| 职业金融人士游念东博士也正是寻找“圣杯”的芸芸外汇交易者中的一位。他透露在严格按照自己设计的一套交易系统投入2万美元操作后，在2月18日到本周一（3月10日）短短的15个交易日内，最大收益近1.55万美元，获利率高达70% 掌握一套能够长期稳定获利的交易规律，对于外汇投资者而言无疑就是传说中的“圣杯”。 “一套交易系统是对理念的规则化。更进一步说，它不再是宽泛的原则和思路，而是一系列具体的规则和约束条件。它是交易行为准则的细化、量化和精确化。就这个意义上来说，市场特征的某种变化，一定会导致交易系统在某些细节上的偏移或失效。因此在交易细节上阶段性地根据这种变化来相应地进行某些修正或调节是必要的。这不仅仅是对系统绩效的维护，更重要的是借此在被执行的系统和执行者之间提供一种人性化的交流。请不要忽视这种交流，这实质上是一种人机对话。它可以释放交易者长期积累的心理压力，缓解阻碍执行的不良情绪，润滑与系统之间的心理摩擦。” 以上是职业金融人士游念东博士在研究外汇交易规律时的切身感悟，他也正是寻找“圣杯”的芸芸外汇交易者中的一位。他透露在严格按照自己设计的一套交易系统投入2万美元操作后，在2月18日到本周一（3月10日）短短的15个交易日内，最大收益近1.55万美元，获利率高达70%。 技术派心得总结 “应该说这套系统还称不上完美，但我认为它至少是一个成型的操作体系，而且在实战检验中效果理想，收益稳定，对我个人而言算得上是一种突破了。” 游念东今年45岁，是某证券公司首席分析师，在外汇市场的搏杀已经有15个年头，“这期间的过程并不持续，我1993年就开始参与外汇交易，但此后一度间断并转战商品期货市场，然后又开始参与恒生指数期货的交易，最后再转回到外汇交易中。”他笑称自己属于外汇交易的“非主流专业人士”。此外，他对波浪理论研究功底也颇为深厚，并立有《波浪理论详解》和《挑战时空》两本专著。 游念东对于自己的交易系统有着较严格的定义。首先要确保自己的赢率在50%以上，“我的定义的赢面60%，输面40%。其次一个问题，就是当赢面小于50%时，由于外汇是双向开仓，那么就要考虑是否反向操作的赢面会稳定大于50%。” 其次，他选择20倍杠杆的外汇保证金交易，并以3周盈利15%作为预期目标。“我认为在实战中20倍杠杆与更高比率杠杆例如100倍杠杆相比，并没有太大差别，事实上没区别，因为除非孤注一掷的人，没有谁敢满仓介入。” 在资金管理方面，他选择的是动态60%仓位，即总资金使用率小于等于2/3，这样实际上就是14倍杠杆。“假定是20倍的杠杆，假定是60%的赢率，假定以15%/3周为目标，怎样设计交易系统比较合适？” 他认为，对于这样一个交易课题的回报目标如果是静态的测试，那么很多外汇交易者都能够实现甚至超越，但关键是如果投资者追求的是动态的稳定增值，那么就必须涉及到交易系统的研究。 “参与者需要思考的问题大约是这样的，比如有这样几个参数，1手合约相当于25000美元，一个点的波动大约2.5美元，20000美元虽然理论上可以交易15手左右，但要假定出一个事实上符合自己风险控制习惯的投入比率，假设每次5手。然后再确定一个交易频率，假设15个交易日一共交易10次，其中5盈2平3负，即净盈利次数为2次。要想实现15%的期间收益，需要盈利3000美元/2=1500美元/5手=300美元/2.5美元=120点/次，这就是目标。那么接下来止损怎么设呢？由此推演，而以上只是假设的一种，市场中发生的情况会远比一个假设框架复杂。” 游念东认为只要止损设计合理，能够经得起实战系统检验，那么理论上的预期回报就一定会存在。“交易频率也是系统的一个重要部分，我认为它不是固定不变的，而是随着市场波动情况而相对变动，但需要在交易计划中事先考虑停当。” 波浪理论分析 这个交易系统的核心也就是具体分析体系部分，游念东采用的主要是波浪理论分析框架，以此来判别和界定各种形态的交易机会。举个简单的例子，如双底形态，就要分析其形成第三浪的可能性并进行针对性的建仓和止损设计。“我们假设一波下跌到达A点，然后反弹到B点，再下跌到C点，而C点比A点高，这样就形成一个双底的雏形。接下去可以假设两种可能性，如果在C点建仓，随后走势上涨到D点（突破B点），那么ABCD就构成上升三浪，CD段作为第三浪的利润自然比较可观。” “反之也要考虑出现相反走势，如果C点后出现下跌至E点（跌破A点），ABE就构成下跌三浪的后两浪，BE段作为下跌C浪一般而言跌幅也会比较大一些。这时候就可以在交易系统中进行更系统性的规划。” “假设C点到A点的价差是50点，CD的价差是120点，那么可以在C点做多，以跌破A点为止损点，风险大于收益。而假设CE的价差是50点，那么在跌破A点时反手等量做空，到E点就将前面的亏损打平了。如果CE的价差达到70点，那么做空就产生盈利。” “而也有可能CE价差只有30点，但预期概率高达90%，那么就可以考虑翻倍开空仓，只要跌30点就可以扭亏并略有盈余。在这个交易系统的设计和概率判断大致完成后，根据走势的变化又要开始设计下一次建仓和止损的具体点位。” 游念东总体上以波浪理论为指导，在云谲波诡的外汇交易市场寻找自己最熟练的一段形态下手，操作范围波及所有主要币种，并根据具体币种在市场某些阶段强弱不同的特性进行测算，选择其中最强的或最弱的进行做多或放空操作。 “比波浪理论更复杂一些的也就是我上面提到的，做错了是止损呢，还是马上进行反向操作，这里面就有许多新的变数，而且也必须在交易系统中考虑进去。当然对于反向操作与否的界定不一定会很明确，成功率才是最终的检验目标。” 3月2日，他在自己的交易日志中这样写道：“预计到下周末（7日），账面资金能达到3万美元，也就是说2月18日以来赢利50%。那么，假如想保持这个记录，后一个50%应该以什么样的模式来交易呢？” 他解释道：“为什么一定要讨论模式问题？因为，假如不设计好交易结构，2万美元盈利50%是3万美元，但3万美元亏损30%就几乎把利润‘清零’了。因为是保证金交易，即使盈利达到1亿美元，你面对的市场风险依然是同比率的，如果没有一个严格的交易纪律来制约行为，所谓的‘收益按几何级数增长’就只能是一个梦想而已，这就是为什么很多人在期货市场都曾经有过非凡的业绩，但绝大多数人最终都未能绝对成功的原因。” |
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