海天、李锦记、恒顺……涨价的“蝴蝶效应”：从餐饮终端和消费者开始
继海天味业之后，另一大调味品巨头李锦记和恒顺也忍不住了，先后正式宣布提价。此外，安井食品、海欣食品等也宣布提价……显然，调味品行业的涨价潮已经来临。
在坊间流传甚广的一则段子：“卖菜的受不了压力，把菜价涨了；租菜摊的受不了压力，把摊位费涨了……”在涨价食物链上，排得越下游的，对通胀带来的痛苦感受越深。而对于调味品行业而言，涨价带来的“蝴蝶效应”中，最先遭遇的“挑战”就是终端和消费者。10月12日晚间，海天味业发布公告称，由于成本上涨，对酱油、蚝油、酱料等部分产品价格上调3%-7%不等，新价格于2021年10月25日开始实施。不过，当时海天味业并未透露具体产品的涨价明细。据《调料家》获悉的海天经销商拿到的最新价格表（流通）显示，0金标生抽500ml*12的零售价为10元/瓶；味极鲜酱油500ml*2的零售价为9元/瓶；海天上等蚝油520ml*12的价格为6元/瓶……而海天味业此次提价幅度更高的集中在主打餐饮市场的大包装系列。比如海天白醋1.9L*6规格的老厂价格从27元变成了30元，涨价幅度达超过11%；而海鲜酱250g*15规格的价格从50变为了55，涨价幅度也达到了10%；相对涨幅较小的产品只有味极鲜酱油4.9L*2、老抽王1.9L*6、海天锦上鲜排骨酱等少数几款产品的涨价幅度在4%以下，大部分都在5%以上。而海天味业只是此番涨价潮的开始，在龙头带动下，整个调味品行业的涨价已经是大概率事件。李锦记于昨日（11月1日）突然发布2021年产品出厂价格调整通知，称由于主要原材料、包装、运输等成本持续大幅上涨，决定对部分产品的出厂价格进行调整，幅度为6%-10%不等。新出厂价格将于2021年12月16日开始实施。而就在发稿前，恒顺醋业也宣布鉴于原辅材料、运输等成本大幅上涨，公司研究决定，自2021年11月20日起对部分产品进行价格调整，调整幅度5%-15%不等。相比海天味业盛传已久的涨价姗姗来迟不同，李锦记宣布涨价到显得比较突然。对此，一位业内人士分析到：“也是销售压力大，跟海天的套路一样，压货。”
同时，该业内人士也表示，除了大家看到的部分原材料价格上涨的现实因素，此番涨价背后还真不是来自成本和利润的压力。在《调料家》看来，此番涨价背后最大的因素在于消费端的萎缩。通过海天味业的业绩报告可以看出，在2018年至2020年，其酱油产品的毛利率分别为50.55%、50.38%和47.38%；蚝油的毛利率分别为40.29%、37.96%和35.36%；调味酱的毛利率分别为47.74%、47.56%和44.2%……由此不难看出，海天味业“三驾马车”的毛利率都正在逐年降低，但其降幅尚未达到此番提价的3%-7%。并且，除了海天之外，中炬高新、千禾味业等知名企业旗下的酱油品类毛利率都在40%以上甚至更高，远高于其他消费品品类。于此同时，对于尤其像海天味业这样的行业巨头而言，原料成本摊薄到每件产品上，成本增加的部分占比并不高；而且调味品行业相对来说是个产品生产周期更长的行业，各大企业在原材料储备上应该是有提前量的，而一旦未来有关原材料价格开始回落，应该没有企业会据此下调产品价格吧？因此，有业内人士表示，这轮涨价，本质上是头部企业借着自己的优势地位，然后打着成本上涨的借口来做的一种销售手段，通过涨价的预期来压货，完成当前销售指标，然后提高涨价之后的货值，增加收入，倒霉的是终端和消费者。不过，历史的车轮总是向前的。对于产品提价，海天味业并不是第一个，而恒顺也绝对不是最后一个，且三者的涨价幅度也绝对不会是最高的。众所周知，调味品的消费渠道中，餐饮终端占比最高，虽然调味品在餐饮中的占比较低，但餐饮市场今年面临的压力也最大。相比其他行业，餐饮行业也有足够多的优点。但从盈利能力上看，不同餐饮公司之间差别也较大，有的毛利率可以超过60%，净利率超过10%，ROE则达到20%或以上，似乎很有吸引力，但也有的毛利率在10多个点，净利率和收益率都只能在个位数上挣扎。