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0 摘要： 环氧乙烷及其精深加工产业是化工行业尤其是精细化工行业中非常重要的组成部分，其发展水平也标志着一个国家的精细化工发展的发展水平。纵观过去十年全球及我国商品环氧乙烷及其衍生精细化工产业的发展，可以发现：全球商品环氧乙烷产能产量在持续增长，我国商品环氧乙烷的产能产量异军突起，并且供给结构发生根本性变化，非国有商品环氧乙烷成为供给主流。我国商品环氧乙烷衍生精细化工产业发展迅猛且不同于全球状况；一是我国环氧乙烷衍生减水剂聚醚成为了商品环氧乙烷第一消费领域，二是我国环氧乙烷精深加工产业也进入了新常态，市场需求和投资增速放缓、乙氧基化供给侧产能过剩、原材料成本大幅波动、行业效益低下、经营模式传统、环境保护和安全监管门槛提高以及技术低端和产品同质化严重等一系列问题；三是我国商品环氧乙烷精深加工产业发展也进入了一个新的战略机遇期，国家“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展的三大战略，尤其是刚刚公布的“雄安新区”这一千年大计等战略给符合安全、环保和有竞争力的环氧乙烷衍生精细化学品的企业发展带来的前所未有的战略机遇。 1 序言
自从1931年法国化学家TheodoreLefort开发了乙烯与氧气在银催化剂作用下合成环氧乙烷的方法以来，环氧乙烷的工业化生产与应用就逐渐发展成为了乙烯的第二大衍生产品，并成为了有机化工和精细化工的重要中间体原料。
环氧乙烷的三元环张力结构决定了其活泼的化学反应能量，使其极易与醇、酚、酸、胺(氨)等含活泼氢化合物反应得到各种乙氧基化物，或开环聚合为不同分子量的聚乙二醇。这些产物共同的特点就是其极性较强的乙氧基单元结构，这种结构决定了这些环氧乙烷衍生产品的亲水的特性，使其作为非离子表面活性剂、聚乙二醇、乙醇胺和低碳醇醚等专用精细化学品，广泛应用于各种民用和工业领域中，见图1。
图1.环氧乙烷衍生产品
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全球环氧乙烷生产及消费状况
2.1全球环氧乙烷产能与产量
（1）环氧乙烷产能
近年来全球环氧乙烷生产能力呈持续增加态势，特别是中国需求和产能的增加，是世界增长的主要贡献。世界环氧乙烷产能由2007年1925万吨增加到2016年约3450万吨，10年间增长了80%，见图2。
图2.全球环氧乙烷产能增长情况
产能分布：目前，全球环氧乙烷产能分布为：亚洲占40%，中东26%，北美20%，欧洲13%，南美1.3%等，其中，环氧乙烷产能增加最快的地区是中东和亚洲，见图3。
图3.全球环氧乙烷产能分布
（2）环氧乙烷产量
2016年全球环氧乙烷实际产量2750万吨。过去10年间增长了54%，见图4。
图4.近十年全球环氧乙烷产量情况
2.2全球环氧乙烷消费量与结构
2016年，全球环氧乙烷总消费量约2750万吨。乙二醇仍然是环氧乙烷最大的消费领域，约占77％，乙二醇以外消费的环氧乙烷统称商品环氧乙烷，其中，表面活性剂消费约9.4％，乙醇胺约占5.2％，乙二醇醚约占2.8％，其他方面(包括聚乙二醇、聚醚多元醇，氯化胆碱，乙氧基化合物等)约占总消费量的5.6％，见图5。对于非乙二醇用途的商品环氧乙烷，就全球而言，消费环氧乙烷的最大品种仍然是非离子表面活性剂，见图6。
图5.全球环氧乙烷总体消费结构
图6.全球商品环氧乙烷消费结构
2.3全球商品环氧乙烷产能分布与增长
与全球环氧乙烷产能分布有所不同，商品环氧乙烷分布为：亚太占33%，北美28.3%，欧洲28.3%，中东5.7%等。显然，欧洲环氧乙烷用于精细化学品比率最高，见图7。
