第十一课：波动市场带你一网打尽
第一节：网络的神奇之处
哈喽，大家好，我是可可老师，欢迎来到快财课堂第11天课程的学习，通过前面的学习，我们已经掌握了指数基金进阶投资法，认识了债券基金，并且在50:50股债平衡的基础上优化建立了升级版股债平衡法，但这些投资策略都是为了辅助基金定投而实行的，可是基金定投是一个长期投资的过程，虽然我们现在一直在强调用指数温度来估值在低点入场，坚持等到牛市到来一定会收获颇丰。
即使我们知道牛市终将会到来，但是在面对日复一日的下跌时，我们很有可能会失去信心，决定放弃定投，最后以牛市擦身而过，错失真正的财富。那么我们为什么会这样？为什么在明知道牛市一定会来临的情况下还是会放弃定投呢？
很简单，因为我们看不到目标。听到这儿呢，就会有小伙伴要说的定投可以达到每年10%的收益率，怎么还说看不到目标呢？
这里老师要澄清一下，定投可以达到每年10%的收益率，是根据长时间投资后获得的收益，再平均到每年计算出来的，并不是每年都获得10%的收益水平。例如，2009年到2014年，上证综合指数从3478点最低下跌到1849点，下跌市场近五年，在这种大盘下跌的情况下，基金定投并不能给我们带来每年10%的收益，而且这一段长时间的下跌更是给许多投资者的心态带来了毁灭式的打击。在这种情况下，很多投资者的心里都会慌，为什么跌了这么久还不涨？什么时候才可以涨？要不我先不投了，观望一下吧。一旦出现这种心理，投资者们就很容易放弃自己的定投，可是一旦停止了定投，损失的不仅仅是未来上涨时获得的收益，还会中断复利的价值。就比如上证指数在2014年结束的持续五年的下跌开始飞速上涨，不到一年的时间就从1849点涨到了峰值5178点，涨幅达到了180%，在这种可怕的涨幅下，老师相信坚持定投的投资者们都有可能存在收益率超过100%的情况，看着绿了五年的股票账户开始一路飙红，真的是有人欢喜有人忧雅。坚持定投的投资者们翻盘获得了超额的收益，没有坚持定投的呢只能暗自悔恨。定投的前提是要求我们坚持长期投资，不计较眼前收益的涨跌，只关注最后的结果，做到延迟满足。虽然正确，但却反人性，容易使投资者产生反感，懈怠等不好的情绪，在这种情绪的影响下，只会使我们离定投的目标越来越远。
为了避免这种情绪的产生，我们可以在定投的过程中，加入一些赚取中短期收益的操作，以获取一些阶段性的收益。这样不仅能赚到一些收益，获得心理上的即时满足，更能减轻赚不到钱的焦虑心态，可以将基金定投坚持得更好。听到这儿有的小伙伴儿会疑惑了，赚取中短期的收益会不会违背价值投资的理念呢？毕竟价值投资才是最适合我们的呀！是的，下面老师要介绍给大家的这种赚取中短期收益的投资策略，本质上来说也是一种价值投资，和我们的投资理念并不违背。这个投资策略是什么呢，下节课老师将为大家讲解。
第二节：网格的魅力挡都挡不住
上节课我们提到了一种本质是价值投资，可以赚取中短期收益的投资策略，相信已经有不少的小伙伴儿非常好奇了。
下面就让我们来认识一下吧，他就是网格策略，网格策略是在股市波动的情况下，将固定投资资金分成若干份，在交易之前设定好每份资金的买入卖出价，再严格执行你获取收益的策略。因为在设定买卖价格时，每一份的卖出价是上一份的买入价，首尾相连犹如织了一张大网，不管价格如何波动都将其绑在网格之中，所以称均为网格策略。这样说呢可能会有一点抽象，举个例子大家就明白了。请看下图：
