活动:师董会商学院·游学深圳站
地点:深圳大亚湾长湾领导力发展中心
演讲嘉宾:管金生(中国证券教父)
演讲记录:芳心(师董会总经理助理,福建区域负责人)
本次演讲有三个关键词:金融强国路径;金融工匠;股权投资黄金时代。
一、金融大国到金融强国
路径在哪里?
1.中国为什么是个金融大国?
首先,中国的金融硬件很好。绝对不比香港台湾差,甚至可以与美国相比。比如,国内的自助取款机已经非常先进。
其次,金融从业人员人数众多。金融业一业三会,管理着众多的从业人员。金融工匠的基础扎实。
最后,金融资产的规模相当庞大。在之前,中国金融业片面追求自我发展和自我膨胀,这是误区,却也产生了客观效果——相当规模的金融资产储备。
2.金融强国有什么标志?
美国是怎么成为金融强国,超越英国老牌金融强国的?
依靠风险投资,先产生VC,在此基础上产生PE,这使社会金融分配比例发生了长期持续的实质调整。最明显的标志就是直接金融比例的大幅提升。
3.中国如何成为金融强国?
首先,打造中国股权投资的黄金时代,需要大约八年时间(文章下半部会详细为何需要八年时间)。
其次,提升直接金融的比例。我国直接金融比例仅有15%,成为金融强国必须上升到50%。VC、FOF、养老基金等,机构投资人比例要上升到50%。
再次,庞大金融资产与“两新”结合。第一,资产一定要和新技术结合;第二,资产一定要和有新思维的企业家结合。最终实现产业资本、实业资本,爆发很强大的发展动力。
最后,广大金融从业人员成为金融工匠。在中国,成熟的金融从业人员是一笔宝贵财富,他们不仅深受市场熏陶、知识结构完善,同时懂国情、识时务。这些金融工匠将为中国成为金融强国产生巨大推动力。
二、为何要打造股权投资
黄金时代?
1.为何偏好股权投资?
首先,股权投资是逆周期行为。中国经济在调整,一部分企业死掉,一部分要崛起。股权恰逢其时地介入,会加速企业的新陈代谢、优胜劣汰。
其次,股权投资相对稳定。股权投资是生产股票而不是炒股票,炒股票大起大跌,而股权投资的“募投管退”,将打造秩序和稳定性。
最后,股权投资的预期收益较高。例如投十个企业,两三个企业能够成功上市,收益相当可观。
2.打造黄金时代为何需要8年?
首先,直接金融比例的上升需要。比例从15%提升50%,8年的发展期比较稳妥。
其次,基金的存续期规律。基金短则两三年、三四年,最多七八年,要符合周期。
再次,国企混合所有制的改造。作为国家改革大方向,国企混合所有制改造大概需要八年时间。
最后,与中国工业2025相衔接。股权投资与中国工业2025的互相推进,必将超越德国人工业4.0。
3.股权投资有哪三大追求?
第一,追求大趋势和大概念。例如人工智能。
第二,追求潜力股。两个要素:掌握核心技术,具有企业家的思维。
第三,追求退出为王。不能严防死守。
三、如何成为金融工匠?
1.关键的两个要素
要素:拥有澎湃的激情,并具有工匠精神。中国企业寿命很短,而欧美企业的平均寿命是40年,最高是日本,平均寿命是60年。成功企业依靠的都是持续激情投入和工匠精神。
2.如何持续保持激情、培养精神?
观念要调整和更新,特性和习惯要及时调整。总结起来,就是9破9立。
①
破:好大喜功、急功近利。
立:聚焦专注,坚持不懈。
②
破:大手大脚,挥霍浪费。
立:精打细算,勤俭节约。
③
破:浅尝辄止,不求甚解。
立:严谨细致,系统深入。
④
破:简单抄袭,粗制滥造。
立:自我消化,质量为生命。
⑤
破:唯利是图,亏心赚钱。
立:义利兼顾,品牌树立。
⑥
破:小聪明不守规矩。
立:自律求自由,规则求秩序。
⑦
破:自我松懈,自我满足。
立:精雕细刻,精益求精。
⑧
破:表里不一,口是心非。
立:内外兼修,内审外观。
⑨
破:小胜则安,半途而废。
立:求新求变,推陈创新。
3.如何把握金融从业的边界?
严守“三个敬畏”。
第一,敬畏市场。市场有自己的规律,不以人的意志为转移。
第二,敬畏资本。资本有其逐利性的追求。
第三,敬畏老天。人在做天在看,举头三尺有神明。
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