股市投资最重要的是要建立自己的投资系统和选股原则。
建立自己的投资原则可以让投资者更加清晰地了解自己的投资目标、风险承受能力和选股策略；通过建立自己的选股原则，可以更加科学地选择股票，提高投资成功率，减少投资风险。还可以帮助投资者更快地适应市场变化，调整自己的投资策略，以获得更好的回报。
总之，建立自己的投资原则可以帮助投资者更加理性地进行投资，从而实现长期稳定的投资回报。
那么，该如何建立自己的投资原则呢？
有没有一些经典的且经过市场验证的投资原则可供参考借鉴呢？
以下是杰里米J.西格尔在1973年首次提出的成功选股的三条规则，经过50年的市场验证和大量投资者的实践，至今依然行之有效的投资原则。你可以参照这三个原则建立适合自己的投资原则。
规则1：所购股票限于盈利增长至少能够连续五年超过平均水平的公司
虽然选中增长率连续多年高于平均水平的股票非常不易，但这是投资要获得回报最需要做到的事情。公司持续不断的成长不仅会提高其盈利和股利，而且还可能提升市场愿意赋予其股票的市盈率。因此，若能买入盈利开始快速增长的股票，买家将会赢得双重潜在好处——盈利和市盈率都可能增长。
规则2：绝不能为一只股票支付超过其坚实基础价值所能合理解释的价格
我深信你永远也无法判断一只股票的确切内在价值，但我确实又觉得你大致可以估量一只股票何时已达到了合理定价。整个市场的市盈率便是一个考量的出发点，你应该买入市盈率与整个市场的市盈率持平或高出不多的股票。
要寻找尚未被市场发现，因而其价格未被推高的有增长前景的股票。如果增长果真变成了现实，你常常会得到双重回报——盈利和市盈率都可能上升。你要小心提防市盈率已很高、未来多年增长已在价格中折现的股票。如果盈利下降而非增长，你通常会遭遇双重烦恼——市盈率将随着盈利下降而下降。2000年年初，最受追捧的高科技增长型股票的市盈率达到了天文数字，倘若购买这些股票的投资者遵循这条规则挑选股票，他们也不至于遭受重创。
请注意，尽管这一规则与“买入低市盈率股票”的策略有相似之处，但我绝不是表示赞成低市盈率策略。
根据我的规则，只要公司的未来盈利增长高出平均水平很多，买入市盈率稍高于市场平均水平的股票也是完全正确的。你不妨称这种策略为“经过调整的低市盈率”策略。有些人称之为“以合理价格买入增长”（GARP）策略。
你应买入其市盈率相对于其增长前景比较低的股票。
如果你甚至能相当准确地选出增长率确确实实高于平均水平的公司，那你的回报必定能高于平均水平。
规则3：尽可能少交易
华尔街上流行的一句格言：“继续持有赚钱的股票，抛掉赔钱的股票。”
我赞成这种观点，并非因为我相信技术分析。频繁换股只会让你贴补经纪人，并在实现资本利得时加重自己的税收负担。
当然，我并不是说“永远别卖出已赚钱的股票”。当初促使你买入股票的环境可能会发生变化，尤其是当市场发展到出现类似2000年互联网泡沫的狂热时，你持有的很多已赚钱的增长型股票可能已定价太高，在你的投资组合中权重也变得过大，比如在1999～2000年互联网泡沫期间，股票就出现了定价太高的情况。
但要认清恰当的卖出时间的确非常困难，而且卖出股票还会涉及交易费和税收成本。我自己的投资理念使得我尽可能减少交易。
通过采用“购买-持有”的投资策略，投资者能够击败大多数频繁交易的投资者。
写在最后
有效市场理论告诫我们，即便遵循上面提出的这些合理的规则，你也不太可能轻易获得优异的投资收益。
非专业投资者自己辛辛苦苦地选股会碰到诸多障碍。上市公司公布的盈利报告并非总是可信。再说，一旦某个故事在正规媒体中被报道出来，市场可能已经考虑到这一信息，并将之反映在股价里了。
归根结底，在挑选个股的游戏中获得高额收益还和运气密切相关。但遵循上述选股规则可以在很大程度上降低你所面临的风险。
如果你的确想自己挑选股票，建议你采用混合策略：将你投资组合的核心部分进行指数化投资，将能承担得起更大的风险的那部分钱投资于个股。
如果你退休金的主要部分做了广泛的指数化投资，同时你持有的股票又与债券和房地产放在一起进行了多样化安排，那么你的投资组合就具有较好的安全性，便可以安安心心地在某些个股上放手一搏了。
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