那些我躲过的投资理财坑

上一篇写村镇银行的存款是我躲不过的投资理财坑（一个我也躲不过的理财坑），也有一些坑是我走过、识别并躲过了的，来聊聊当时是依据什么来判断的。

钱宝网

是我接触的最早一个了。我大概在2013年左右就知道它，当时还在上大学，同学说它每天签到有0.6元，好像还可以做些任务换钱，看广告玩游戏之类的。

我不常签到，但大概知道了这么个网站。后来它有了新功能，充值一定的保证金，看几天广告有对应比例的收益，收益可以说相当高，折成年化在20%，最高的时候应该有超过30%，完成后保证金与收益可以一起提现。

让我感到非常亮眼的，是有段时间它可以用信用卡充保证金，最短的广告大概三五天就能完成，完成后即可提现到储蓄卡，所以是非常大的羊毛。

知道它不对劲，是发现这个模式不行。它宣传的是直接把收到的广告费给用户，达到一种双赢的效果。但大多是微店三无产品的广告，后期连这些广告都没有了，有一半都是钱宝网自己的广告。这种模式为什么要充保证金呢，看同样的广告，为什么交的保证金越多，自己的收益也越多呢？

2015年时，就开始有了「钱宝网还没倒闭吗？」的讨论。

它后来开始宣传自己的投资，去买球队、买楼、参与城投债等，比很多人预期的活得久且好，很多它的用户觉得自己都投了三四年了也没事啊。

但只要用朴素的常识与计算想一想，它给到用户20%的收益，再加上运营成本与员工工资，自己怎么也要赚30%以上吧。哪有什么30%以上的稳定收益呢？据说很多大户是线下投的，投入几百上千万，能拿到20%-50%不等的年化，钱真的有这么好赚吗？

所以我没有往里充过大钱，只薅羊毛，小金额，选最短时间的任务，怕套在里面提不出来。后来它越来越大，收益与广告却每况日下后，我就没再用了，感觉它已经在收缩，走下坡。

钱宝网应该是2017年正式爆雷的，老板去自首，当时还有很多人去了钱宝的办公楼，甚至有很多员工都是把自己全部身家放里面的。2亿的注册人数，几百亿的涉及金额。抓人不难，钱回来很难。

P2P

我开始上班的时候正是P2P开始蓬勃发展的时候。有很多此类公司，有大国企合作、地方政府背书，有背景华丽的创始人与高管团队，有很多很多的钱。

最盛时，这些平台的获客成本过千，每注册一位新用户，光用户自己能拿到的羊毛就几百，还有推荐人的费用，中间损耗流失等。

作为互联网中关注金融的一员，我当然也注册了很多平台，薅了不少新人羊毛。

最初，我也被这样的保障所迷惑，中后期还有监管能查平台的各种信息，所以投入了不少钱。

等到对行业有一些了解，就发现这样的收益，没有坏账是不可能的。因为用户对借款方毫无了解，完全是基于平台的风控盲投，所以平台就要来承担这个坏账。

是的，所有有牌照的、被监管的，看似很正规的平台，都有个风险准备金，是从每一个项目里抽的。

抽了多少呢？实在是太少太少了，都不到一个项目金额的1%。不良贷款的比例会少于1%吗，在借款成本超过24%的群体里。

大家都知道，银行是占领了信用最好的一批企业的贷款，P2P公司是服务剩下的不太好的部分，所以利率要高些。而我国商业银行的不良贷款率，官方的数据，这些年基本都在1.3%-2.3%之间。

发现平台的风险准备金，甚至平台自身的全部利润可能都无法覆盖坏账后，我就渐渐退出了。

尤其在我发现各平台给到用户的收益都下降，给新客的羊毛也减少了之后，也知道这盛宴终要落幕，就把余下不多钱全都通过平台功能转让给了别人，在第一个大平台发生延期兑付前一年就退出了。避免了损失。

银行理财

这不是骗局，只是我觉得可能的收益与承担的风险不成正比。

在前几年政策慢慢转向，最终出台资管新规禁止刚兑之前，有不少银行理财就标明了「保本」，有的甚至是保证收益的。即使没标明，有些实际运作中亏钱了，为了银行自身信用，为了之后的产品能卖，也悄悄拿自有资金补了。

这就给了大家这和存款一样安全，但又比存款收益高的错觉。

理财产品大多预期目标为年化3%-6%，投资了一定比例的高风险品种，的确可能在中途甚至到期时还亏损，平台给用户保本承诺，就是把自己置于风险之中。

我之前写过一些为什么我不会买银行理财，之前没买过，以后也不会买。简单来讲，就是预期收益很低，投资去向不透明，且风险未知。产品条款里，只约定了投资方向，它可以大概圈定风险等级，但你并不知道管理人具体买了哪个公司的债券，又买了什么证券产品。R1与R2还可以说基本投的都是国债地方债与同业存单类的，R3及以上的都会投一些权益类资产，虽然控制了比例与分散，但损失的概率不一定很低，即使很低，多小的的概率时间久了也总会发生。发生在你身上了，那就是100%。

为了这么低的收益，承担着完全未知的风险的，完全不值得。btw，这也是为什么我很少买主动型基金，收益与亏损放开了，但你根本不知道基金经理是否会突然转变投资风格，甚至是否遭遇私人生活大变故，无心工作。都是不透明化、信息有限，即使有更高的收益预期的情况下，我也不愿意买入。

因为太多靠运气，太多不可知不可控。

如果真的要买，建议分散化。将本来就不太高的意外概率再摊薄一些，万一遇上了不至于损失太多。

总的来说，在寻求比银行存款高一些的收益时，风险总是难以避免的。你以为货币基金没有风险吗？同业存单基金没有风险吗？在美国次贷危机的时候，也有货基有过日亏损；最近很火的同业存单，日亏损更是经常发生。风险有大有小，小也并不是不存在，只是需要知道自己承担的风险与能获取的收益分别是多少。

平台或某种模式的爆雷好像是突然发生的，但其实风险一直都在，只是很多人被到手的收益所蒙蔽，没有考虑可能的意外。从一些朴素的常识：各方能了解的信息、需要承担的风险、获得的收益分别是如何的，再对比市场上的一般收益风险情况，就能看出一些生意模式是肯定持续不下去的。

在常识与理智之外，最后，有时可能还是需要一点运气。祝我们都好运