01/
投资人告诉韭菜，有个东西很好，你现在就买，他不会听的。
两天后，上涨，他心动。
四天后，暴涨，他受不了。
八天后，涨疯了，他叹气+懊悔，捶胸顿足。
十六天后，涨在空中，始终没有下来的迹象，他终于受不了，全仓买入。
第二天，开始跌，跌到什么时候呢？
跌到他受不了割肉为止。
反过来也是一样的。
投资人告诉韭菜，立刻平仓，小亏走人。
他不会接受的，他心疼那点手续费，左犹豫，右犹豫。
他什么时候会割肉呢？等跌无可跌，投资人抄底的时候，他就割肉了。
这是人嘛，人，本身就是这样。
你不要抱怨为啥反应慢，反应一定慢。
如果一个人令行禁止，杀伐果决，那他还是韭菜么？
不可能的，明白么？
任何时候，人都是服从正态分布的，果决是非常狠的角色才能有的性格，绝大部分人身上，一定是犹犹豫豫，犹犹豫豫。
02/
所谓堵博，堵的是胜率，胜率高才堵；博的是赔率，赔率高才博。
如果不符合这两条，连堵博都算不上，就是赌徒而已。
赌徒心理，更多心瘾，喜欢刺激。
没有底背离，没有N字结构，去抄底有什么意思呢。
又不是奥运会，非得争第一。
就算是抄到最低点又能怎么样呢，仓位大不了，意思也不大。
等待最低点走出来，去买次低点，或者背离点，不好么？
甚至背离点反而可能是最低点，而且是安全的最低点。
03/
成事者大多不谋与众，要力争成为二八定律中的那个二，别人相信的他们往往不信，别人不相信的他们坚信不疑，他们就像大坝里的水一样，默默积蓄能量静等时机，总有一天能厚积薄发喷涌而出！要想成功，就先做个“二”货！
04/
如何兼顾“长期主义”和“当下行动”呢？永远去做你余生中最重要的那件事。
每个高手，都是一只人肉阿尔法狗。其最大的价值，就是给出了一个每个人都能够实践的“体系”，从而实现：
既能坚持长期主义，又能走好当下一手。概括而言：
1、长期主义，是指一个人或者机构的长期评估体系，是愿景，价值观，终极目标。
例如对于阿尔法狗而言，其评估体系就是终局胜率。
如此一来，自然就有了大局观。
2、当下一手，就是根据以上评估体系，找出终局胜率最大的一手。
以围棋为例，人类因为算力局限，以及习惯的“只看眼前”，会混淆局部（短期）最优，和全局（长期）最优。
AI就只顾终局胜率，每一手都归零，从头算当下的概率。
为什么要引入概率呢？
因为即使是AI，也无法穷尽变化，精确算出终局胜率，所以干脆用概率评估，选相对优的那一手。
3、以上两点，是长期主义的两只眼。
4、所谓打“无记忆的球”，就是一个马尔可夫决策过程。
马尔可夫过程（马尔可夫链）是一个无记忆的随机过程，看似只管“当前状态”，其实是为了实现全局的期望回报最大化。
5、所以，这就解释了长期主义高手为什么“善变”。
这方面乔布斯做决策和AI下围棋非常像，有时候看起来非常飘忽，会突然放下某个局部不管，走到别处去了，该弃就弃，绝不纠结。
6、长期主义不是简单的“坚持”或“连续”。
一个人的连续性，是根据其对目标的连续性来评估的，而不是看其短期行为的连续性。尽管二者很多时候看起来是一致的。
7、长期主义，还是一个贝叶斯更新的过程。
决策者追求的是大概率靠谱，而不是绝对靠谱，而且这个概率会随着时间不断优化。
长期主义作为一个贝叶斯更新的过程，既是前进，又是进化。
长期主义的本质，是自我的成长。
8、长期主义是对求真的信仰，而对于“眼前一手”，则敢于随时调整自己的信念。
9、只有如此，才可能在一个不确定的世界里，实现时间的复利，空间的复利，资金的复利，以及自我的复利。
10、很多人以为“长期主义”是关于毅力的问题，其实是关于洞察力和计算力的问题。
——孤独大脑
05/
