因为普通人可以用股票来投资,却不能用期货来投资。期货对于普通人来说,只有投机这一种功能。
投机可以近似理解成赌博,普通人无论从专业知识还是经济实力的角度来说,都不可能胜任投机事业。最后的结果只能是被专业人士割韭菜。
要把这个问题说清楚,我们首先要说明白,什么是股票,什么是期货。
股票的本质,我们之前的文章已经讲过几次了。简单地说,股票就是一家企业的所有权凭证。只不过,是虚拟地将一个企业分成了若干份,每份为一股。持有这一股,就代表你是这家企业的若干分之一的股东,也可以说你就是这家企业的小老板之一。
由于股票的本质是企业的所有权,那么这就意味着优质企业的经营利润,股票持有人也能参与分红。那么,股票本身就有两个衍生的作用:投资与投机。
投资很好理解,买入股票等着分红,优质企业还能随着时间的推移持续增值,这就是所谓的价值投资。
投机也很好理解,因为股市流动性非常强,每天都有大量的股票买来卖去。有人炒股就是奔着赚低买高卖的差价的,根本不考虑分红和长期增值的事儿。这就是投机行为。
所以,股市的适用性覆盖面很广。理性的投资人和赌性大的投机者,都能享受股市的乐趣。虽然很多人都属于花钱买乐趣。
那么,什么是期货?期货本质上是一种锁定风险的手段。
农民朋友种植一片农作物,由于农产品的播种和收获之间要经历不短的时间,因此,播种的时候农产品是一个价格,到了收获的时候,农产品可能是另一个价格。
这时候,如果有一种手段,可以在农民朋友播种的时候,就锁定了收获时候的价格,农民就能避免未来可能的价格下跌而带来的收入损失。
与此同时,农民朋友的农产品不一定是直接上我们餐桌的,相当一大批是要卖给食品加工厂。有些食品厂觉得农产品价格有上涨的风险,也想提前锁定未来采购原料的价格。
这时候,有的食品厂就直接找到农民朋友,指着地里刚播种的农作物说,咱们约定一个价格,成熟收获之后,我就按这个价格付钱,拉走你所有的农产品。
这样,食品厂和农民之间签订一个买卖协议,这就是最原始的期货交易了。
期货期货,大家可以字面上直接理解成“当下订立的远期的货物买卖”。
当越来越多的农民朋友意识到锁定价格、锁定风险的好处,同时又有越来越多的食品厂也意识到同样的好处时,大量的供需双方就会产生大量的交易。
在现实之中,如果食品厂真的去一块地、一户农家的去考察、去谈判,这个效率太低,成本太高。食品厂的采购员都要忙疯了。农民朋友要是天天接待食品厂采购员,也没工夫去种地了。
同时,农产品也是有等级的,超市里的大米都有从两块钱一斤到几十块一斤不等的价格,更不用说还有更多其他农产品了。
这都给事实上一对一地直接采购,带来了巨大的成本,事实上地造成了不可操作性。
这时候,就诞生了所谓的期货交易所。
农民可以把自家的农产品挂到期货交易所去卖。期货交易所会根据不同的农产品、不同的品质等级,进行分类定价,并且规定交易的单位数量等标准化要求,标注农产品可以交货的日期(也就是交割日期),供买家挑选。
食品厂就可以直接去期货交易所买农产品,需要什么农产品、什么等级、多少量、什么时候需要交货,分别都卖多少钱,都能在交易所一目了然地看到。
这时候,如果卖方挂的价格太高,食品厂觉得贵了不愿意买,那么卖方发现卖不出去,就会考虑降价,直到有食品厂觉得合适了,就成交了。
同样,如果食品厂觉得现在价格太低了,赶紧买、多屯点。那么,买方发现需求很火爆,可以加价买贵点。这样,价格就涨上去了。
这个过程其实和股市里面的股票交易是一样的。供需状况决定成交价格。
世界上的聪明人不仅仅只有买卖农产品的,其他还有买卖钢材、铜材、石油、化工原料、甚至货币(也就是外汇)的,都发现可以搞成期货买卖。
毕竟,世界经济瞬息万变,各类商品、原材料、甚至虚拟资产的价格都持续波动。真正的大规模需求者,确确实实是有必要通过期货交易,来锁定未来价格,进而锁定经营风险的。
钢材、铜材、石油、化工原料这些实体物品就像农产品一样,理解一项就能理解其他。像货币为什么都有期货交易呢?
