8月28日,三只松鼠发布的2023年上半年业绩显示,今年上半年营业收入28.93亿元,同比下滑了29.67%;归属于上市公司股东的净利润达1.54亿元,同比增长达87.03%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7328.34万元,同比大涨了203.18%。
表格截图自三只松鼠2023年半年报(下同)
如果将今年半年报营收与往年相比,已刷新了三只松鼠上市以来的“营收新低”,与2021年上半年营收最高峰52.61亿元相比,今年上半年不到30亿元的营收近乎腰斩。
但营收陡降近三成的同时,三只松鼠仍然在上半年增加了近九成的净利,这其中发生了什么?
报告期内,三只松鼠营收大幅下滑,也意味着产品销售开始放缓。
财报显示,目前,三只松鼠包含坚果零食品牌“三只松鼠”与婴童食品品牌“小鹿蓝蓝”。其中,三只松鼠品牌的休闲零食收入26.6亿元,占比达91.95%,小鹿蓝蓝婴童食品收入2.32亿元,占比为8.02%。
其中,三只松鼠休闲零食的收入较2022年上半年减少了近12亿元。
从产品类别看,三只松鼠的坚果、烘焙及综合类三大业务营收分别下滑30.5%、27.62%、27.99%,且毛利率也同时下滑2.36%、3.66%、3.35%。
从财报看,收入的减少主要来自与线上、线下销售的减少。在线上,天猫系收入8.44亿元,同比减少29.49%,京东系收入6.59亿元,同比减少41.11%。
事实上,曾经依靠传统电商发家的三只松鼠,在这几年的疫情冲击下早已失去了线上流量的“加持”。三只松鼠2022年上半年财报显示,第三方电商平台收入30.13亿元,同比下降16.79%,其中天猫京东营收同比下降25.56%/21.64%。
而好在三只松鼠上半年从社交电商上找到了新方向——报告期内抖音收入达4.36亿元,同比增加28.61%,抵消了天猫和京东平台部分的下滑。
尽管销售业绩不太好看,但这也从另一方面说明了当前的三只松鼠已经开始从曾经的“扩张铺量”的野蛮生长,向更为精细化、系统化的产业链布局延申。
6月5日,三只松鼠董事长章燎源在全景网2022年度业绩说明会上明确表示:2022年是公司转型变革的重要一年,2023年将结合全国化品牌优势,明确“高端性价比”长期战略,线上渠道贯彻“品销合一”电商新战略;分销渠道推进“终端性价比”战略布局,升级与战略相符的坚果与零食日销专供货品;线下门店通过加盟拓展策略,升级打造品质型社区零食店,努力实现规模化增长……
财报显示,报告期内,三只松鼠在供应链布局上下了功夫,与全球知名企业或农场达成合作,如世界五百强翱兰国际、全球第一大蔓越莓农场优鲜沛、全球第一大开心果农场派拉蒙、全球第一大碧根果农场Easterlin、全球知名夏果农场南非金牌。国内实现优质产地直采,如云南、广西夏威夷果基地、东北松子基地等。
今年上半年,三只松鼠累计上线超100款SPU,累计超1000款SKU,其中榴莲腰果、肉松饼、沙琪玛、芒果奶糕等多款新品位列天猫对应品类TOP1。抖音作为重点渠道,从年节销售转向基于大单品的可持续经营,构建直播矩阵,于报告期内打造500g罐装每日坚果、随心装夏威夷果、甘栗仁、高蛋白肉脯、风干牛肉等爆款新品,均位列对应品类榜单TOP1。报告显示,公司传统电商平台全渠道跌幅逐月收窄并于6月恢复增长,其中天猫旗舰店7月份实现双位数增长;以抖音、拼多多为代表的新兴电商平台增长迅速,抖音6月营收同比增长超300%;分销业务第二季度实现同比增长超30%。
这也说明三只松鼠虽然经营仍在承压,但发展形势已经在向好。
另一面,随着电商红利的逐渐消退,线下销售逐步成为三只松鼠近来发力的主战场。当前,三只松鼠的线下渠道可主要分为直营模式的投食店,联盟模式的联盟小店和分销业务。
财报显示,截至报告期末,原有业态中,投食店只剩余1家,联盟店剩余316家。2023年初,三只松鼠联盟小店数量仍有538家,报告期内关店达222家。
报告期内,投食店营业收入0.53亿元;联盟店营业收入0.99亿元。三只松鼠方面称,未来将持续推动向社区零食店转型,部分符合新门店模型标准的投食店将进行升级,公司自有品牌社区零食店以加盟模式为主。
对于今年升级的社区零食店,三只松鼠表现出了信心。财报显示,“作为公司上半年重点推进的核心项目,三只松鼠6月开出首批自有品牌社区零食店。目前,在安徽、江苏等区域已开25家,将持续拓展品类、优化数字系统、创新加盟机制,为下一步加速布局奠定基础。”
但三只松鼠的社区零食店能让找回市场信心吗?一方面需要时间验证,另一方面也需要看看竞争环境。
华创证券在今年3月发布的《多快好省,零食量贩店的崛起与突围》显示,2020年起,零食量贩业态扩张迅猛,目前门店总和已过万家,预计到2025年,全国零食量贩店可达3万家,远期天花板或达6万家。
如今包括良品铺子、来伊份、盼盼食品等零食企业已经躬身入局这一赛道,盐津铺子、洽洽、劲仔食品、甘源食品等也通过积极拥抱零食很忙、零食有鸣等量贩零食店,实现了在新渠道上的强力布局。
因此,三只松鼠的线下战略能否顺利实施,仍需要观察。但线上线下的调整也为企业带来了利好——财报显示,在调整过程中,三只松鼠的各项费用也大幅下滑,其中以销售费用最为明显。中报显示,销售费用为4.99亿元,较2022年同期的9.52亿元,大幅下滑47.64%。三只松鼠称,主要系本期平台及推广费用减少所致。
这意味着上半年三只松鼠主动缩减了近5亿元的营销费用。有业内人士分析,三只松鼠上半年净利大涨,与销售费用几乎“砍半”不无关系。
作为曾经年营收超百亿三只松鼠,近两年业绩持续下滑,但一直在积极调整应对。从多品牌发力,到聚焦坚果;从代工生产到建设自有工厂,从线上网红品牌到“全品类+全渠道发展”,三只松鼠一直在向外寻找自己的突破口。
艾媒咨询 CEO 张毅在分析三只松鼠的转型战略时就公开表示:“转型效果的出现,并不会有一个规范的大致时间。向上游发展一定程度上可以缓解成本及食品安全问题,所以转型决策还是有利的。不过三只松鼠的各大竞品也随着经济复苏,业绩也在增长。所以2023年三只松鼠的压力仍然不会小。”
“舍销量、保利润”,三只松鼠如今正以“不破不立、断臂求生”的转型思路来谋求未来的可持续发展,但前路仍然崎岖坎坷,因此三只松鼠还需要以更大的勇气与超人的胆魄去放手一搏。
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