补贴退坡，行业遇冷，分布式光伏或将成为行业增长点[图]

光伏行业顺风顺水的情况在“531 新政”之后戛然而止。由于分布式光伏发展势头大超预期，其较高的补贴 强度进一步加剧了本就存在的补贴缺口，在此背景下，能源局在 5 月 31 日的会议上出台一系列政 策，为行业踩下急刹车，是为“531 新政”。“531 新政”直接废止了 2017 年年底出台的新版 FIT 标准，集中式和分布式电站的度电补贴都大幅下调，行业迅速转冷。

光伏补贴政策演变

资料来源：公开资料整理

国家能源局数据显示，2017年光伏新增装机容量5306万千瓦，2018年受到新政影响，行业新增萎缩明显，全年新增4226万千瓦。

2013-2018年光伏新增装机容量情况

资料来源：国家能源局

国内光伏电站建设一直呈现出，光伏电站发展快于分布式的趋势，但近年来差距不断缩小。2018年光伏电站新增2330万千瓦，分布式新增2096万千瓦，两者比例接近1:1.

2013-2018年光伏电站与分布式新增装机容量情况

资料来源：国家能源局

从两者的增长率情况 来看，自2016年后分布式光伏增长速度显著高于光伏电站。

2014-2018年光伏电站与分布式增长速度

资料来源：国家能源局

我国分布式光伏发展虽快，但占光伏装机总量比例小：国内分布式光伏累计装机容量从2011 年的 0.5GW 到 2018 年 50.62GW，其复合增长率高达 193%，在各项政策的支持 下经历了飞速发展；截至 2018 年底我国光伏累计装机容量为 174.46GW，分布式累计 装机占比 29%。

2013-2018年分布式光伏装机容量规模

资料来源：国家能源局

2013-2018年分布式光伏装机占比情况

资料来源：国家能源局

我国未来用电和装机潜力较大：从人均用电量来看，美国、德国与日本作为发达国家已 经基本稳定，相比之下我国还有较大的增长空间，而另一方面全球发展对环保、可持续 的诉求使我国光伏、风电等新能源发电未来还有较大空间。从住宅和商用的人均装机量 对比也可看出我国分布式装机较低。

我国未来分布式有巨大的空间：从人均土地面积看，我国虽然 整体高于日本与德国，但中东地区经济发达、人口密度高于德国和日本，而西北地区经济相对落后人口密度低于美国，综合考虑我国与美国更具有可比性，而中东部地区与德 国和日本可比性更强。