01/
【被忽视的小概率】
号称“永不沉没”的泰坦尼克撞到了冰山，在单行道正确行驶的路上，遇到疾驶而来的逆行车……
我们生活中很多事情背后，其实都有一个应对危机的备份：比如备用轮胎，安全气囊，电梯的紧急自动安全钳等，你是不是觉得这些都是习以为常的事情？没什么了不起，都是起码的标配？
那你有没有在临到上台演讲了，却发现唯一的文件或PPT打不开的经历？你有没有看到身边的人生了重病，却没有保险，跪地求救，发起募捐？如果你出门后，家里失火，一切付之一炬，你能微笑着在废墟前留影吗？
如果你有类似的经历或担心，你就懂得安全意识有多重要!
即使我们做对了99%的事情，只要有1%的事情搞砸，造成的损失就会被放大10000倍，那些被忽视的、偶然的、意外的小概率事件，往往会造成致命的后果。
所以提升安全意识，不要忽视那些小概率!
02/
信息分散、时间周期、自由竞争是自由市场的三大属性，与自由市场不可分割。
只要这三大属性存在，自由市场就会存在不确定性。
既然市场存在不确定性，为什么人们还是愿意加入自由市场之中呢？
芝加哥学派创始人富兰克·奈特在他的博士论文《风险、不确定性和利润》中给出了答案。
这篇论文在历史上第一次提出，市场的不确定性和风险是利润的来源。人们以交易为生，承担着风险，参与到自由市场中，是因为在自由市场中可以获得利润。利润的来源恰恰是自由市场中的风险与不确定性。
所以，当我们在接受自由市场的利润时，也意味着接受了自由市场的风险，繁荣与危机相伴相生。
——《我们搞砸了经济学：智本社经济学讲义》
03/
凡是创业，必有风险，成功不怕晚，但失败要趁早，这样才不至于有无法挽回的损失。
在两害相权取其轻的思路下，需要正确地判断赛道，并选择合适的时间去干，正所谓在正确的时间，做了一件正确的事，就会游刃有余。
就像股票的“选股”与“选时”，两者同样重要，天时与地利缺一不可。在判断赛道时，不要保有“这次不一样”的幻想，尊重规律，才能接近机会。
04/
认命是很难的事情，黄光裕在监狱中凭栏兴叹，张近东在红海里不懈折腾，如果当年下定决心把资产卖掉一半，买入持有他们难以战胜的阿里或京东，这两位的身家恐怕要丰厚10倍。
这当然都是马后炮，不战就降的人也做不出当年横扫千军的国美苏宁。
年轻人去战，我去买苹果。by段永平
05/
对于绝大多数公司而言，风控都是很尴尬的存在。
因为风控只负责减法，而业务和运营负责加法，老板想看的是加法的结果。
这就导致风控即使有一肚子本身，可能都要不到研发资源，有限的资源全都去做业务了。
没有研发资源的风控，有本事也没本事。
06/
如果一个人，能够同时多做几件事，不一定要件件有回报，但哪怕有一件有回报，就足以让你避过一生中那些避之不及的波谷了。
因为，大起，源自运气，运气不是我能决定的；大落，源自你把鸡蛋放在一个篮子里，没有风险管理。
假如你把鸡蛋放在很多篮子里，假如你同时在做很多事，那么东边不亮，西边亮，某一时刻内，总有某件事是发亮的，那你想落，也挺难的。
07/
生命中那些稀缺的东西，都是明码标价的。
你想要，不可能不付出代价，
你想要，不可能不承受风险。
这就叫盈亏同源。
08/
收割中产四大陷阱：四大陷阱将中产他们仅有的一点点财产逐步侵蚀。
一是消费主义。
38女王节、520、七夕、圣诞、双十一、618、元旦、春节。商家们把所有可能的日子都变成了消费节，竭尽所能掏空中产阶级（工薪阶层）的钱包。现在的钱不够了，还可以用未来的钱，信用卡、花呗、借呗、小额借贷、现金贷等轮番上场，总有办法让你的钱消耗殆尽。
二是投机陷阱。
P2P、数字货币、传销、微商，炒鞋，盲盒，……总有一款适合你。局中的每个人都希望把手里的东西卖给下一个出价更高的傻瓜，只是最后自己成了那个傻瓜，唯一赚钱的就是那个做局的庄家。
三是九死一生的创业。
伪机会是人生的最大陷阱，大部分人以为赚钱的生意，实际是一个赔钱的买卖。创业成功是低概率事件，除非你符合以下三个条件之一：家境深厚亏得起、人脉广阔资源多、商业天赋异于常人，否则不要创业。
