在大水漫灌的时期，水面上漂浮着一群游泳者，房地产企业资产质量和负债情况的真实情况甄别难度非常大，只有少部分人可以甄别出谁优质，谁恶化。大部分人很难看的清，这个不能责怪人和人，因此雪球曾经的大牛股，甚至为之著书立传的企业，最终轰然倒下。
如果一个甄别能力很差的人，但是情商和智商很高 就是指着底裤都输光的裸泳者，说他是游泳健将，并且一群知名裁判都判定裸泳者是王者般的存在，围观的群众不免会从众而趋之。
这时，有一个人指出，他、他、他在裸泳，想必结果只有两种，一种是被人嘲笑是傻子，另一种被人谩骂。
所以，投资是孤独而寂寞的事情，真的高手不愿意争论，而假的又把经理投放到博取流量上，因此真真假假，事实难辨。
直到，央行开始收水。其实即使央行不收水 裸泳者长期的行为，也慢慢开始暴露了 央行的收水只是让大家更容易看清楚谁是裸泳者。
资产恶化，负债失控是我个人一直强调的。
我个人数以十年以上的复盘，复盘的结果基本上和本轮收水后房地产企业真实的情况差不多。
不可能有企业负债失控，资产恶化，依靠修饰报表一直掩饰下去的。
很多人，看不懂就喜欢说别人吹，听不进就乐意说别人黑。然而公道自在人心，是非成败，一切只有天知道。
年底将至，我在19年曾经置顶了一贴，转眼两年多了，帖子的预测原以为信心满满，无奈环境变化太快，世事无常，我预测对了方向，但是依然没有预测对了结果。
当初我预计绿城2021年自建进入top10,现在即使踢出恒大，2021年可能也就定位在11左右。所以文中预测5个问题，目前只对了2个 ，错了1个。错在绿城2021年自建未进top10。
我猜出了个别企业暴雷的节点，但是未预计到为了求生，房地产企业的融资和不断配股也是预料之外的。我判断出了企业采取的方式，但是没判断到债权人和股权人对事件的敏感曾度不高。
一个好的医生，最擅长的是发现问题，一个好的投资人甚至管理者只有发现真正的问题，才能对症下药。难点不是下药，难点在于对症。
我曾经说过，除绿城没有一家房地产企业，同时做到以下三点。
第一、利用央企背景，成功了解决融资成本这一难题。
第二、三顾豪宅，邀请郭嘉峰出山 解决了土地投资这一困扰很多企业的顽疾。
第三、恪守品牌，进行标准化复制，解决成本控制能力问题。
绿城张亚东目前为绿城大致做了三件事。而且这三件各位投资人可以去验证。
当前地产行业依然处于供给侧改革之时，剩者为王依然是未来的主线。
再土地价格骤然遇冷的今天，土地储备越多 越偏远则负担越重。同时随着去化周期的变缓，融资成本也越来越被放大。面对土地价格骨折的今天，主流地产企业，一旦资金链断裂，没几家敢拍着胸脯说自己的清算价值很高。
行业中，优秀企业的估值应该给予相应的溢价，拥有操盘，融资，投拓优势的企业随着时间的推移越来越会受到欢迎。整体上行业，企业慢慢向良性的方向发展。
近期暴雷企业，收水加速了其历程，是一个非常好的压力测试。未来即使放水，较差的土地储备，较恶化的负债依然慢慢会被淘汰，这是大势，殊途同归。
民营企业想重新崛起， 最佳的方案也是最简单粗暴的方法，另起炉灶，东山再起，葫芦已经破烂不堪，在原有的葫芦素画瓢已经非常难了。原来的企业，一卖了之，能配股则配股，能卖股权则出让股权。
对于优秀的企业，这时候要有勇有谋了，别人恐慌的时候，应该贪婪了。
愿每家企业都找到自己合适的路径，总之顺势而为。
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