彩票是绝对的负和游戏，因为返奖率在开奖以前就已经定好了，全体购买彩票者注定是要整体性输钱的，这是大数定律的问题，身边的有点钱的人基本都不会买彩票，反而是低收入者踊跃缴纳智商税，当然你也可以说是奉献爱心。
06/
投资的本质就是认知变现。投资即决策，而决策差异背后的根本是认知水平（“认知是大脑的决策算法”）：投资就是对未来的不确定性下注，投资的过程就是不断地在胜率和赔率之间做平衡。一人一世界，每个人看到的世界都是不一样的，每个人对同一投资机会的认知也分不同的维度，不同维度的认知意味着各自完全不同的胜率选择。没有高确定性为前提的高赔率，是赌博。但市场普遍认知到的高确定性，在通常情况下又不可能给你高赔率。所以问题的本质其实是你是否有超越市场大多数人的认知，适时的判断出市场的错误定价，以高胜率去做高赔率的决策。
认知是多维度的：成功的投资需要完整的体系支撑，多维度的认知可以从不同的层面优化你投资体系的胜率和赔率指标。
比如，
对行业和企业经营的认知：行业空间、竞争格局、价值链分布、核心竞争力、增长驱动因素等；
交易系统的认知：仓位管理、风险管理等；
投资思维的认知：安全边际、复利等。
当然，不同人在整个体系的不同环节的认知能力是有差异的，需要选择性的修炼边际收益最高的部分，也可以通过团队合作让自己的某一部分优质认知最大程度上发挥价值。
07/
赚钱就是，在高确定性的时候下重注。而创业/生意往往伴随着高风险，这时候指望“梭哈”取胜，就是赌博。当你被逼到需要压上全部才能去干一件事，博一个概率，说明这事已经超越了你的能力极限，是没法止损的，先想好能否承受翻车后万丈深渊的结局。活得久的人，才能活到成功。
08/
长期主义不是简单地重复劳动熬时间，而是持续试错，持续探索。任何成功都是有概率的，根据事物发展规律把时间拉长，才能穿越运气、周期、波动，从而收获成功的确定性。
偶尔的小胜不值得骄傲，“流水不争先，争的是滔滔不绝。”
09/
如果把创造财富的公司来比喻成一个机器的话，投资时，我们在寻找这样的机器，而创业时，我们则是在打造这样的机器。
阿里是个机器，百度是个机器，腾讯是个机器，格力是个机器，乐视是个机器，瑞幸咖啡也是个机器，有知有行也是个机器。
如果你把 1 万元放进这样的机器，最后的结果会大不相同，因为每个机器创造财富的速度、质量和方式是不一样的。
从“生命周期”这个角度，投资和创业都是在寻找那个机器。不同的是出手的时机。
创业是从 0 开始打造这个机器，最早的时候，甚至一切都在创始团队的脑海中。
投资不同的是，可以在迷雾逐渐散去的过程中开始下注。
天使投资人更接近于创业者，因为他们选择这个机器的时候，大概率也只能看到创始人描述的样子。
VC 好一些，MVP（最小功能产品）跑出来，有了数据甚至爆发性的增长，死亡概率大幅下降。
二级市场投资，或者我们俗称的买股票，这时候我们已经大概率能看到这个机器的80% 了。
巴菲特在苹果从科技公司变成消费公司的时候才出手，是因为这个「机器」的可预测性大大地变强了。
创业和投资，是在这个机器的不同生命周期出手，概率不同，赔率不同，经历的旅程也不同。
10/
在数学上，大数定律可以表述为：当试验次数足够多时，事件发生的频率无穷接近于该事件发生的概率。
应用到交易上，可以理解为：当交易次数足够多时，盈利的概率（胜率）无穷接近于交易者交易本身能够盈利的概率。
中心极限定理在数学上表述为：大量的具有相同均值和方差的独立的随机变量序列之和趋向于正态分布。而且这个正态分布的均值等于大量的随机变量平均均值。
套利最终还是一种投机方式，是对价差的投机，在某种时间概念下，价差的走势显得更有规律。
11/
未来并不是平白无故产生的，它是以过去和现在为基础的，具有时间上的延续性，任何事物都是逐步演进，累积而成的。即使像基因突变这样的“偶然”事件，它所产生的效果仍然无法摆脱DNA链条的影响，需要通过整条DNA来显现。