图7.2016年全球商品环氧乙烷产能分布
表1.全球各大区域商品环氧乙烷产能与增长（万吨/年）
表1的数据表明：未来两年里，中东的商品环氧乙烷产量将增加67%，增速最快，这意味着中东地区环氧乙烷衍生精细化工产品产业的发展在加速，由此可能产生的影响值得关注。
2.4全球乙氧基化产能与分布
乙氧基化反应是指环氧乙烷，在催化剂作用下，与诸如脂肪醇、烷基酚、脂肪胺、脂肪酸等含有活泼氢的有机化合物反应生成乙氧基化物的反应，是环氧乙烷衍生精细化学品最重要的反应。全球乙氧基化的产能见表2和图8。
表2.2016年全球乙氧基化产能
图8.2016年全球乙氧基化产能分布
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我国环氧乙烷生产状况
3.1我国环氧乙烷生产
（1）产能方面：我国环氧乙烷的总产能从2005年的130万吨增加到2016年的743万吨；商品环氧乙烷产能由2005年的40万吨快速增加到2016年底的423万吨，见图9。
预计2017年，我国的环氧乙烷总产能或将达到800万吨，商品环氧乙烷产能将达到460万吨左右。
图9.近年来我国环氧乙烷产能变化情况
在最近三年（2014~2016年）中，我国EO总能力增加了232万吨，即增加45.4%。过去三年中，我国EO商品能力增加了177万吨，即增加了72%，由2013年末的246万吨到2016年末的423万吨。其中仅2014年就增加了86万吨，其中：奥克股份20万吨、四川石化20万吨、联泓化工12万吨、吉林众鑫12万吨、南京德纳10万吨、镇海炼化7万吨、宁波富德5万吨。
（2）产量方面：2016年，我国环氧乙烷总产能约743万吨，我国环氧乙烷当量总消费量约1183万吨。其中：精制商品环氧乙烷产销量238万吨，比上年增加16万吨；乙二醇产量515万吨，其中EO法乙二醇产量426万吨，折EO当量340万吨；乙二醇净进口量755万吨，折EO当量605万吨。乙二醇表观消费1270万吨。环氧乙烷总产量从2012年的396万吨增加到2016年的578万吨，商品环氧乙烷从2012年的148万吨增加到2016年的238万吨，见图10。
图10.中国近5年环氧乙烷产量情况
我国在环氧乙烷应用方面尤其自身的特点，乙二醇是第一大应用领域，占比在60%以上，但远低于全球77%平均水平，用于精细化工方面的商品环氧乙烷占比大于世界平均水平，而且，在2011年到2016年的5年间，乙二醇对环氧乙烷的消费从66%降到60%，精制商品环氧乙烷消费份额上升，说明我国基于环氧乙烷的精细化工产业比较活跃。环氧下游新兴产品减水剂聚醚对环氧的消费从2011年的7%上升到2016年的18%。见图10、图11。
图11.2011年EO整体消费结构
图12.2016年EO整体消费结构
3.3我国环氧乙烷产能分布与变化
商品EO产能分布方面，华东地区是我国商品环氧乙烷的主要产区和消费地区。截至2016年底，华东地区商品EO产能258万吨，占全国总产能的61%；东北75万吨占17.7%，华北20万吨占4.7%，华南19万吨占4.5%，华中31万吨占7.3%，西南20万吨占4.7%。见图12、图13。近几年，我国商品环氧乙烷的增量主要集中在华东地区，2016年华东地区商品EO产能由2014年的190万吨增加到258万吨，份额从56%增加到61%，而华中和西南则从无到有。
图13.2014年底我国商品EO产能分布
图14.2016年底我国商品EO产能分布
3.4我国环氧乙烷企业
截止到2016年底，我国有环氧乙烷生产企业30多家，商品EO产能423万吨。2016年内实际新增商品EO产能30万吨，2015年和2014年分别增加61万吨和86万吨，商品EO产能增速明显减缓。
