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OPEC限产会议将在11月30日召开,市场关注会议结果因为这将决定原油市场的未来走势。受核心人口增速放缓影响,全球对石油,商品的需求增长也将进一步放缓。随着中国核心人口的老去,巨大的石油消费是印度与非洲无法替代的。
下图显示的是1980-2013年间全球市场对于石油的消耗量。图中的数据包括了经济合作与发展组织(OECD)35个成员国,加上中国、俄罗斯、巴西(CRB),印度与非洲以及世界上的其他国家。从图中的数据可以看出OECD+CRB的人口占全球总人口的41%,而石油需求量为全球总需求的70%。而非洲与印度构成了全球8%的石油消费,而人口占比为33%(而且几乎包揽了未来人口的仅增加数)。
下图显示的是美国能源情报局(EIA)在过去对于OECD,CRB,印度及非洲和世界其他国家对于石油消耗的预计。
下图显示的则是全球石油消费增长在1985-2015期间与15-64年龄段人口的对比图。从图中的数据可以分析得出石油消费的增长与全球核心人口的变化有着很强的相关性。然而在2005-2010年期间随着全球核心人口增长出现了减速,相关性被打破。
下图是联合国对2015-2040年期间人口增长的预测与EIA对于全球石油消费预期增张的对比图。从图中发现两者毫无相关性。
以下是前两张图拼接后的结果,受到人口下降的影响,石油消耗的增长因为总收入,储蓄,贷款加上新能源汽车发明而下降。但是头脑简单的各国央行已经认定这只是暂时现象,而低利率以及所导致的高负债及高杠杆将使我们度过眼前难关。
在全球人口都在变老时,几乎现在以及未来的人口增长都将发生在非洲。在撒哈拉以南快速增长的贫困人口因为缺席了全球强劲贸易这个市场而依旧贫穷着。
当然,不仅是原油市场,从其他消费需求的增长可以看出央行和政客们正走在一条不归路上。只是现在市场被不断的哄抬至历史新高,因此这些问题并没有产生什么影响。
下图显示的是核心人口的增长与石油消耗增长的对比图
从人口的数据来看,已经出生的人口并不等同于能够马上投入工作的人口。所以目前的原油估计就是空中楼阁。
自2003年以来,中国借助天量信贷主导了全球石油和商品的消费,而核心人口数量正在不断减少。如下图所示:
所以,即使是印度和非洲两者加在一起也无法取代中国的需求量。
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