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在经济学领域中，货币学派的代表人物米尔顿·弗里德曼曾在1953年时提出了一价定律（The Law Of One Price），即当贸易开放且交易费用为零时，同样的货物无论在何地销售，用同一货币来表示的货物价格都应当相同。
在零摩擦假设的前提下，一旦同一货物在不同市场中出现了价格偏差，便会出现从低价格市场买入货物后在高价格市场卖出的交易行为，直至在所有市场中，同一货物的价格达到均衡状态。
这一定律中蕴含的便是套利策略的核心思想，即通过捕捉同一交易品种在不用市场中定价错误的机会，以低卖高卖的形式进行盈利，而非仅关注资产价格的单向变动。
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1，传统意义上，套利指的是在某种实物资产或金融资产（在同一市场或不同市场）拥有两个价格的情况下，以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取丰厚的收益。
2，统计套利是将套利建立在对历史数据进行统计分析的基础之上，估计相关变量的概率分布，并结合基本面数据进行分析，以指导套利交易。相比于无风险套利，统计套利少量增加了一些风险，但是由此可获得的套利机会将数倍于无风险套利。
统计套利，按照交易资产分类，可以分为期货套利、期权套利、基金套利、可转债套利，股票统计套利等等。
按照套利策略分类，可以分为跨期套利，跨品种套利，期现套利，产业链套利，跨市场套利，alpha多品种统计套利，机器学习套利等等。
统计套利是基于历史价格规律，认为价差偏离一定范围之后会回归。而金融资产的价格混沌性及基本面的变化，常常容易导致价差超出历史统计的阈值范围。实际交易中，统计套利的风险一点也不小，这点须谨记。
3，价差投机，是把价差当做K线来看，其也有趋势行情和震荡行情。
简单来说，如果预测价差上涨，就做多价差。如果预测价差下跌，就做空价差。
价差，排除了偶发事件对价格的冲击，更为本质地反应两个套利单腿在供需和交易行为方面的内核。一定程度上来说，其规律性更强，适合做预测类模型。
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关于泡沫套利的12条。世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。——索罗斯
索罗斯这段话里面，道出了投资/投机的几个要点：
01. 首先得知道有这么个东西，引起注意，比如房地产、比特币、股票...如果你不知道这样东西，它在世界上是存在的，但是在你的世界中等于是不存在的。
02. 对它有一定了解和研究，不懂不投，不懂就投大概率被割韭菜，当然你可以先投入少量本金去试错，这是必要的学费。
03. 认清其中的假象（泡沫）所在，找出价值高估的地方。
04. 收集可靠情报并分析，泡沫上限是多大，在多大时大概率爆掉，通常要确定几个信息源，收集信息和数据，建立分析模型。
05. 有本金投入其中，没有本金，懂得再多，也只能眼睁睁看着别人发财，或者因祸得福，躲过被割韭菜。
06. 有公众参与，保证接盘的人数和资金量，如果没人接盘，那你就是那个接盘的。
07. 了解参与游戏者的心理对游戏本身也有影响，参考索罗斯提出的反身性原理。如果没有认识到这一点，只顾着看客观发生了什么，忽略了投资者的主观影响，也可能会误判。
08. 耐得住波动，哪怕你分析得再头头是道，哪怕有可靠信息源告诉你什么时候该退出，但是在市场波动时，你可能按捺不住。
09. 抓住退出的时间点。这个点不一定是最高点，而是你的认知范围、能力范围内兼顾收益和安全的点。
10. 到了该退出时，有退出的决心和纪律，克制自己的贪心和侥幸心理。有太多聪明人栽倒在自己的贪念上了。
11. 所谓连续剧，是一直演下去。你投资的东西，哪怕已经爆过一次了，它依然可能再次出现、再次崛起、再次衰退，这是一个新的周期，你在上一个周期里没赚到钱，还有机会参与下一个周期。
12. 在整个市场上，你甚至可以这么想：万物皆有泡沫，万物皆可套利。这样会为你打开思路。