表3.2016年我国10万吨以上商品环氧乙烷生产厂家一览表（万吨/年）
3.5我国环氧乙烷未来增长
我国环氧乙烷产能的高速增长期已过，最近两年增速已经减缓，但今明两年仍有一些确定的建设项目将建成或投产，中海壳牌6万吨、江苏金燕20万吨、茂名石化10万吨、广东中科25万吨等，合计61万吨商品EO产能将在今年或明年投产，再次为市场提供增量。另外，中海壳牌新建惠州大亚湾石化联合体15万吨/年环氧乙烷装置明年将建成投产。
远期，两岸最大的石化产业合作项目福建古雷石化有限公司，2017年内开工建设，2020年上半年建成投产，其中有环氧乙烷(EO)27万吨、乙二醇(EG)45.5万吨；浙江石化在舟ft的4000万吨/年炼化一体化项目，计划一、二期合计有15万吨环氧乙烷和140万吨乙二醇，一期EO/EG为5/75万吨，二期EO/EG为10/65万吨。预计将在2020年后建成投产。
3.6我国环氧乙烷产业发展特点
(1)商品EO比例显著增长
早期我国环氧乙烷和乙二醇多为联产装置，近年来，我国改扩建和新建的EO装置，商品EO所占的比重越来越大。
2009年以前，在我国环氧乙烷总量中，商品环氧乙烷所占的比例变化不大，基本在30%左右。2010年起，我国商品环氧乙烷比例显著上升，从2010年的30％上升到2016年的56.9%，见图15。
图15.我国商品环氧乙烷比重变化趋势
(2)环氧乙烷原料路线多元化
乙烯来源的多元化导致了环氧乙烷原料路线的多元化。过去十几年中，在以“石油-乙烯-环氧”的原料路线基础上，“酒精-乙烯-环氧”路线EO装置相继建设投产，但由于经济性发生变化，多个装置抛弃酒精路线改为外购乙烯路线。
近年来，一批以MTO为代表的煤制烯烃项目的建设和投产，表明“甲醇-乙烯-环氧”新的原料路线的诞生。宁波富德、联泓集团、南京惠生、三江化工、江苏斯尔邦等建设了甲醇为原料的MTO装置，并配套下游EO\EG装置，摆脱了传统原料路线的束缚。
页岩气的技术进展与项目建设，未来将对环氧乙烷的原料路线产生重大的影响，石油路线烯烃对环氧乙烷的垄断格局已经发生改变。
采购国外乙烯单体以满足EO装置原料需求，也是国内一些EO装置为了缩短流程和减少投资的有效选择。
(3)环氧乙烷投资主体多元化
1）“两桶油”市场份额减少
早期，我国环氧乙烷生产几乎全部集中在中石化和中石油两大央企。2007年，国内商品环氧乙烷产能60.8万吨，其中中石化35.2万吨占比58%，中石油14.6万吨占比24%，中石化和中石油合计占比82%。
2016年国内商品环氧乙烷总产能423万吨，其中中石化145万吨占比34%，中石油60万吨占比14%，合计占比48%。中石化和中石油合计份额大幅下降，从2007年的82%降到现在的48%，市场占比已经不到50%。2016年与2007年商品环氧乙烷的供给状况见图16。
图16.商品EO产能供给结构变化
2）多元化投资改变市场结构：
近年来，“两桶油”以外的多种投资主题逐渐进入环氧乙烷制造行列，其中包括民营企业、地方企业、军工企业、中外合资或外资企业等，尤其民营企业，投资热情增加，发展迅速。这些项目的建设与投产，形成了环氧乙烷多元化的市场结构，改变了多年来“两桶油”对市场的垄断的格局。
到2016年底，民营企业合计拥有商品环氧乙烷产能174万吨，占比达到41%，合资或外资企业商品环氧乙烷产能41万吨，占比约10%。
未来，环氧乙烷市场格局将进一步向多元化发展，市场的运行机制将取决于多元化格局的共同影响，过去的垄断机制已经被打破，合理的市场化机制将愈加成熟。
（4）商品环氧乙烷价格及利润趋势
1）商品EO年均价格走势
