投资看似简单,一买一卖,分分钟的事。而买,需要等待机会;卖,需要仔细端详。在选对股票或基金的基础上,你获得的回报就取决于“买”和“卖”,就是上面那两个分分钟即可完成的动作。
现在该买还是该卖?
有一个指标在一定程度上,能够识别市场估值的高低,比较适合衡量宽基指数,也有人把它叫作“买卖点的提示指标”——“股权风险溢价”,指股票的盈利率,超过国债无风险收益率的程度,其含义是现在投资股票,能获得的超额收益。
股权风险溢价率达到历史高位,往往是股市低点,而市场投资价值较高;
股权风险溢价率到达历史低位,往往是股市高点,而市场投资风险较高。
这个指标可以帮助看清市场估值的位置,进而帮助决定是买是卖。
目前,各指数处于过去10年的什么位置呢?一起来看数据——
1⃣️中证全指:该指标显示投资价值较好,配置价值优于过去85.55%的时间。
2⃣️沪深300:该指标显示投资价值较好,配置价值优于过去93.16%的时间。
3⃣️创业板指:该指标显示投资价值适中偏好,配置价值优于过去71.88%的时间。
4⃣️中证500:该指标显示投资价值较好,配置价值优于过去94.43%的时间。
5⃣️中证1000:该指标显示投资价值较好,配置价值优于过去92.48%的时间。
6⃣️国证2000:该指标显示投资价值较好,配置价值优于过去77.44%的时间。
看清主要指数的股权风险溢价率处于什么位置之后,就可以大致了解自己的基金现在是该买还是该卖了。
但别忘了下面三点:
1⃣️多年来,股权风险溢价率在衡量市场的估值高低时,基本从未失过手。但投资者在决策时,也请结合其他综合信息。
2⃣️股权风险溢价率告诉我们的是气候,而不是温度;告诉我们的是贵还是便宜,而不是具体点位。没有任何一个指标,可以精准预测最高和最低点。
3⃣️没有任何一笔投资是100%完美的。在市场比较贵的时候,适当减一些仓位,不必纠结于最高点;在市场比较便宜的时候,分批加一些仓位,不必执着于最低点;其他的时候,坚定持有,对于普通投资者来说,这样就很好。
市场忽冷忽热,投资者的感觉经常不准,那就把股权风险溢价率当成“温度计”吧,时常拿出来看一看,或可以帮助我们更好的感受市场的冷热。
在股市中,多数投资者总是来回折腾,在等待大餐和大餐刚刚开始时仓促离席,而到大餐过半,已是残羹冷炙时,又纷纷回来。
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