通过这张图片，大家是不是已经明白了什么是网格策略了呢，网格策略的原理其实和守株待兔有一些类似，在价格下降的过程中不断地买入，在价格上涨的过程中不断的卖出。买入价和卖出价，如图所示，构成了首尾相连的大网，我们在触碰大网的时候进行交易，这样我们就可以赚到每一个网格中的利润。有的小伙伴儿说了，听起来确实不错，但是它的实际收益率如何呢。要解决这个问题，当然还是要靠真实的数据来说话呀，下面这个网格是老师根据中证500建立的，我们一起来看看它的收益率如何呢。
首先，假设老师拿九万元来做网格投资，然后把资金按照上面所讲的挡位平均分成九份，每份儿是一万元，然后我们规定每次买入都用其中的一份钱，并且以不超过一份钱，又最接近一份钱的最大数值来计算购入股票的数量。好了，规则都讲明白了，我们来具体算算我们的收益吧。
从图中我们可以看到，不是每笔资金都盈利了。
比如2017年11月20号的这一笔基金，卖出时间为空，盈利也是空的，那是因为这只指数基金的价格还没有达到网格中的卖出价格，还没有被卖出，我们只需要耐心等待就好了。通过网格策略的这些操作，我们最终收益了4315元，那么收益率是多少呢？收益率＝4315÷9万×100%＝4.79%。看到这个收益率，有的小伙伴会疑惑，网格策略的收益是不是太少了呢？
那我们来看一下，在同等时间里，我们每个月做定投的收益是多少呢？假设我们的总投资额还是9万，从2017年11月1号开始定投到2019年6月1号结束，总共20个月。那么每月定投额＝9万÷20＝4500元，我们网格策略是以6月21号为最后的卖出点做的结算，那么定投我们同样去6月21号为结束点。6月21号中证500的价格为5.40元，我们来具体算一下这20个月来的收益如何？截止到2019年6月21号，我们共投入九万元本金，总共买入份数为16236.9份，平均持有基金价格为每份5.54元，收益率＝（5.4－5.54）÷5.4×100%＝－2.59%，通过对比，大家看到了这样一个较短的期限内，网格策略的收益率达到了4.79%，而定投亏损了2.59%。
其实，网格策略的作用不仅仅是帮助小伙伴儿获取收益，它的主要作用呢，其实是通过赚取中短期的收益消除定投，因为短期内看不到收益的恐慌心理，从而让小伙伴的心态更加平稳，在长期的投资中取得更好的收益。看到这儿呢，有的小伙伴又要问了，这么好的策略，为什么现在才交给我们呀！这种隐藏已久的大boss应该早早的就让我们认识和学习呀，答案呢，就在下节课的学习中，记得准备好小本本哦。
第三节：一张渔网，也有它的脾气
上节课老师给大家对比了定投和网格策略的操作，了解了网格策略的魅力，但是需要提醒大家的是，在投资的世界里不存在完美的投资策略，这种短期收益不错的网格策略也会有不完美的时候，我们来看一个例子，上证综指的不同形态。
小伙伴们可以看出，在红框的范围内，上证综指是在最高价与最低价的区间内上下波动的。但是自2004年11月27号往后，行情一路下行，突破震荡区间的最低价，指数如鲸落般沉入深海，手中的网格没能挡住他的去路。如果大家的资金只分成了如图所示的六个部分，那么当指数跌破最低价时，小伙伴手中的最后一笔补仓资金已经用完了，所有的资金都被套牢，显然这种情况是大家所不愿意看到的。那么这种网格策略的失灵，就是我们需要避免的。一句话总结，整体行情走弱，价格跌破网格区间最低价，且短时间内一去不返。那么我们需要做什么呢？及时止损，把手里的网格策略变成定投，等待新时机的到来。