2009年之前，受资源和行业垄断的影响，国内商品环氧乙烷处于卖方市场，供不应求，价格居高不下。2013年后产能开始出现过剩，行业垄断逐步被打破，价格持续回落，在2015年创下10年来年均价的低点（7950元/吨）。2016年行业走出困境价格回升，见图17。
图17.2006年以来国内环氧乙烷价格走势
2）商品EO价格走势年度对比
国内商品环氧乙烷价格，主要受乙烯价格、市场供需情况、装置检修因素、乙二醇价格以及主流供应商定价权等因素影响。前几年表现为春、秋两季高而夏季低的特点，见图18。但由于产能开始过剩，2013年下半年以来EO价格低迷，季节性因素影响减弱。
图18.环氧乙烷市场行情年度对比图
3）EO利润趋于降低
EO产能迅速增加促使其利润情况远不如以前，尤其是2013年以来利润大幅缩水。按照东北亚乙烯和华东环氧乙烷价格核算，环氧乙烷2015年亏损，2016年下半年以来利润情况开始好转，2016年全年为微利状态，见图19。
图19.2010年以来EO利润变化趋势
按各月我国进口乙烯均价核算，图20是2016年各月份环氧乙烷利润情况。
在2016年内，只有1月和2月亏损幅度较大，其余各月利润情况尚可，全年平均为微利状态。
图20.2016年环氧乙烷各月份利润情况
近几年来，乙烯价格持续走高挤压了环氧乙烷的利润空间，见图21。
图21.东北亚乙烯与EO价格走势比较
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我国环氧乙烷精深加工产业现状与发展
4.1我国环氧乙烷精深加工产业现状
2016年我国用于生产精细化学品的商品环氧乙烷产销量238万吨，占EO总量的41%。商品环氧乙烷主要用于生产减水剂聚醚、非离子表面活性剂、聚醚多元醇、乙醇胺、氯化胆碱、乙二醇醚等，见表4、图22和图23。
表4.2016年我国环氧乙烷消费结构
图22.2016年EO整体消费结构
图23.2016年商品EO消费结构
4.2我国环氧乙烷精深加工产业变化
自2012年，减水剂聚醚取代非离子表面活性剂，成为了我国消耗水平环氧乙烷最大的应用领域之后，过去五年间，我国减水剂聚醚消费的水平环氧乙烷量持续增长，商品EO消费占比由2011年的20.8%提高到2016年的44.1%，而非离子表面活性剂则由2011年的25%下降到2016年的22.7%，及图24。因此，近几年，我国商品EO消费的增量主要归功于减水剂聚醚的贡献。
图24.商品环氧乙烷消费结构变化
4.3减水剂聚醚成为商品EO衍生品新秀
近几年，我国环氧乙烷精深加工产业的结构发生了一些新变化。用于高性能混凝土的聚羧酸型减水剂，由于其优异的性能，在高铁、桥梁、水电工程等高等级建筑中得到了广泛应用，市场需求增加迅速。减水剂聚醚发展迅速，成为环氧乙烷新的非常重要消费领域，也是EO衍生精细化学品中成长速度最快的品种。减水剂聚醚国内市场的消费量从2010年的21万吨增加到2016年的110万吨，而减水剂聚醚的产能已经达到了250万吨以上，见图25。
图25.减水剂聚醚市场消费增长趋势
值得注意的是，减水剂聚醚消费经过前些年的快速增长后，现在的消费增长率已经明显减小，2013年以前每年的增长率都在40%以上，2013年达到峰值55%，最近两年增速回落明显，均在10%附近，有可能在今后的几年增长率回落到个位数，并且随着基建规模趋于稳定，减水剂聚醚有可能在5年内达到消费峰值，150~160万吨/年。
聚羧酸减水剂聚醚对商品环氧乙烷的消耗，从2009年的13.5万吨增加到2016年的105万吨，占比从18%增加到44.1%，成为消耗商品环氧乙烷的最大品种，见图26。
图26.减水剂聚醚消费EO占比变化
4.4聚羧酸减水剂聚醚的发展趋势
