(每篇文章通用免责申明:目前,雷立刚除了本公众号及雪球、淘股吧、天涯、同花顺、京东股票之外,未去任何论坛或APP平台发布股市探讨文章,未去任何平台搞付费直播、带人操盘,无任何收费QQ群带盘,本人也不会去主动询问任何网友买了什么股票。特此申明,谨防假冒,避免上当受骗。)
我曾听闻,谋全局者不谋一隅,做长线的“大家”,从不在意眼前的一点起落。
就我自己来说,还远远达不到那个境界。
但是,这并不妨碍我在化工股陷入调整阶段时,依然不改初心,继续坚定低看好它们。
化工股,曾长期被人们忽视,在2013年至2015年的牛市里,一直毫不起眼,相比于创业板、相比于互联网金融等明星风口股票同期十几倍甚至几十倍的涨幅,化工股尽管在今年涨幅很耀眼,但如果以上次牛市开启的2013年1月作为基准进行计算,有很多化工股的涨幅,其实是相当低的。
本文不推荐任何股票,只不过,分析证券市场的演变,以及股市热潮的转换,总是不可能不以一些标志性股票为例证的。正如谈高价股,就不可能避开茅台,谈银行股,就不可能避开招行,完全不涉及任何具体股票的证券投资分析与探讨,是难以进行的。因此,本文会涉及一些股票,但首先申明,作者并不主张读者非理性买入,文中所提及的一些股票,也并非都是作者所持有。仅仅是作为案例,以此分析当前资本市场的一些趋势。
作者雷立刚认为,今年化工股的走好,有两大原因,一是供给侧改革的大背景之下,化工股业绩的集体反转性提升。二是以2013年1月为牛市起点基准股价计算,化工股的相对涨幅并不大。
为了便于实证,以几只化工股为例。
一,鲁西化工
鲁西化工前年及以前多年业绩不佳,时常亏损。去年业绩开始改善,扭亏为盈。今年则是其业绩大幅反转之年。一季度的每股收益,已经达到0.14元。
根据公开途径的预告,鲁西化工预计2017年1月至6月累计净利润的预计数45,000万元至55,000万元,同比增长:251.37%至329.45%(信息来源:2017-04-18 第一季度报告)
以其总股本摊算,2017年中报的每股收益,将达到0.31元-0.375之间。而根据其产品及新竣工项目的测算,下半年收益还将高于上半年。那么,简单相加,鲁西化工2017年的全年每股收益,至少在0.75-0.85元之间。
而今日,鲁西化工的股价,仅仅9.05元。
这意味着它的真实动态市盈率,仅仅11倍左右。
而且,这个市盈率完全是建立在其主营业务的复苏上的。而没有添加任何一次性损益。
因此,我得出结论:鲁西化工目前的股价,严重偏低。如以20倍市盈率为合理股价,则鲁西化工合理的股价为15元-17元之间。
如果考虑到2018年的成长性和产品提价空间(毕竟炒股就是炒未来),那么,鲁西化工的股价超过20元,也并不为过分。
基于以上估算,我认为,鲁西化工是明显被低估了的一支化工股。
然后,我再比较2013年1月鲁西化工的股价。那时,是4元出头。
也就是说,虽然鲁西化工从今年初的5元5,涨到了现在的9元,今年涨幅约66%,但是,从2013年1月4元计算的话,过去4年多的总涨幅,也仅仅125%。试问,从2013年1月至今,涨幅超过3倍的股票比比皆是。更何况期间还涌现过成批的创业板一度涨了10多倍的股票。
基于上述理由,我认为鲁西化工值得作为本次“化工股革命行情”里的一支重点观察对象。(更多文章见雷立刚公众号,请搜 leiligang2022 或“财经作家雷立刚”)
二,卫星石化
卫星石化去年业绩也尚可,但今年特别靓丽。一季度的业绩,已经和去年全年业绩差不多,十分令人震撼。
根据公开途径的预告,卫星石化预计2017年1月至6月累计净利润的预计数52,000万元至59,000万元,同比增长:3,315.94%至3,775.78%(信息来源:2017-04-22 第一季度报告)
以其总股本摊算,2017年中报的每股收益,将达到0.48元-0.55之间。而根据其产品及新竣工项目的测算,下半年收益还将高于上半年。那么,简单相加,卫星石化2017年的全年每股收益,至少在0.96-1.2元之间。
而今日,卫星石化的股价,是16.19元。
这意味着它的真实动态市盈率,仅仅14倍左右。
而且,这个市盈率完全是建立在其主营业务的复苏上的。而没有添加任何一次性损益。
因此,我得出结论:卫星石化目前的股价,也是严重偏低的。如以20倍市盈率为合理股价,则卫星石化合理的股价为19元-24元之间。
如果考虑到2018年的成长性和产品提价空间(毕竟炒股就是炒未来),那么,卫星石化的股价超过30元,并不为过分。
基于以上估算,我认为,卫星石化也是明显被低估了的一支化工股。
