雪球分析分众的人挺多,我也看到有人转载唐朝等的分析。我自己暂时就写不出什么与众不同的东西来,因为毕竟分众的历史还太短,观察期并不足够。我就不系统分析了。我只谈下结论:
1,分众是个很好的生意。这个老板的主意独辟蹊径很巧妙,借鸡生蛋,轻资产。而实际操做层面又很简单原始,不宜被技术进步科技进步取代,当其他人也想参与进来时已经很难。
2,从目前看来,分众虽然在梯媒是垄断独大具有护城河,但在整个广告领域里它只是一个分支。如果梯媒占整体广告比例缩小,它也无能为力。
3,我们喜欢独家垄断有护城河的公司的目的是减小业绩波动,平滑周期,但分众的业绩表现波动很大,且比较难以预测。
4,国外业务虽在开展,但目前也很难量化,这一部分的未来只能开展望。
综上所述,分众是一个好生意,但要投资,又要综合考虑,毕竟私人老板不比央企,虽然有其优点,但也更难把握他的真实想法。在美国上市期间也被告有转移上市公司财产的嫌疑。等等综合考虑下来,我只愿意出3倍pb以下的价格,而且不会太重仓。//@招财小童偏文艺:@一MAN 猪哥,有空系统的写一下您对分众的思考吧
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