2020年第40本
文/装装子
费舍尔共写了三部财务自由之路，第一部和第二部着重强调的是：
一个人要想变得富有，一定要先找到自己热衷的强项，然后把它发展成自己一生的事业，如此才能坚持学习、练习和付出，并让收益最大化。
所以第一部和第二部并没有涉及具体的理财项目介绍，只是先帮助我们树立更幸福的金钱观、事业观和人生观。
第三部才开始介绍各种理财。重点介绍的是基金，因为基金对于普通理财小白来说，上手最快，也最实用和稳妥。
书中介绍了基金类型、风险等级划分、何时买进卖出，以及如何测试投资个性，并按个性组合投资比例等。
读完全书，对基金有了进一步了解。收获最大的知识点，则是“按投资个性分配投资组合比例”。
之前自己的基金投资比例完全看心情，以及看基金的表现，比较随性和随机。但这样做，没有目标，没有章法，没有计算，很容易追涨杀跌，造成亏损。
看了书豁然开朗，按照书中指导去做，对整体的财务状况会有更清晰地认知，能更好地去打理。
1
基金的风险等级如何划分？
基金这只千足虫的活动空间越小，风险就越大。费舍尔将基金风险划成了6个等级，每个等级都用了一种动物来形象地比喻。
风险等级 | 代表动物 | 收益预期 | 常见产品 | 特点 |
一 | 蜗牛 | 2%～4% | 货币市场基金及与之接近的基金，也包含储蓄存折和定期存款 | 最大安全性，低收益率，低波动性。（劳动投入低） |
二 | 乌龟 | 4%～8% | 国际货币市场基金和与之相近的基金，中长期国际和欧洲定息债券基金； 保本型基金、开放型不动产基金、德国和英国人寿保险及年金保险； 不动产交易基金和不动产投资基金。 | 低收益，低波动。 （劳动投入低） |
三 | 骡子 | 8%～12% | 混合产品，由定息债券和股票组成； 投资分散的国际高利率定息债券基金、工业国和发展中国家的债权组合； 房地产信托基金。 （最低投资年限3-5年） | 低中级风险，但短期可能会出现强烈波动。 （劳动投入低） |
四 | 大象 | >12% | 国际股票基金、某一企业入股。 （最低投资年限5-10年） | 买入风险等级四的产品之后，如果你能10年内不动它，就是最牢靠的投资。 （劳动投入低） |
五 | 马 | >15% | 投资只分散于某一行业或某大区域内，例如大型行业或区域基金。 （最低投资年限≥10年） | 高收益，强波动，属于进攻型投资。 （劳动投入高） |
六 | 老虎 | >20% | 小型行业和地区经济，如对冲基金、风险投资、期权证、期货、垃圾债券和垃圾股票； 还有那些无法评估而只能根据别人的评价来购买的股票产品，以及无保障的企业股份和灰色资本市场上的许多产品。 （最低投资年限>10年） | 收益机会和亏损机会都很高，但可以带来真正的高收益。 （劳动投入非常高，非专业人士难以操作） |
2
何时买进卖出？
一般来说，基金买入宜早不宜迟，并且要长期持有，才能保证收益。但有的人喜欢频繁操作，所以买入和卖出的时间点就变得很重要。
关于债券基金：在市场利率很低时，千万不要买进长期债券；反之，在市场利率很高时，则应尽可能多地买进长期债券。因为资本市场利率越高，流通的债券价格则越低；资本市场利率越低，则债券价格就越高。但事实上，持有一支债券基金3年以上，就很少会遭受损失。
关于投资风险等级四的产品（大象），越早投资越好！因为它的收益总额高低不在于时间切入点，而在于时间的长度。
在新兴市场投资的4条重要准则是：1）只投资你有一定了解的市场。2）投资时，始终选择购买基金。3）在相应市场进行首次投资时，最多投入计划向该市场投资资金的50%。之后可能会出现更有利的购买机会。4）将投资目标书面确定下来。当你达到收益目标后，至少要从中抽出部分资金。
设置一个预期的收益目标，目标达成后至少要卖出部分资金，以保证部分收益。