未来也并不是完全“一无所知”的，通过已知的事物，发现内在规律，我们就可以认识未知的事物。
未来并不会凭空产生，它是以过去和现在为基础的，并且距离“现在”越近，“过去”的影响就越大，距离“现在”越远，“过去”的影响就越小。
“至于未来，确实往往令人不知所措，不确定性正是我们在面对未来时，常常遭遇的东西。”
“从某种意义上讲，未来就是不确定性，因为它还没有发生，但也正是因为尚未发生，所以才有希望。”
——《左手股票右手估值》
12/
交易的首要目标应该是生存。
时间站在你这边。一个期望值为正的系统或方法早晚会给你带来财富，有时候是你做梦也想不到的巨大财富。但这一切有一个前提条件——你必须留在游戏场中。
对交易者们来说，死亡有两种形式：
一种是痛苦的慢性死亡，足以让交易者们在苦闷和沮丧中放弃交易；
另一种是戏剧性的快速死亡，我们称为崩溃。
13/
从古代的骰子赌局，到卡尔达诺的《论赌博游戏》；从帕斯卡与费马的鸿雁传书萌芽了概率论的情窦，到贝叶斯（Thomas Bayes）定理已知条件下的概率理论，再到拉普拉斯，到高斯，到马尔可夫，概率论最终衍生为管理风险、管理未来的趁手工具。
从雅各布·伯努利钻研大数定律，到一个叫墨菲的工程师说：如果他有可能做一件事，那么他就一定会做坏；从哈雷（哈雷彗星那个哈雷）受皇家学会之托钻研人口死亡与期望寿命，到棣莫弗出版《生存者年金》，再到伦敦的咖啡馆里长出了史上最负盛名的保险公司，大数定律衍生出了保险行业。
从另一个伯努利——丹尼尔·伯努利（雅各布的侄子）将人性效用加入数学模型，到另一个丹尼尔——丹尼尔·卡尼曼以“前景理论”将心理学的小战旗插上了经济学的领土，对人性的探索衍生出了行为金融学（或行为经济学）。
从中世纪的威尼斯商人分散“舱位”，到商品衍生品交易，再到马科维茨的现代组合理论，“鸡蛋分篮子装”的朴素思想又衍生出了现代金融组合的基本模型。
交易知识体系
| 投资 | 价值 | 宏观 | 行业 | 企业 | 财务 | 治理 |
| 投机 | 价格 | 量能 | 时间 | 形态 | 趋势 | 指标 |
| 套利 | 价差 | 量化 | 程序 | 算法 | 杠杆 | 复利 |
| 交易 | 概率 | 资管 | 风险 | 预期 | 止盈 | 止损 |
| 规则 | 股票 | 基金 | 债券 | 期货 | 期权 | 外汇 |
| 创业 | 商业 | 团队 | 用户 | 产品 | 模式 | 股权 |
| 社交 | 营销 | 需求 | 人性 | 心理 | 领导 | 管理 |
| 经济 | 财富 | 成本 | 效率 | 供求 | 市场 | 危机 |
| 金融 | 资产 | 资本 | 货币 | 利率 | 汇率 | 税率 |
| 工具 | 方法 | 策略 | 原理 | 规律 | 模型 | 系统 |
| 认知 | 思维 | 逻辑 | 决策 | 执行 | 复盘 | 成长 |
| 学习 | 读书 | 写作 | 人物 | 故事 | 效应 | 输出 |
交易投机学
一、交易理念
交易理念贯穿交易活动的始终，是交易的灵魂。
1. 交易思维
三大思维：逻辑思维、概率思维、策略思维
2. 交易原理
三大原理：正期望值、大数定律、复利效应
正确率、盈亏比、高胜率、高赔率、频率概率、大数法则、概率游戏、小数定律、小数法则、赌徒谬误、正反馈、滚雪球、反身性、72法则、复亏效应、盈亏非对称
3. 交易规律
三大规律：均值回归、极值爆表、有限理性
自然规律 、社会规律、人性规律，正态分布、高斯分布、幂律分布，交易心理、贪婪、恐惧、懒惰、惯性、幻想、沉没成本、羊群效应、从众心理、逆向合理化