有一环做不到，可能就会在游戏中落败，或者根本无法参与游戏，也就无法享受到泡沫的套利。
04/
商品在谁手中并不重要，重要的是客户搜索商品时先找到的是谁。
虽然手无现货，但只要有客户搜索时首先看到是我，自然会有货源方联系我，这也是一种形式的信息不对称套利。
05/
人们的偏见是这个社会上最大的套利机会。
投资想要赚钱就必须比大多数人判断的更加正确，当社会中大多数人在某一时刻对某一类资产有巨大偏见时，投资机会就出现了。
偏见这种东西在我们身边其实随处可见，只要我们常留心，多问多想，都能觉察。
06/
追涨马丁的好处，除了可以多空双开、求稳套利，也可以波段投机，而且可以大大提高波段投机的存活率，甚至能把胜率提高到70%、80%以上。为什么呢？
要进行波段投机，说明你要进行筛选，技术派也好，基本面也好，肯定要比随机掷骰子的胜率50%要高，那就按胜率51%计算
追涨马丁，可以解决你不敢入场的问题。很多时候，人们看到某个波段机会，却犹犹豫豫怕出错不敢进场，导致错失机会。追涨马丁，有枣没枣，先打一竿子。
（1）入场之后，如果行情走好，追涨马丁可以不断顺势追买，让利润奔跑，验证你的判断。
（2）入场之后，如果行情临时走坏，追涨马丁可以逢低补仓，给你缓冲的机会，等到顺势来临。
（3）入场之后，如果行情彻底走坏，追涨马丁可以多次补仓，给你纠错的机会。一旦反弹止盈，可以离场，重新开始。
那么，你的胜率还会是51%吗？
追涨马丁，用于波段投机：
判断对了，顺势分批追涨，波段止盈。
判断错了，逆势马丁补仓，反弹出局。
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做生意的基本逻辑是千方百计地寻找差价，而做事业的基本逻辑是创造社会价值的同时实现个人价值。
此时的社会结构正在变得扁平、柔软、有温度、有情感。过去我们说：要把公司做大、做强。比如，传统企业的终极目的是做到海量生产、海量用户。而今后这不再是公司的普世价值观了。
未来的社会将实现按需定制、按兴趣组队、按人群服务、小批量制作、不断迭代，所以也不存在产能过剩，因为现在产能过剩的本质不是产品太多了卖不完，而是真正能满足消费者需求的产品太少了。
08/
借鉴是商业的第一步。 企业家往往先套利后创新，先生存后发展。
09/
在数学上，大数定律可以表述为：当试验次数足够多时，事件发生的频率无穷接近于该事件发生的概率。
应用到交易上，可以理解为：当交易次数足够多时，盈利的概率（胜率）无穷接近于交易者交易本身能够盈利的概率。
中心极限定理在数学上表述为：大量的具有相同均值和方差的独立的随机变量序列之和趋向于正态分布。而且这个正态分布的均值等于大量的随机变量平均均值。
套利最终还是一种投机方式，是对价差的投机，在某种时间概念下，价差的走势显得更有规律。
交易知识体系
| 投资 | 价值 | 宏观 | 行业 | 企业 | 财务 | 治理 |
| 投机 | 价格 | 量能 | 时间 | 形态 | 趋势 | 指标 |
| 套利 | 价差 | 量化 | 程序 | 算法 | 杠杆 | 复利 |
| 交易 | 概率 | 资管 | 风险 | 预期 | 止盈 | 止损 |
| 规则 | 股票 | 基金 | 债券 | 期货 | 期权 | 外汇 |
| 创业 | 商业 | 团队 | 用户 | 产品 | 模式 | 股权 |
| 社交 | 营销 | 需求 | 人性 | 心理 | 领导 | 管理 |
| 经济 | 财富 | 成本 | 效率 | 供求 | 市场 | 危机 |
| 金融 | 资产 | 资本 | 货币 | 利率 | 汇率 | 税率 |
| 工具 | 方法 | 策略 | 原理 | 规律 | 模型 | 系统 |
| 认知 | 思维 | 逻辑 | 决策 | 执行 | 复盘 | 成长 |
| 学习 | 读书 | 写作 | 人物 | 故事 | 效应 | 输出 |
交易投机学
一、交易理念
交易理念贯穿交易活动的始终，是交易的灵魂。
1. 交易思维
三大思维：逻辑思维、概率思维、策略思维
2. 交易原理
三大原理：正期望值、大数定律、复利效应
正确率、盈亏比、高胜率、高赔率、频率概率、大数法则、概率游戏、小数定律、小数法则、赌徒谬误、正反馈、滚雪球、反身性、72法则、复亏效应、盈亏非对称