3
如何分配风险投资比例？
聪明投资者的投资方法是这样的：分散投资。
问题不应该是：哪种投资方式最好？而应该是：我应该如何分配我的资金？每一种产品我应该投入多少钱？不要问：哪一种风险等级最适合我？而应该问：我应该将资金如何分配到每个风险等级中？
费舍尔按照一个人的风险承受力强弱，将投资个性分成了ABCD四类，D类最酷爱冒险，风险承受力最强。所以首先要按照书中的方法，去测试自己的投资个性。
然后计算一下，自己处在哪个财务阶段，方法如下表：
财务阶段 | 公式计算 |
财务保障 | 每月所需费用×6=财务保障所需资金 |
财务安全 | 每月所需费用×150=财务安全所需资金 |
财务自由 | 达到真正自由每月所需费用×150=实现财务自由所需资金 |
针对每一个投资个性，以及所处的财务阶段不同，费舍尔都给出了最恰当的投资组合建议，以保证收益最大化，同时风险又在你的可承受范围内。
譬如B类，是倾向于避开风险的保守型投资者，那么组合比例可以如下：
投资类型 | 资产状况 | ||
财务保障（阶段1） | 财务安全（阶段2） | 财务自由（阶段3） | |
最大不动产比例 | 0% | 30%~50% | 40%~50% |
风险等级一&二 | 60% | 50% | 40% |
风险等级三&四 | 40% | 40% | 40% |
风险等级五&六 | 0% | 10% | 20% |
即使还挣扎在温饱线，每个月定投基金一两百都是必要的。时间越长，越能看到复利的威力。
你每年需要抽出半天至两天的时间，根据资产状况和投资个性来考虑你的投资策略。如果你决定好了定期定额投资，原则上，甚至一年更新一次持仓就足够了。
总之，五星推荐理财小白看财务自由系列三部曲，看完对理财会有更通透的认知，做好懒人理财计划。
财商鸡汤
1.“越早经历一次满盘皆损越好。”
温斯顿·丘吉尔曾如此解释过：“及早地犯错对人有很大的好处，可以教会我们预见下一次错误。”
能让我学习成长的，是我曾犯过的错，而不是我的成功。错误能给我们的生活带来危机感。
因为某种因素，大多数人主要从错误中学到经验教训。如果我们不犯错，生活将缺失一种魔力。
从不犯错的人生将毫无生气和意义。在教育系统和学术世界中，错误往往被视作愚蠢。
我的教练却带给了我截然相反的观点，错误是人类发展过程中非常重要的组成部分。
2.“不要为了不输而去参与，而要为了赢去参与！”
3.通货膨胀折损你货币资产价值的同时，使你的有形资产价值以相应的比例上升。
4.股票投资是一种长期性投资。所以，投资进股票基金中的这笔钱，最好10年不去动用。
5.股市总是好坏行情交替变化，存在着小循环和大趋势。
6.永远不要直接投资你无法判断的市场。
7.为了分散风险，从风险等级四开始，每种风险等级内你至少要选择3种不同的投资产品。
8.有一点很重要的是，不要把投资都集中在依赖股市发展的产品上，比如股票、股票基金和定息债券基金。
因为当整个世界范围内股市都陷入大危机时，而你的投资组合中一部分还能保值，那岂不是很棒？
不动产和优质的未上市企业入股以及对冲基金产品可以在一些时期内作为不错的稳定剂。
理财公式
1. 72÷通货膨胀率=货币贬值一半所需年数
2. 经济增长率×5=股价的平均增长率
3. 每年的净租金÷购买总价×100=不动产的租金收益率——（不动产购买价格不能超过租金的12.5倍）
4. 100-年龄=应该在股票或者股票基金上的投资百分比
Ps：这半个月看书很懈怠，只看了一本。国庆节带娃去旅行，途中则完全没看书。看书无法按目标完成，主要是自己的时间和精力管理太差，还需要努力改进。
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