“复利”被称为“世界第八大奇迹”,也是一个容易被滥用的词语。所谓复利,是指每经过一个计息期后,都要将所产生的利息加入本金,通俗地说,就是利滚利。
这种利滚利的威力有多大?比如,一笔24美元的资产,如果从1626年开始以9%的投资回报率进行复利增长,增长374年,到2000年,就会变成约2386万亿美元。
2386万亿美元是一个在现实生活中几乎不可能看到的天文数字。2020年苹果公司的市值一度达到1.68万亿美元,而美国全年国民生产总值不过是21万亿美元。24美元在374年间不断以每年9%的速度增长,会形成一笔相当于1400多个苹果公司,或100多个美国国民生产总值的巨额财富。
复利的力量真的是水滴石穿,积跬步以至千里。所以,我们平时谈的复利思维,主要说的是“长期”和“增长”两个关键词。“复”你可以理解成重复、不间断,“利”则是增长、进步、利润。
但这个理解还没有抓住复利的另一个核心——复利思维其实是一种加速度思维。
加速度思维
回到文章开头的例子。
仔细分析这笔财富的增长过程,你会看到这么一串数字:到第10年的时候,这笔投资其实没有增加多少,只不过从24美元变成56.8美元;到第50年的时候,变成1784.6美元。数字本身并不是很令人惊奇,对不对?但是,到第200年的时候,这个数字就变得惊人了,是7.3亿美元;到第374年,就变成2000多万亿美元。
你发现这些数字里的秘密了吗?那就是,随着时间的推移,复利导致的绝对值的增长,呈现出一种加速的趋势。时间越久,这种绝对值的加速就越快。
当初始财富很少时,在相当长的时间内,复利的效果不是特别明显。但是,一旦跨过一定的阈值,绝对财富累积的速度就变得非常明显了。
这种趋势在企业发展上也是非常明显的。全世界小微企业的生存周期都很短,原因之一就是初始值太低,即使按复利增长,早期企业的绝对规模和实力还是很弱小。所以,它们抵御外界风险的能力是比较低的。
这就是战略专家曾鸣老师说过的,企业首先要完成的是从0到0.1的突破。在达到0.1这个生存阈值之前,企业随时都会面临翻船的风险。所以,在这个阈值之前,任何长期战略远景都没有生存本身重要。同样,在我们个人的成长过程中,也会经常碰到这个阈值带来的问题:我努力了很久,效果却不是很明显。这种感觉,经常会伴随着很大的挫败感,让人坚持不下去。
比如背单词这件事,很多人会停留在一本单词书的前面几页。当年我准备考GRE(美国研究生入学考试)时就是这个样子。背了一阵子,觉得词汇量没有什么显著增加,反复几次也没有什么效果。一直到快考试时被逼急了,才拼命地花一周时间死磕,把整本书背完,不管中间忘掉多少,再花一周时间背第二遍、第三遍。
这时,奇迹出现了,在背第三遍的时候,我很明显地感觉到单词在脑子里呈现出有序的排列,不同单词之间的联系开始浮现。第三遍只花了不到5天就完成了,而且明显能感觉背的效果要好很多。然后,第四遍、第五遍就完全是越过山丘的感觉了。到第六遍的时候,只花了一天多时间,很多单词一眼扫过去,例句已经自动呈现在脑海里了。
这个时候再做GRE的题,感觉就完全变了,因为生词没有了,数学部分、逻辑部分的理解基本上就没有了障碍。再加上一点点套路式的训练,很快就能拿到高分。更重要的是,经过这么一次GRE的特训之后,你会发现自己读英文文献的难度降低了好多,在英语学习上能够进入一个相对正向的反馈机制了。
换句话说,只有经过一个阈值之后,复利的加速效应才能够真正实现。
如何实现加速度
“加速度”才是复利奇迹的来源。而要实现这个加速度,必须跨过一个基本阈值,也就是要实现从0到0.1的突破。
如果一个人的初始值很大,比如说有钱的人投资,比如说北京大学、清华大学的学生毕业后找工作,硅谷的精英自己创业,那他自然会发现复利效应更容易实现。
但是,对绝大多数普通人来说,这个初始值是比较低的。那么,怎样才能完成财富或成长道路上的阈值突破,实现复利效应呢?我的答案是初始速度要快。
还是回到开头的例子,一笔24美元的小额资金,每年9%的收益率,按复利增长,到1万美元要花70年时间,到100万美元要花124年,177年已破亿元。很明显,最早的1万美元的积累花费了更长时间,后面慢慢有了加速度。那假设初始资金只有10美元,给定9%的增速,到1万美元要花费多长时间呢?81年。可是,如果我们改变增长速度,以15%的速度进行复利增长,事情就会起变化:到1万美元只要花50年,83年后到达100万美元,116年后破亿元。
所以,你会发现,只要增长速度够快,初始值所造成的差异很快就可以忽略不计,而且可以实现逆袭,更快地实现复利的加速度效应。
这个逻辑放在企业和个人成长上也是一样的,甚至更明显。在起步阶段,你必须竭尽全力保持高速增长,争取在最短的时间内突破阈值,步入加速度的进程,这样才能让你在后期获得复利的红利。就像我前面说的背单词的小例子,如果没有第一遍、第二遍死磕式的记忆,后面的一切都是空话。同样,很多创业企业为什么要在开始阶段狂飙猛进,跟自己、跟产品、跟市场死磕?这都是为了更快地实现从0到0.1的突破,开始加速度发展,拉大自己和其他竞争者的差距。
所以,当不少学生来跟我抱怨复利的效果在自己身上并不显著时,我经常会问他们一些问题:你的速度够快吗?你有没有把自己逼到墙角,然后再纵身一跃?如果你认为自己的赛道是对的,但又看不到努力坚持的效果,那最好的办法是什么?就是加速,加速,再加速,直到突围为止。初始速度不够的话,实现复利效应就要耗费长得多的时间。
从这个意义上再来看复利思维,你就会发现,它不仅要求有一个长期增长框架,更基本的是要求有足够的初始速度。只有突破阈值,才能真正实现复利的加速度,获得复利的红利。
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