投资在大众心中基本被认同“炒股”,我也是十几年时间才明白投资还有其他赛道可以选,这一年多才对自己该选哪个赛道投资有了清晰一点的方法论。我老爸就是投资接近三十年,一直都是在股票这个对他来说比较难的赛道投资,可见知道去选择赛道这事本身就赢了一半。
我把单纯在一个市场里博弈交易(作为工具配合交易的不算)的盈亏人群比例由低到高,是这样理解的,完全是主观的认为。
商品期货 股指期货 期权 股票 基金 可转债 债券 套利 银行理财
这些只是我自己做过的市场,顺序排列有两个维度,一是杠杆越大,难度越大,一是变量越多,难度越大。
杠杆越大,对心态要求越高,对承担风险的能力的要求越高,变量越多,对掌控的难度越大,进一步对心态要求也越高。
事物的两个方面体现为,越难的市场,长期获胜人群比例越低,同时也体现赢者通吃的状况,获利幅度也越大。
下面对各类别讨论一下:
商品期货:期货公司真实数据,三年以上保持获利的比例3%。极低的获胜率。对应的特点,高杠杆、交易频度高,交割可以不收敛,对手盘强大,即可以靠资金实力操纵,又可以是现货商做盘,针对价格与价值的回归,又因为跨月的升贴水,逼近交割月要被迫平仓,而无法确保回归。有人小资金做到几个亿,在商品期货市场也屡见不鲜。对应的是绝大多数人的亏损累累。
股指期货:高杠杆,但变量因素少了很多,不会被操纵,被动跟随指数,且一定会随交割回归。
期权:也是杠杆品种,但方法很多,有一些策略具有天然的保护性,但目前韭菜少,高手互砍,能者胜吧。
股票:无杠杆,但变量多,就是价格和价值的关系,也需要主观成分的信仰,实际上给投资者带来硬的确定性并不多,看对;做对;重仓做对;杠杆做对,单独第一步看对也不容易,个股的不确定性给心态带来很大冲击,任何一个环节都可能被心态和人性弱点打败。
基金:虽然和股票一样都是线性权益,但边界的确定性以及价格价值的判断,相对有了一些确定性因素。大多基金实际上是分散的股票组合,获胜率会提高,但也没了个股的弹性,有人小资金十几年炒股到上亿资产,做基金应该不能。
可转债:规则决定了收益和风险,参与转债的投资者长期看赢利率应该能超过一半的吧。
债券:打破刚兑了,没那么无风险,但做好防守,整体赢利率应该还是很高的。
套利:承担着和债券差不多的风险,可能获得高一些的收益,但这个是技术活,需要创新。也是因为创新出来新方法的人少,或者实现起来的壁垒高,才有了相对高的收益。
银行理财:我没做过p2p,信托等,只是单纯的银行T+0.目前无需担忧风险。
我按照自己的性格里面对风险承担的适应程度,以及自己小仓位不断实践的总结,得出的结果具有一致性,股票(包括)之前难度的赛道,我还没法稳定复利增长,所以目前选取了基金、转债、套利、理财这四个主赛道,其他赛道只是作为工具,或者小赌怡情,或特殊情况才参与。
这也决定了我的正收益稳定性,以及业绩增长率不会高的状况。我想这也许就是我的最快速度了,因为做投资谁说的一定会赚钱的呢:)或者说我也没那么大野心和勇气,能够复利慢慢增长也就满足了。
请大家根据自己的情况合理选择赛道。最后以芒格的一句话作为此话题结尾,“投资并不简单。认为投资简单的人都是傻瓜”。
联系客服