这也很好理解的,有些需要进口外国商品或者原材料的企业,付款给外国供应商是需要支付外汇的。由于外币汇率也是持续波动的,因此这些有进口需求的企业为了锁定汇率风险,就有需要买入外汇期货。
反向亦然。有些大型出口商把国内商品出口海外,赚回来外汇。由于付款周期不一定是一手交钱一手交货,出口商同样担心未来收到外汇时的汇率对自己不利,也会考虑签一个期货合约。
这个期货合约就是反过来的,约定某个时间节点,按照某个汇率卖出多少外币。这样,出口商就能提前锁定这批出口买卖以本币计价的收益了。
很多朋友在读到前面关于农产品的描述时,很可能已经有一个疑问,那就是干嘛非要搞期货呢?对于农民而言,万一签了期货合约,将来农产品价格暴涨,自己不是卖亏了吗?
同样的,出口企业干嘛要签期货协议来“提前卖”外汇呢?万一收钱时候的汇率对自己更有利,提前卖不是亏了吗?
这就是典型的“普通人思维”。普通人因为每天只需要处理自己本人,最多自己家庭有限的几口人的生活开支。一斤玉米涨价50%也不会对自家生活有影响。
一是本来这些东西价格就不高,价格就算翻一倍也买得起,只不过少买一点就是了。二是本来消费量也有限,一个人敞开吃,能吃多少东西!
但是,真正的使用大户就完全不是一个概念了。比如大豆油生产商,一年可能要进货几万吨的大豆。
如果不能提前锁定价格,任由价格波动,那么赚的时候肯定数钱数到手软,但是亏钱的时候可能真的是血亏,甚至有破产的可能性。
最近几年,这个世界最不缺的就是各种黑天鹅新闻,比如苏伊士运河撞船被堵,比如疫情导致老美没有足够的码头卸货工人,比如海运价格突然飙升,比如哪边哪边又打仗了。
你说生产大豆油的,如果大豆涨价50%,他们怎么办?把油的超市售价也提价50%吗?其他竞争对手不涨价的话,你根本就卖不出去了!还不如亏着卖,能够回笼点儿资金。
因此,期货的存在是具有非常现实的意义的。这个世界,如果把时间周期拉长了看,各种极端波动就像是必然会发生一样,虽然概率很低,但却真的确确实实地发生了。
这么详细地解释一遍,大家就能发现,期货本质上也是一种风险管理工具,是对某种产品(实体的或虚拟的)的买方和卖方都有实用意义的。
那请问,普通人炒那玩意儿干嘛去?你家开外贸公司的,需要在外汇期货市场上管理你的汇率风险,还是说你家是开钢铁厂的,需要在期货市场锁定一下钢材的价格波动风险?
如果都没有这类现实需求,那普通人搞期货就是去投机的。普通人玩儿期货交易,本质上就是去赌一样商品的价格涨跌的。
而且期货是保证金交易制度。什么意思?简单的说,就是加杠杆,可能是10块钱的保证金买卖100块钱的货。这里的杠杆就是10倍。
稍微算个算术就能明白,10倍杠杆,赌错方向,涨跌幅达到10%的话,你的本金就清零了。这是风险巨大的买卖!
有人说,我就在某某行业,已经干了几十年了,对于某某商品的全世界的生产商的情况、产量、价格都非常有经验。炒期货不是稳稳当当地赚钱吗?
还是那句话,万一遇上黑天鹅事件了,你怎么办?并且,由于杠杆的存在,本金清零的风险被放大了N倍啊!
所以说,这里是绝对不推荐普通人去做期货交易的。期货本身是有实际特定用途的,普通人去碰,必然只能是去搞投机的。
投机事业都是风险极大的,谁能保证自己一辈子只赚不亏!
我们之所以敢明目张胆地宣扬股票投资,那是因为我们本质上宣扬的是投资,股票只是其中一个途径而已。
看好一样东西,买了放那儿耐心等它升值,如果有可观的分红那是更加开心的。这就是投资!
而单纯依靠判断价格涨跌趋势,试图低买高卖赚价差,那就是投机。没人能次次赌对!有时候错一次,就没机会玩儿下一次了。
所以说,多做投资事业,真心远离投机!
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