了一定的做多动能,9月到10月再次演绎了反弹行情。
分析人士称,以上情形可以充分表明,产业资本已经具备了左右市场的能力。在产业资本出现大规模连续减持的时候,基本意味着反弹行情即将结束;产业资本出现连续增持又往往意味着下一次反弹的开始。
爱建证券研发总部主管研究员诗扬表示,这种趋势形成的主要原因就是产业资本的流通股占比越来越高,考虑2012年初至今1.37万亿的解禁规模,产业资本占比可能已经上升到60%左右,成为目前A股市场上流通市值的最大持有者。“但另一方面,金融资本这些专业机构投资者占比则相对偏低,只有15%左右。而美国等成熟市场其专业机构投资者的占比要在70%以上。”诗扬认为,产业资本占比过高、金融资本占比偏低对市场的影响是负面的。
业内人士也表示,在2008年以前,个人投资者为主体的时候,市场非理性投资盛行,造成股市的大起大落。2008年以后,产业资本做主导,由于产业资本的持有成本通常远低于一般投资者,因此净减持成了目前市场上司空见惯的事情,直接造成股票供大于需,价格不断回落,股市估值中枢的不断下移。
“由此可以看出,产业资本行为对A股市场的影响已经与日俱增,这也就可以解释为什么产业资本增持潮背后的股市上涨。”上述分析人士称,10月产业资本净增持是一个重要信号,如果增持行为在11月份继续,那么解禁压力将随即减小,股市也将迎来上涨行情。
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