2010年的美股闪电崩盘例证了一个正在加快步伐的新趋势所造成的风险，这个趋势就是市场转向并且依赖于电脑自动化交易系统，由此对市场造成了一种新的风险——以电脑为基础的交易故障。如今，程序自动交易魔咒在A股凸显。多个消息来源证实，16日上午巨额买盘的资金的确是走的光大证券自营席位的通道，一个乌龙指令触发无数量化交易系统的自动买入动作，引发突如其来的跟风狂潮，也为程序化交易日渐普及条件下现有市场成交机制和系统监管能力提出了挑战。[我来说两句]
沪指周五盘中出现极限飙升，沪指一度暴涨超过100点，涨幅近5%。但仅两分钟左右大盘就出现了明显回落，沪指回到60日均线上方。盘面上看，券商、银行、房地产、石油等超级蓝筹均出现了垂直拉升。个股方面，中国石油、中国石化、兴业银行、民生银行、农业银行、中信银行、工商银行、浦发银行以及海通证券在内的多数券商股均出现了触及涨停的情况。
A股暴涨,有消息称是源于光大证券自营盘70亿的乌龙指。午间光大证券停牌，上交所称光大证券因重要事项未公告今日下午起停牌。午后14：30分，光大证券发布公告称其策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题，公司正在进行相关核查和处置工作，公司其他经营活动保持正常。
中午11时左右，大盘异动，一度上涨5%，很多大盘蓝筹股飙涨。午间收盘后，有消息称，今天上午的A股暴涨，源于光大证券的操作失误，据媒体的最新消息，光大证券正在准备接受调查。受此影响，网络安全股午后出现快速拉升，蓝盾股份大涨9.39%，启明星辰涨8.6%，任子行涨6%。
据上交所16日收盘后微博显示，本所今日交易系统运行正常，已达成的交易将进入正常清算交收环节。[详细]
2010年的闪电崩盘例证了一个正在加快步伐的新趋势所造成的风险，这个趋势就是市场转向并且依赖于电脑自动化交易系统，由此对市场造成了一种新的风险——以电脑为基础的交易故障。
自那次闪电崩盘以来，发生了其他以电脑为基础的交易故障，它们均凸显出全球交易体系中其他有危险的地方。2012年8月1日，做市商骑士资本集团（Knight Capital）的算法交易系统出现技术故障，导致140多只股票报价出错，最终令该公司亏损4.4亿多美元，并且迫使该公司募集大量资金。2013年4月25日，芝加哥期权交易所（Chicago Board Options）的电脑发生故障，导致该交易所停止运营半天，从而阻碍了美国股市上最为投资者密切关注的两大股指的期权交易。
每个事件都促使资本市场监管机构（包括SEC、CFTC和美国金融业监管局）对监管和程序方面的防护措施进行认真审查，并且进一步予以变革。这些变革主要是为了缓解市场波动有可能造成的风险或者对市场造成的损害。监管变革大致分为三类：自动暂缓交易机制（circuit breaker）现代化，错误交易取消规则，以及加强最低报价标准的新规则。[详细]
高频交易极其容易导致交易系统的突发式风险，还会导致市场的不公正，这已有不少实例了。而作为算法交易，由于交易的一切过程都已设置在计算机的软件程序中，因此其变量一般就是经济数据，只要输入相应数据或者计算机自动抓取经济数据，计算机交易系统就立即进行既定的交易。所以，经济数据成为交易的决定性因素。如果提前获得了经济数据，并且由于算法交易的系统已经自动化，那么交易就会大大地提前于不使用算法交易的投资者，进而赢得极其宝贵的时间差。这就是“先知先觉先行”，而在交易以秒和毫秒计的现代交易系统里，时间就是真金白银。因此，使用算法交易，尤其是高频交易，如果提前获得了经济数据，就拥有了决定性的优势。[详细]
“期货私募个人英雄时代将结束，未来量化交易策略的大量运用将加大市场风险，而高频交易涌现将压缩市场盈利空间，过去盈利几十倍的神人不会再出现了。”广州康腾投资总经理邓文杰在谈到量化交易（程序化交易）对期货市场的影响时如此表示。未来会是团队化的时代，需要专业化运作，机构化作业。同时，未来的赚钱空间会被压缩，要赚钱更难，需要更加专业才能保持稳定的盈利。
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