长江电力(600900)
业绩简评
2022年8月30日晚,长江电力披露2022年半年度报告。公司2022H1营收253.9亿元,同比 27.6%;归母净利润112.9亿元,同比 31.6%,2022Q2营收156.5亿元,同比 41.9%;归母净利润81.5亿元,同比 42.7%。
盈利预测与估值:虽然长江流域汛期反枯,但公司电站具有较强的调节能力,对发电量影响总体可控,预计22-24年公司归母净利301.3/311.3/320.7亿,对应PE为17.6/17/16.5倍,维持“增持”评级。
风险提示:电力需求降低;来水少导致发电量下降、电价下行等
中泰证券-长江电力(600900)来水偏丰发电量创新高,乌白注入未来可期-220901
维持“买入”评级:公司作为全球最大的水电上市公司,来水情况较好将推动公司上半年业绩显著增长。随着乌东德、白鹤滩水电站的陆续投产,资产注入后将为公司带来58%的装机比例提升,发电量、营收也将大 幅增加。此外,公司积极拓展、布局新能源领域,长期股权投资也将为公司带来新的利润增长点。暂不考虑“ 乌白”电站注入的影响,预计2022-2024年公司实现营业收入分别为620.50、627.62、634.19亿元,分别同比 增长11.51%、1.15%、1.05%;分别实现归母净利润305.31、317.91、324.21亿元,分别同比增长16.21%、4.13 %、1.98%。对应EPS分别为1.34、1.40、1.43元,对应PE分别为17.81、17.10、16.77倍.
长江电力简单估算,22年收益1.30,23年1.35,24年1.40元
3年后主营利润为每股收益1.4元,根据复利公式,取PEG=1,龙头股给予15-30倍市盈率,对应股价21-42元。
根据复利公式:未来3年合理股价在30-34-50
长江电力现价有投资价值,未来两年可以纳入考察范围。
以上个股不作为推荐,只是自己长期关注股票,只作为自己的买卖参考,买卖点还是要依据两线操作模式,根据自己的持有周期级别进行仓位管理分仓介入,长江电力用月线铁血两线持股非常合适。
我们要做到专注持有个股,但也不是盲目死持股,遵守纪律模式操作是第一要务。
今天就到这里吧!有时间我们再聊聊其他绩优白马股的估值问题。个股只是专注操作股票池的案例分析,不作为买卖依据,据此操作后果自负。
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