据《2021中国连锁餐饮产业发展报告》报告显示，受疫情影响2021年一季度与2019年一季度对比餐饮门店下降20%，但连锁餐饮业态同时段只下降了6%。2020年全国餐饮收入为3.95万亿元，同比下降了16.6%，同时，大量的餐饮门店由于疫情的影响关门倒闭。从2019年1季度开始到2021年1季度，全国餐饮的门店总数从905.6万下降到760.1万家，减少了近20%。其中，另据企查查数据显示，仅在2020年间，就有上万家酸菜鱼门店倒闭。而餐饮闭店潮甚至导致原本低调餐饮设备回收业务持续火爆……随着信息化时代来临，各行各业从某种程度上来说都越来越“透明”，因此，每一行赚的钱都是靠“精打细算”挤出来的利润，餐饮行业也是如此。与此同时，如果说去年餐饮行业不好过是因为疫情导致的长时间歇业所致，但今年除了有零星疫情的袭扰，最大的困境同样在于消费端的萎缩。直白的说就是外出就餐的人虽然较去年有所恢复，但依旧不及常态。因此，调味品的提价对餐饮终端的传导效应也会慢慢浮现出来。而之所以调味品企业选择从餐饮渠道开始“下手”，就是因为餐饮渠道是个“难攻易守”的特殊渠道，对于餐饮终端而言，一般采购原材料的品牌和渠道相对较为固定，尤其是决定菜品稳定性的调味料方面，一般不会轻易更换品牌。而海天味业的餐饮渠道占比接近6成，因此有十足的底气。不过，消费者将会成为此番涨价潮的最终买单者，不管是在餐饮还是流通市场，皆是如此。通常，厂家涨价之后再传导至终端，而终端零售价的提价幅度显然要高于出厂价的涨价幅度，以海天味业此番涨价为例，其大部分产品的C端产品零售价涨幅在1-2元不等。就像去年猪肉价格居高不下之时，不少消费者就选择不吃或者少吃，进而选择鱼肉、鸡肉等性价比更高的肉制品。而对于具备一定刚需属性的酱油产品而言，消费者要么选择多掏钱，要么选择其他性价比更高的产品；而对于一些不具备刚需属性或者可替代品更多的品类，消费者甚至会选择不买，或者少买。昨日，商务部网站发布《关于做好今冬明春蔬菜等生活必需品市场保供稳价工作的通知》要求，围绕保供稳价工作目标，压实“菜篮子”市长负责制，细化工作措施；建立完善省际间和本地区联保联供机制，健全有关工作方案，根据形势及时开展跨区域调运等。通知还提到，各地支持鼓励大型农产品流通企业与蔬菜、粮油、畜禽养殖等农产品生产基地建立紧密合作关系，签订长期供销协议；北方省份要按时完成本年度冬春蔬菜储备计划，南方省份要根据自身情况建立完善蔬菜储备。及时投放肉类、蔬菜等生活必需品储备，补充市场供应。在此之前，农业农村部10月29日也下发通知，要求统筹调节生产、流通和消费，保障大城市常年菜地保有量、重要蔬菜产品自给率和蔬菜产品质量安全，确保充足的应急蔬菜储备，切实稳定市场和价格。显然，在一系列举措之下，抛开其他因素，利好消费市场是肯定的。对于调味品行业而言，厂家和渠道商应该是相对最大的受益者。对厂家而言，经过前两个季度的去库存策略，目前市场基本处于恢复期，再叠加年终消费旺季和企业前期费用投入带来的转化，今年的第四季度还是非常值得期待的；对经销商而言，年终本就是大宗备货的时节，而在涨价之后，临时备货对自身资金周转自然也有更高的要求。不过随之而来的则是经销商出货价的跟进上调，在销量恒定或者增长的态势下，利润空间进一步扩大。这也是大部分经销商支持企业涨价的根本原因。不过，对于餐饮终端和消费者而言，涨价就显得不那么友好了。有餐饮相关的行业人士表示，疫情反扑肆虐，小微企业生存压力堪忧，今年整个餐饮行业其实都不好过，前几个月缓解一下，现在各地又紧张，估计很多都顶不过今年了。而大企业那么好的净利润，该尽的社会责任一点没有，还玩这些手段。当然，现在的消费者对价格并没有那么敏感了，大部分消费者对于调味品轻微调价还是能够接受的，不过不同企业的策略不同，但消费者最起码选择权还是在自己手里。
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