目前，我国聚羧酸减水剂单体聚醚产能已经过剩。今后这种过剩的趋势将更加严重，行业内的同业竞争会愈加严重，使得减水剂聚醚的利润率可能维持在较低的水平。
减水剂聚醚经过前几年的快速发展，目前其增速已经明显放缓，今后几年其市场消费增量也将有限，预计今后5年的年增长率有可能在10%左右甚至更低，并有可能其消费总量在150~160万吨/年左右达到消费峰值，这是一个必须引起重视的发展趋势。
减水剂聚醚的成本主要受制于环氧乙烷的采购价格。随着EO新增产能的释放，环氧乙烷的价格走低，有利于减水剂聚醚进一步降低成本并加快替代萘系减水剂的步伐。但是，减水剂聚醚的效益却是更多地依赖于聚醚的市场销售价格。
在没有环氧乙烷采购价格与成本优势的聚醚企业，将难以承受聚醚价格下降的压力，从而逐步退出减水剂聚醚的市场竞争。
具有上下游一体化的企业具有良好的竞争优势和发展空间。行业内部以及上下游之间的兼并重组将频繁发生，聚羧酸减水剂的生产企业将会发生较大的行业洗牌，规模化、集约化是行业的发展方向。
具有规模、布局、资源、创新能力优势的聚醚企业，以及与下游企业的战略合作，将会成为聚羧酸减水剂产业兼并重组和健康发展的有效模式和途径。
4.5环氧乙烷下游衍生品产业规模进一步扩大
由于国内市场对环氧乙烷下游产品的强劲需求，吸引了众多投资者，纷纷投资兴建环氧乙烷衍生品项目，扩大产业规模。近3年来，一大批乙氧基化装置建成投产，使环氧乙烷下游衍生品行业规模进一步扩大，新建的这些项目和装置多数集中在2014和2015两年。
在过去十年间，我国商品环氧乙烷的精深加工能力也发生了翻天覆地的变化。仅过去几年间乙氧基化新增产能就达200多万吨/年。
在过去十年间，奥克股份坚定不移地贯彻执行“立足环氧创造价值”的奥克发展战略和“大趋势、大市场、少竞争”的经营策略，坚定不移地投资发展环氧乙烷精深加工产业。在“十一五”期间，奥克股份完走出了辽宁，进入了吉林、广东、山东和江苏，建成投产了50多万吨的乙氧基化生产基地，完成了沿海的布局，实现了公司业务的持续快速增长。“十二五”期间，奥克股份借助公司上市的东风和国家基础设施投资的战略机遇，以扬州为重心，投资建成投产了20万吨环氧乙烷生产装置和30万吨的乙氧基化产能，在武汉投资建成投产了年产16万吨的乙氧基化装置，扩建广东奥克乙氧基化产能至15万吨，并在西南建立起产品加工的战略合作。2006-2015年，奥克股份用了十年时间，形成了近110万吨的乙氧基化产能，完成了在国内沿海沿江的战略布局，进一步巩固了在国内环氧乙烷精深加工的领军地位，也成为了全球最大的乙氧基化公司之一。
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我国环氧精深加工产业的挑战与机遇
在过去三十多年的改革开放历程里，我们国家已经走过了1978年到2000年的“市场驱动”阶段，走过了2001年到2009年的“要素驱动”阶段，并从2010年进入了“效率驱动”的阶段。因此，靠“市场驱动”和“要素驱动”早已成为过去、一去不复返了，甚至靠“效率驱动”也将维持不了多久。预计到2025年，将全面进入“创新驱动”阶段，只有依靠“创新驱动”，才能够真正实现经济持续健康发展。这就是新常态，也就是与以往不同，并且不可能再回到从前的常态。
从2013年10月起，我国商品环氧乙烷及其衍生精深加工产业的产能均开始出现了产能过剩的局面。如同其他行业一样，我国环氧乙烷精深加工产业同样面临着一系列严峻的挑战：市场需求和投资增速放缓、乙氧基化供给侧产能过剩、原材料成本大幅波动、产品价格下滑、行业效益低下、经营模式传统落后、环境保护和安全监管门槛提高以及技术低端和产品同质化严重等一系列问题。显然，如何加速环氧乙烷及其衍生精细化学品的供给侧结构性改革，引领行业创新科技、协调布局、绿色低碳、开放融合、共享发展，全面推动我国环氧乙烷及其精深加工产业的转型升级与可持续健康发展已经迫在眉睫。
