写了两篇关于可转债的入门文章,有好几个读者问到:95%的可转债(初使面值都为100元)都能涨到130元,这是为什么呢?今天就借这篇文章详细的讲一讲。
首先上市公司发行可转债的目的非常明确,就是圈钱(融资),最高明的融资方式是找你融完资却不需要还钱给你。可转债就具有这个属性。
可转债的强赎条款就是为上市公司准备的,一旦可转债发布强赎公告,无论你是花180买的还是150买的,上市公司都会以发布面值100元+当期利息(一般2元左右)也就是102元左右赎回。这一招就会就你把手中的债转换为股票,而股票是不需要还本付息的。
所以这个时候持债人如果想要利益最大化只有两个选择,要么以市场价卖出可转债,要么转换成股票。而所有卖出的债到最后交易日都会被逼着转成股票。
这里补充下可转债价格和股价的关系,
可转债最常用的变现方式有两种
直接卖债变现,
债转成股票变现,
先择哪种方式要看哪种方式获利更多
转成股票的价值=100/转股价*现股价
举个简单的例子;
假如你100元买的可转债,约定的转股价为10元,现在股价为15元,可转债价格为120元。
你是选择卖债还是转成股票后卖股呢?
一起来算算,卖债直接得120元
卖股得100/10*15=150元
你看转成股票就可以多赚30元,
当然实际上市场上不可能出现这么大的差价,因为有的话就会有很多人直接想花120买债转成股再卖150,凭空就可以赚30元,所以买的人很多,而卖的人很少,物以稀为贵,债自然会涨到和转股价值差不多150元。
接下来我们再看强制赎回的触发条件:
转股期内连续30个交易日有20个交易日收盘价不低于当期转股价的130%
也就是说上市公司想要强制赎回,可转债的转股价值至在连续的30个交易日至少有20个交易日要达到130元。
转股价值有20个交易日达到130元,你觉得可转债不会到130元吗?
最后总结下,因为上市公司不想还钱,所以会想法设法的达到强赎条件,达到强赎就意味着可转债的价格一定会到达130元
至于我说的95%的可转债最后的命运都是被强赎的,你可以打开集思录网站去查查所有退市的可转债,看是不是。见下图
(点击可看大图)
最后总结下:既然95%的可转债都可以涨到130元,那么我们在100元或以下买入可转债,持有,不管它中间如何波动,就有95%的机会获得30%的收益,
如果你觉得95%确定性还不高,百万哥教你一招更确定的,假如你本金10万,全买一只100元附近的可转债,根据历史情况来看,你有95%的机会获得30%的收益,但是如果你把10万分开买10只呢?你获得30%的收益是不是就无限接近于100%了?
30%的确定性收益,它不香吗?
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