3. 交易规律
三大规律：均值回归、极值爆表、有限理性
自然规律 、社会规律、人性规律，正态分布、高斯分布、幂律分布，交易心理、贪婪、恐惧、懒惰、惯性、幻想、沉没成本、羊群效应、从众心理、逆向合理化
4. 交易原则
三大原则：先生存后发展、先胜率后赔率、先方向后位置，左侧交易、右侧交易
二、交易规则
运动员不懂比赛规则，会被罚；投资者不懂交易规则，会吃亏。
1. 微观结构
六大模块：订单形式原则、交易离散构件、价格形成机制、价格稳定机制、交易信息披露、交易支付机制
市价订单、限价订单、订单优先原则、最小报价单位、最小交易单位，集合交易、连续交易、报价驱动、订单驱动，大宗交易，涨跌幅限制、大盘断路器、个股断路器、最大价格升降档位限制、保证金制度、头寸限制、股市稳定基金，清算交收，日内回转交易 、T+0交易、信用交易、买空卖空、融资融券
2. 市场质量
三个维度：市场有效性、市场稳定性、市场流动性
市场效率、信息效率、有效市场假说、弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场，市场波动性、基本波动性、临时波动性，交易即时性、市场宽度、市场深度、市场弹性
三、交易决策
没有技术做支撑，再好的心态也只是空中楼阁。
1. 量
量能、成交量、成交额、买盘卖盘、现手总手、量比、换手率、委买委卖、放量缩量、天量地量、量在价先、量价配合、量价背离、天量天价、地量地价
2. 价
价格、卡位思维、三大前提、K线绘制、阴阳方向、实体强弱、影线转折、普通坐标、对数坐标
3. 时
时间、市场周期、K线周期、周期互动、周期共振、周期矛盾、看大做小、由小转大
4. 形
形态、走势、道氏理论、短中长、上下盘、N字结构、反转买点、回撤买点、终极买点 、真假突破、波浪理论、波浪起点、波浪三大买点、K线形态、双K线组合、三K线组合、多K线组合
5. 趋
趋势、趋势线、移动平均线、均线周期、单均线扭转、双均线交叉、多均线组合、龙尾K线、甩尾技术、价格穿越、金叉死叉、均线收敛、均线发散、多头排列、空头排列、均线即价值、爆米花过程、主动回归、被动回归、葛兰威尔八大法则、均线六大买卖法则、牛熊分界线
6. 指
指标、MACD指标、MACD的0轴内涵、同离走势、背离走势、同回走势、盘回走势 、顶底背离、线柱背离、多重背离、123法则、2B法则、MACD三大买点、MACD四大柱子、多空临界指标、多空临界线、多空目标位 、模拟K线预演未来
7. 套
套利、投机交易、套利交易、一价定律、跨期套利、跨市套利、跨品种套利、期现套利、牛市套利、熊市套利、蝶式套利、正向套利、反向套利、价差交易、预测价差、反推价格
四、交易执行
知而不行非真知，行而不知是盲行。有效决策与高效执行，相互依存。
1. 资金管理
马丁策略、鞅策略、反鞅策略、凯利公式、固定分数法、最大损失法、市场波幅法 、ATR平均真实波幅、固定比率法、递减分数法、递减f值法
2. 风险管理
五种方法：分散、对冲、保险、止损、暂停
系统风险、非系统风险、市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、黑天鹅风险、灰天鹅风险、灰犀牛风险
3. 程序化交易
系统化交易、自动化交易，Python语言、MQL5语言
4. 算法交易
订单分割、订单智能路由、DMA直通交易、交易成本、直接成本、间接成本、交易佣金、交易费用、经手费、监管费、过户费、交易税、印花税、买卖价差、延迟成本、时间风险、市场冲击、WAP策略、 VWAP策略
5. 交易策略
箱体网格策略、追涨马丁策略、暂停重启策略
五、交易评估
交易评估是对整个交易活动的评价和总结，以便于未来改善和提高。
收益率、夏普比率、最大回撤、资金曲线、软件评估
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交易之道至简，执简方能驭繁，
以奥卡姆剃刀，破除交易表象，
回归交易本质，发现趋势价值！
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