看到这张图，有的小伙伴说了，这个图会上一张很像呀，只不过这次好像是上面被突破了。如果你看出来了，那么老师要在这里重点表扬你了，的确与突破最低价相反，当行情强势时，指数如鲲鹏随急风跃起，突破网格策略红框所标注的震荡区间最高价格后，再不回头。如果小伙伴们在行情上涨的时候不断卖出筹码，那么当行情上涨突破网格最高价以后，小伙伴已经把筹码卖完了，大家就只能望钱兴叹了。同样，这种情况下，网格策略也失灵了，一句话总结，整体行情强势上涨，价格突破网格策略区间最高价，且短时间内一飞冲天，那么我们需要怎么做呢？赶紧去看看你手里的定投是不是开始给你挣钱了，随时准备好收获这些时日的付出吧。通过两张图，小伙伴是不是发现了一些网格策略的小秘密呢，只要是在震荡区间里的震荡不上突出，也不下突出就能挣到钱。老师，首先要表扬大家的总结归纳能力，但是还有一点问题，不得不说，我们来看图。
从图中我们可以看出，在这段时间中，指数波动幅度不大，触碰网格线的情况更是只有四次，有些小伙伴会问我们为什么不把网格设置得更密集一些，这当中存在一个问题，如果网格密度过大，交易机会虽然增多，但是每次交易的收益不高，反而要交许多手续费，可能得不偿失，这就是造成网格策略失灵的第三种情况了，一句话总结，震荡幅度过小触碰网格线次数较少，大家手中的渔网被迫放假，那么我们应该如何解决网格策略的这些缺陷呢？在下节课中，老师会给大家一一解答。
第四节：大网更适合捞什么鱼？
自古好马配好鞍，好网配好鸢，我们好不容易找到了一种可以赚取中短期收益的网格策略，可不能就这么轻易放他走。虽然网格策略的缺陷有点儿多，但是我们可以通过一系列的操作来避免网格策略失灵现象的发生。老师拿基金指数来给大家举个例子，红框加上蓝线就构成了我们的网格策略，我们来看看这个网格策略有什么特点吧。
首先，小伙伴儿是不是发现了这个图中所有的数值都是在红框内震荡的呢。我们一般情况在市场中把这个叫做横盘震荡对不对？
所以我们得出了网格策略的第一个应用特点，要在震荡的市场环境下使用。其次，我们再来观察，图中的数值是不是在各条蓝线上不断地上蹿下跳呢。那么每一次触碰到蓝线的时候，就是我们的操作时机，通过观察可以发现蓝线被触碰的次数还是挺多的，对不对？这样我们就得出了网格策略的第二个应用特点，数值或者价格在所选网格区域内上下较为剧烈波动，这里引入了一个新的名词波动。那这个词该怎么理解呢？这里需要大家注意一点，目前还没有直接可以查询到的代表指数波动幅度的数据，但是我们可以通过理杏仁网站查询指数的收盘点位折线图，来判断该指数基金的价格波动如何，接下来我们以创业板指数和红利指数的价格波动为例，给大家展示一下如何判断。
首先，我们通过理杏儿网站搜索创业板指数，在估值对比图中，对比创业板指数和红利指数的收盘点位，通过对比我们可以发现，创业板指数的价格波动，相比于红利指数价格波动更为剧烈，因此相比于红利指数而言，创业板指数更适合使用网格策略。看到这儿有的小伙伴儿可能着急了说，老师我们都懂了，现在我们开始实操吧，老师这会儿要给大家泼一盆冷水喽。前两个特点都是大家通过观察得到的，但是老师这里还有一个经验之谈的特点要告诉大家，那就是网格策略，还要选择低估值为底部的品种，为什么这么说呢？大家试想一下，你在高位选择了一个震荡的品种，虽然满足了前面的两个特点，那么您有没有考虑一下风险的问题呢？如果买在了顶上，那大家是不是又要变成了韭菜呢？那么我们该怎么办呢？别忘了我们的指数温度呀，我们可以利用指数温度来判断指数的估值，在低估值的时候入场，进而避免高估值入场的危险。
网格策略的三个特点，老师都给大家讲明白了，再来总结一下。