卫星石化上市后曾多次送股,扩大了股本,我做了简单的复权,统计后发现,从2013年1月计算的话,过去4年多的总涨幅,也仅仅翻倍而已。同样,考虑到从2013年1月至今,涨幅超过3倍的股票比比皆是。更何况期间还涌现过成批的创业板一度涨了10多倍的股票。因此,卫星石化也是一支严重被低估的股票。(更多文章见雷立刚公众号,请搜 leiligang2022 或“财经作家雷立刚”)
三,石大胜华
石大胜华这只票,我去年就长期追踪关注。原因是在研究多氟多的过程里,发现石大胜华是一支非常有潜力的股票。
具体来说,就是去年六氟磷酸锂因供需紧张,价格暴涨,并引发了多氟多的飙升行情。而石大胜华的主营产品,就是六氟磷酸锂的必须材料之一。
MTBE 及DMC 是石大胜华的两大业务,目前都量价齐升,其中MTBE 产品受益于行业产能增幅减小,销量稳步提升,16年营收为15.9 亿,同比提升5%;DMC 产品受益于油价回暖及锂电池需求拉动,16年营收为11.1 亿,同比提升31%。受两大主营业务拉动,公司全年实现营收7.9 亿元,同比增长9.74%。
2017 年一季度DMC 价格依然坚挺。原因有二,第一环氧丙烷因装臵检修问题较多,导致供应量紧张,支撑DMC 价格不下跌。第二安徽铜陵金泰化工、浙铁大风等DMC 装臵停车检修,供给紧张。
不过,总的来看,2017年全年总体上DMC 市场预期平淡,考虑上游环氧丙烷价格变动,后期DMC 行情难言乐观,预计全年价格有所下降。
受益于汽油标准提升和新能源汽车锂电需求旺盛,公司作为溶剂行业的绝对龙头,有望充分受益。公司作为行业唯一一家可以同时提供五种溶剂产品的厂家,市占率高达60%。随着公司停产产能逐步恢复,溶剂产品(DMC)将继续实现大幅增长。同时,受益于汽油标准的提升(国四升级到国五),MTBE 的销量及价格有望持续提升。全年来看,受MTBE产能消化、锂电池持续拉动,和即将释放的六氟磷酸锂一期(2000 吨)产能,预计2017 年全年营收保持稳定增长。
有券商研报给出石大胜华2017-2019这三年的每股收益,分别为1.66,1.85 和2.07 元。
基于以上几点,因此,我认为石大胜华的未来也是具备大幅上涨潜力的。况且它总股本和流通股都相对较小。考虑到它所规划的六氟磷酸锂产能5000吨,其中一期2000吨已在2016年底开始试生产,预计产能将在2017年内全部释放。只要六氟磷酸锂的价格能维持在高位,那么,石大胜华即使走不出类似于2016年多氟多那样耀眼的走势,也至少在现在股价35元的基础上,具备长线翻倍的潜力。(更多文章见雷立刚公众号,请搜 leiligang2022 或“财经作家雷立刚”)
四,海南橡胶
海南橡胶的属性十分复杂,既可以归入农业板块,也可以算作资源股,但在通达信软件的系统自带板块划分里,点击“化工”板块,里面有海南橡胶。
而点击通达信的“农林牧渔”板块,里面没有海南橡胶。点击通达信的“资源优势”板块,里面也没有海南橡胶。
可见,常规的炒股软件,是把海南橡胶,归属于化工股的。
我在2017年6月28日,所发布的30只最喜欢的MSCI股里,就将海南橡胶重点列入。彼时,海南橡胶股价是5.62元。
上图,是近期海南橡胶的走势,其中黄色圈内注的日期,就是我列入“真爱MSCI股的6月28日。当日价格5.62元,今日6.93元,涨幅23%了。
我认为,还会涨。
主要因为,橡胶的期货价格,很可能开启一轮较长时间的上涨。并刺激海南橡胶的股价,不断上攻。(更多文章见雷立刚公众号,请搜 leiligang2022 或“财经作家雷立刚”)
综合以上分析,我以四只非常有潜力的化工股,表达一个观点:化工板块的上涨,虽然在今年其他许多题材股下跌及创业板股下跌的背景之下,显得表面上看起来涨了许多。但其实,从2013年1月算起的话,涨幅比很多板块其实更小。目前,化工股的向上趋势已经形成,配合其业绩的大幅改善,后市的进一步上涨,应该是一种必然。
只有从以上大局观着眼,才不会被化工股短期的下调所蒙蔽。
才能在这次化工股的下调中,不仅不惧怕,反而择机加仓。
雷立刚认为,所谓欲进先退,化工股近期的下跌是继续暴涨前的蓄势,虽然,我无法确定它究竟还要调几天,但是,如果它短期内不大涨,我也是绝对不会卖的,我已经打算:手中有股,心中无股,大不了就不看盘而已,去外地云游几天。
另外,今日我的绝大多数股票未做任何操作。只是把雄安里面的乾景园林干脆卖了。
我目前的仓位情况如下:
保险股 70%
资源股 20%
化工股 60%
总仓位:150%
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