2%的人掌握80%的资产——262万高净值人群,催生银行业务转型
2022年11篇(共301篇)原创文章
招行的金葵花客户:指的是每个月日均资产在50万元及以上的零售客户。表格中最后一行可以看到,1.9%的招行客户拥有了82.1%的资产。打破了我们认为的财富“二八法则”——20%的人拥有80%的资产。
私人银行客户:指每个月日均资产超过1000万的零售客户。看到这里,是否想挥舞着“共同富裕”的大旗,开始批判了?
尤其在招商银行和平安银行这两个以零售业务为目标的上市公司,尤为明显。截至2021年年末,招行零售管理客户总资产(AUM)突破10万亿元大关,达10.76万亿元,较2020年年末增长20.33%。招行零售客户数达1.73亿户(含借记卡和信用卡客户),增幅9.49%。日均账户超过1000万和日均账户超过50万的客户,才是银行关注的重点。再看平安银行。截至2021年年末,平安银行零售管理客户总资产(AUM)为3.18万亿元,较2020年年末增长21.3%,增速高于招行。3.18万亿元的零售管理资总资产,已是5年前平安银行零售转型开始时的4倍。这里注意到“转型”两个字。目前银行业纷纷以“大财富管理”为发展方向。而零售AUM/总资产,就是衡量大财富管理发展程度的显著指标。根据已披露年报的上市银行数据,招商银行、平安银行、邮储银行、工商银行的零售AUM在总资产中占比分别为112%、98%、63%、47%,较为领先。可以看到,招商和平安,更是一骑绝尘,把大行甩在后面。根据招行发布的《2021中国私人财富报告》,2020年,可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量达到262万人。高净值人群数量快速增长。在2018-2020年的年均复合增长率为15%。预计2021年底,中国高净值人群数量将逼近300万人。高净值人群持有的资产规模约为96万亿人民币(注意,2021年我国GDP是114.4万亿)。高净值人群对于现金流动性要求高,对于银行而言,存款成本低(活期账户利率低)。同时,高净值人群的资产规模大、对于财富管理的要求高,银行的相对获客成本和管理成本较低。传统意义上的财富管理,专注于资金端,资产端内嵌到总行的审批流程中,以隐性刚兑的方式收取实质上的利息收入。在利率市场化稳步推进、多层次资本市场发展和金融监管趋严的背景下,银行对公业务面临挑战。银行重资产运营、高资本消耗的传统模式难以持续,轻成本、轻资本的零售业务是银行提升竞争力的关键抓手,也是银行转型的主要方向。2021年底,资管新规过渡期已经结束,原则上全部理财业务要放在理财子公司,变成纯粹收取中间业务收入的模式。净值化让理财产品的吸引力迅速分化——旱的旱死、涝的涝死。资产端能力强的理财子公司能吸引更多资金,增加表外扩张的机会。根据招行2021年报可以看到,招行财富管理手续费及佣金收入达到358亿元(同比增长29%),资产管理手续费收入108.56亿元(同比增长57.5%)。观察各家银行,财富管理中收占营业收入占比,从2019年触底后,开始稳步提升。尽管2%的银行客户拥有80%的资产,并不完全反映中国社会的整体收入分布情况。但是,我们还是得关注到:我国的贫富差距现象是比较显著的。根据李实教授(浙江大学文科资深教授、北京师范大学收入分配研究院执行院长)的文章指出:我国城乡收入差距有所缩小。但是,区域之间的收入差距、城镇内部和农村内部收入差距仍在扩大。在全国,高收入者占比3.1%,中收入者占比29.5%,低收入者67.5%。在农村里,93.1%是低收入者,0.3%是高收入者。在东部地区,高收入者占比5.1%(高于全国的3.1%),低收入者占比57.1%。高收入者中,生活在东部的占比70%,中西部地区占比分别为14.9%和15.1%。应该说,整体的收入结构依然是“金字塔形”,和银行客户的分布并无本质差距。
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