一，对近期市场判断是震荡市场。
二，价格在所选网格区域内上下较为剧烈波动。
三，选择低估值为底部的品种。
为了小伙伴们更加省心，老师将课程中学习到的指数一一对比，得出创业板指数、中证500指数、红利指数和中证消费指数的价格波动较为剧烈，波动较为剧烈的参考标准可以大致为，以周为单位的价格走势中，价格触碰网格的次数越多，则表示波动越剧烈，大家也可以亲自动手验证一下，在这些指数中，小伙伴们，根据自己的投资喜好选择其中一只指数基金构成网格策略就可以了。
最后，老师再给大家分享一个干货。因为网格策略是一种辅助基金定投的策略，并且网格策略赚的是小钱，所以我们不能在网格策略上投入大量的资金，用于投资网格策略的资金量不能超过用于投资指数基金总金额的10%，具体投入多少，小伙伴儿就可以根据自己的风险偏好和资金总量来确定了。
好，今天的课程到这里就结束了，现在老师带大家回顾一下今天学到的知识。首先，因为基金定投是一个长期枯燥的过程，尤其是在长期熊市这种情况下，我们很容易因为看不到目标而中断定投，而网格策略可以不断的激励我们坚持定投。接下来我们讲到了网格策略的魅力，不仅能赚取中短期的收益，还能消除定投因为短期内看不到收益的恐慌心理。
然后通过分析上证综指的不同形态，总结出了网格策略不完美的三种情况。
第一，整体行情走弱，价格跌破网格区间最低价。
第二，整体行情强势上涨，价格突破网格策略区间最高价。
第三，震荡幅度过小，触碰网格线次数较少。
最后，通过分析基金指数的网络策略图，我们得到了网格策略的三个特点。
一、对近期市场判断是震荡市场。
二、价格在所选网格区域内上下较为剧烈波动。
三、选择低估值为底部的品种。并且老师帮大家一一对比了之前所学的内容，选出了合适的品种。
好了，今天的课程回顾就到这里了，明天我们一起来看，如何确定网格策略的最佳投资时机，以及如何建立自己的网格，锁定波动市场中的收益，记得按时来听课哟。
课后作业：
基金高阶第十一课
1、网格策略的特点是哪些?
A、对近期市场判断是震荡市场
B、价格在所选网格区域上下较为剧烈波动
C、选择低估值为底部的品种
D、短期收益斐然
试题解析
正确答案：A，B，C
对近期市场判断是震荡市场；价格在所选网格区域上下较为剧烈波动；选择低估值为底部的品种。
2、下列哪些情况会导致网格策略不完美?
A、整体行情走弱，价格跌破网格区间最低价，且短时间内一去不返
B、整体行情强势上涨，价格突破网格策略区间最高价，且短时间内一飞冲天
C、振幅幅度过小，触碰网格线次数较少，大家手中的渔网被迫放假
D、价格在网格内剧烈的波动
试题解析
正确答案：A，B，C
整体行情走弱，价格跌破网格区间最低价，且短时间内一去不返：整体行情强势上涨，价格突破网格策略区间最高价，且短时间内一飞冲天；振幅幅度过小，触碰网格线次数较少，大家手中的渔网被迫放假。
3、网格策略的主要作用是什么?
A、给定投打辅助
B、赚取中短期收益
C、通过赚取中短期收益，消除定投看不到收益而产生的恐慌心理
D、获取长期收益
试题解析
正确答案：C
通过赚取中短期收益，消除定投看不到收益而产生的恐慌心。
4、网格策略是一张买入价和卖出价首尾相连的大网，这个说法正确吗?
A、正确
B、错误
C、/
D、/
试题解析
正确答案：A
网格策略是一张买入价和卖出价首尾相连的大网。
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