我们应该丢掉幻想、转变思维，全面认识、适应和引领新常态，以我国石化产业十三五发展规划和2017年产业政策为指导，认真探讨国内外环氧乙烷及其衍生绿色低碳精细化学品的技术进展与未来发展趋势，深度研究环氧乙烷衍生表面活性剂等精细化学品领域的科技创新成果和市场发展趋势，全面促进产学研结合及科技成果应用转化，勇抓机遇京津冀和长江经济带发展的战略机遇，沿着“一带一路”走出去扩大国际合作，创新探索我国环氧乙烷及其衍生精细化工产业协调与合作共赢发展的新模式。加速我国环氧乙烷及其衍生精细化学品的供给侧结构性改革，创新科技、协调布局、绿色低碳、开放融合、共享发展，共同开创我国环氧乙烷及其精深加工产业转型升级与可持续健康发展的新格局。
与此同时，我国商品环氧乙烷及其衍生精深加工产业的发展也进入了一个前所未有的战略机遇期。经过三十多年的改革开放，我们国家已经物质基础雄厚、人力资源充裕、市场规模庞大、产业配套齐全、科技进步加快、基础设施比较完善，经济发展方式在加快转变，新的增长动力正在加速孕育形成，综合优势依然显著，经济发展具有良好支撑条件，宏观调控还有不少创新手段和政策储备，发展前景依然广阔。
目前，我们国家正在实施的“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展的三大战略以及启动建设的一大批重点项目，尤其是刚刚公布的“雄安新区”这一千年大计，给符合安全、环保和有竞争力的环氧乙烷衍生精细化学品的企业发展带来的前所未有的战略机遇。因此，我们应该坚信，国家的发展一定能够为我国环氧乙烷衍生精细化工产业带来新的战略机遇。
朱建民，教授。1960年11月大连生人，籍贯江苏。现任奥克集团股份公司董事长，辽宁奥克化学股份有限公司董事长、总裁。第十一、十二届全国政协委员，第十、十一届辽宁省人大代表，中国石油和化工联合会环氧衍生表面活性剂及精细化学品专业委员会主任，中国化工学会常务理事，中国化工学会精细化工专业委员会副主任委员。1984年，开始从事环氧乙烷精深加工产业调研。1985年，在大连理工大学应用化学系攻读硕士研究生，开始窄分布乙氧基化催化剂研究。1988－1992年，担任辽阳石油化工高等专科学校精细化工教研室主任和系副主任。1992年，凭借自主创新的环氧乙烷聚合PEG20000的高新技术成果领导创建了大学校办企业辽阳奥克化学品公司并担任总经理。2000年，领导创建股份制的辽阳奥克化学有限公司，并担任董事长和总经理。2010年，领导辽宁奥克化学股份有限公司成功上市，成功募集22.95亿元，并创造了化工板块每股发行价85元的新纪录。
1984年以来，朱建民一直致力于环氧乙烷聚合催化技术的研究开发与环氧衍生精细化工新材料的产业创新发展，先后有22项科技成果和新产品通过省级鉴定，获国家创新和重点新产品2项，省优秀新产品奖和科技进步一等奖2项，已获授权发明专利28项，参与制定国家和行业标准6项，发表学术论文和学术会报告近百篇，领导奥克发展成为了国内环氧乙烷精深加工行业的领军企业和全球最大的乙氧基化公司之一。
1993年，朱建民享受国家政府专家特殊津贴，2009年获全国自强模范，2013年获“侯德榜化工科学技术奖”。先后荣获中国石化联合会授予的中国民营化工功勋企业家、中国工业表面活性剂著名专家、辽宁省百人层次人才、辽宁省杰出科技工作者、辽宁省优秀专家、辽宁省五一奖章等数十项国家和省部级殊荣。
作者：奥克股份 朱建民
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