4. 交易原则
三大原则：先生存后发展、先胜率后赔率、先方向后位置，左侧交易、右侧交易
二、交易规则
运动员不懂比赛规则，会被罚；投资者不懂交易规则，会吃亏。
1. 微观结构
六大模块：订单形式原则、交易离散构件、价格形成机制、价格稳定机制、交易信息披露、交易支付机制
市价订单、限价订单、订单优先原则、最小报价单位、最小交易单位，集合交易、连续交易、报价驱动、订单驱动，大宗交易，涨跌幅限制、大盘断路器、个股断路器、最大价格升降档位限制、保证金制度、头寸限制、股市稳定基金，清算交收，日内回转交易 、T+0交易、信用交易、买空卖空、融资融券
2. 市场质量
三个维度：市场有效性、市场稳定性、市场流动性
市场效率、信息效率、有效市场假说、弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场，市场波动性、基本波动性、临时波动性，交易即时性、市场宽度、市场深度、市场弹性
三、交易决策
没有技术做支撑，再好的心态也只是空中楼阁。
1. 量
量能、成交量、成交额、买盘卖盘、现手总手、量比、换手率、委买委卖、放量缩量、天量地量、量在价先、量价配合、量价背离、天量天价、地量地价
2. 价
价格、卡位思维、三大前提、K线绘制、阴阳方向、实体强弱、影线转折、普通坐标、对数坐标
3. 时
时间、市场周期、K线周期、周期互动、周期共振、周期矛盾、看大做小、由小转大
4. 形
形态、走势、道氏理论、短中长、上下盘、N字结构、反转买点、回撤买点、终极买点 、真假突破、波浪理论、波浪起点、波浪三大买点、K线形态、双K线组合、三K线组合、多K线组合
5. 趋
趋势、趋势线、移动平均线、均线周期、单均线扭转、双均线交叉、多均线组合、龙尾K线、甩尾技术、价格穿越、金叉死叉、均线收敛、均线发散、多头排列、空头排列、均线即价值、爆米花过程、主动回归、被动回归、葛兰威尔八大法则、均线六大买卖法则、牛熊分界线
6. 指
指标、MACD指标、MACD的0轴内涵、同离走势、背离走势、同回走势、盘回走势 、顶底背离、线柱背离、多重背离、123法则、2B法则、MACD三大买点、MACD四大柱子、多空临界指标、多空临界线、多空目标位 、模拟K线预演未来
7. 套
套利、投机交易、套利交易、一价定律、跨期套利、跨市套利、跨品种套利、期现套利、牛市套利、熊市套利、蝶式套利、正向套利、反向套利、价差交易、预测价差、反推价格
四、交易执行
知而不行非真知，行而不知是盲行。有效决策与高效执行，相互依存。
1. 资金管理
马丁策略、鞅策略、反鞅策略、凯利公式、固定分数法、最大损失法、市场波幅法 、ATR平均真实波幅、固定比率法、递减分数法、递减f值法
2. 风险管理
五种方法：分散、对冲、保险、止损、暂停
系统风险、非系统风险、市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、黑天鹅风险、灰天鹅风险、灰犀牛风险
3. 程序化交易
系统化交易、自动化交易，Python语言、MQL5语言
4. 算法交易
订单分割、订单智能路由、DMA直通交易、交易成本、直接成本、间接成本、交易佣金、交易费用、经手费、监管费、过户费、交易税、印花税、买卖价差、延迟成本、时间风险、市场冲击、WAP策略、 VWAP策略
5. 交易策略
箱体网格策略、追涨马丁策略、暂停重启策略
五、交易评估
交易评估是对整个交易活动的评价和总结，以便于未来改善和提高。
收益率、夏普比率、最大回撤、资金曲线、软件评估
——
交易之道至简，执简方能驭繁，
以奥卡姆剃刀，破除交易表象，
回归交易本质，发现趋势价值！
联系客服
