【大盘观点】
全球普遍利好的刺激下周一市场各股指小幅高开,随后震荡回落,午后反而出现加速下行,沪指跌幅近4%,创指跌超6.2%,A股重要支撑位2800点跌破。盘面上看,土地流转领涨,园区开发、超级真菌板块飘红,语音技术领跌,通信设备、氮化镓和5G等板块跌幅居前。整体来看,个股目前跌多涨少,市场人气低迷,且下跌中末遇到任何的抵抗,北上资金持续大幅流出,赚钱效应较差。政策利好以及流动性充沛是春节之后市场不断上涨的主要因素。市场连续上涨后展开调整放缓上涨节奏,同时外围因为疫情因素纷纷进入技术性熊市,故而震荡难免。上周A股回调,总体跌幅在5%,相比海外市场20%左右的下跌,已属强势。周五盘后央行宣布定向降准,美联储打出零利率+QE的组合拳,受此影响,今日A股小幅高开后大幅下跌,这种“主动示弱”的走势,对于目前市场来说,是主动释放风险,为后市留下了想象空间。建议后市继续以券商板块为风向标,短线关注新基建板块,中线则把握好5G、特斯拉产业链调整之后的进场机会。
【消息面】
1、美联储15日突然大规模降息,将联邦基金利率目标区间大幅下调至0-0.25%。与这次降息相配合,美联储还宣布了7000亿美元大规模的量化宽松计划,包括几个月内回购至少5000亿美元国债,增持至少2000亿美元规模的抵押担保证券,这一举动也非同寻常。2008年金融危机,美联储为挽救经济,曾一路降息至0-0.25%的超低水平,此后延续了7年的零利率政策。美联储先后推出至少三轮量化宽松。首轮量化宽松,也就是金融体系最危急的时候,美联储直接购买“两房”债务及其抵押担保证券,此举支持金融机构信用,及时稳定了市场。
2、央行网站13日消息,为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,中国人民银行决定于2020年3月16日实施普惠金融定向降准,对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。以上定向降准共释放长期资金5500亿元,本是利好股市,不仅没有带动股指上涨,反而加大了市场的下跌幅度,可见市场的恐慌性加大了,而且是全球的恐慌性加大了,已经不相信任何利好了。首先,周一市场下跌的主要是科技股,这个板块的主要芯片来源于硅谷地区,现在面临停工的风险;二是QY失控,欧美沦陷担忧全球衰退的风险加大。
【投资策略】
A股经历过山车,上周五的低开高走给投资者带来了一丝希望,而周一的高开低走又使得希望瞬间破灭,简直是人生的大起大落。既然在利好的刺激下市场不涨反跌,说明市场还在大恐慌,企稳还得等待,短期还是剧烈波动的格局,因此建议控制仓位,小仓位适当参与或观望,耐心等待方为上策。
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