四是飞来横祸。
不论是意外、重疾还是治安问题，都有可能让一个殷实家庭瞬间倾家荡产。能找到合适的保险转移这种风险，也是非常必要的。
历尽千辛万苦，闯过了这四道陷阱的中产，可以算是掌握了一小部分的资产积累，才能有机会战胜中年危机，过上比较富裕的小康生活。当然想再进一步就不要奢望了，因为你进不了那个圈子。
09/
居民楼建6层就不建了是因为7层以上必须装电梯；
建11层是因为12层就要开始装两部电梯了；
建18层是因为19层以上的住宅，要有两个安全出口；
最高到33层左右，因为层高高于100米的建筑要建直升飞机停机坪。
不建议买15层楼以上的房子，很少有人知道这一点。
配备的举高车大都在50米以下，多数消防水枪、水炮的喷射高度也只有50多米。当50米以上楼层发生火灾时，除了利用建筑物内部的消防设施，几乎没有有效的外援手段。
如果消防员采取内部攀爬的方式救援，因为要负重登楼，超过20层，就较难展开有效救援。
按照大多数建筑的层高计算，50米的高度大概是15楼。这就意味着，住在15楼以上，一旦发生火灾，人逃生的概率就可能很小了。
10/
人一定要学会算账，账算得清楚了，遇到事情就不会优柔寡断。
小到日常生活，大到投资并购都适用。
参考指标：时间成本、机会成本、利润率、风险、消耗的精力……
11/
每个厄运都可以深究的。很多人一次车祸，如果剖开来细查，极有可能是多年来的某种低风险意识累积的结果。
也就是说，在他出大事之前，可能已经差点死过N次了。
12/
"富人不常工作，却极致专注某项事物，发现小风险的确定性后，下重注。在能力范围内做到极限，没有条件创造条件也要上。"
"穷人对一切新生事物都看空，抗拒一切风险，用勤奋工作来掩护自己的不作为。"
13/
李嘉诚曾用16字总结自己做事的哲学：好谋而成、分段治事、不疾而速、无为而治。
“对于我来说，一场最漂亮的仗，其实是一场事前清楚计算得失的仗。以上四句话是环环相扣、互为因果的。”李嘉诚强调。
为在事前清楚计算得失，李嘉诚会不停研究每个项目可能发生的坏情况，然后考虑能否承担其风险。他说，做事业一定要先想失败，世上并无常胜将军，一定要在风平浪静之时，好好计划，仔细研究可能出现的意外及解决办法。
“做生意，没有买，就要先想到如何卖。”因为这样的审慎，……
14/
赚钱就是，在高确定性的时候下重注。
而创业/生意往往伴随着高风险，这时候指望“梭哈”取胜，就是赌博。
当你被逼到需要压上全部才能去干一件事，博一个概率，说明这事已经超越了你的能力极限，是没法止损的，先想好能否承受翻车后万丈深渊的结局。
活得久的人，才能活到成功。
15/
如果一位女富豪跨进赌场，要求将一张10亿美元的银行本票换成筹码，情况会是怎样？
她会发现，工作人员一定二话不说，利索地帮她把本票换成筹码。
可是，当她走到轮赌桌旁，想把所有赌注一次性压红色时，荷官会很礼貌地说，轮盘赌每次下注的最大限额为1万美元。
胜算在握的赌场主为什么要规定下赌的限额呢？
原因在于，即便他们知道自己胜算很大，但如果这次轮盘正好停在红色，这位女富豪就会赢走整个赌场。
下个限额规定了单次下注的上限，不仅能够让赌徒们一直玩下去，赌场主也可以利用概率优势，一点一点地赢走全部10亿美元。
16/
从古代的骰子赌局，到卡尔达诺的《论赌博游戏》；从帕斯卡与费马的鸿雁传书萌芽了概率论的情窦，到贝叶斯（Thomas Bayes）定理已知条件下的概率理论，再到拉普拉斯，到高斯，到马尔可夫，概率论最终衍生为管理风险管理未来的趁手工具。
从雅各布·伯努利钻研大数定律，到一个叫墨菲的工程师说：如果他有可能做一件事，那么他就一定会做坏；从哈雷（哈雷彗星那个哈雷）受皇家学会之托钻研人口死亡与期望寿命，到棣莫弗出版《生存者年金》，再到伦敦的咖啡馆里长出了史上最负盛名的保险公司，大数定律衍生出了保险行业。
从另一个伯努利——丹尼尔·伯努利（雅各布的侄子）将人性效用加入数学模型，到另一个丹尼尔——丹尼尔·卡尼曼以“前景理论”将心理学的小战旗插上了经济学的领土，对人性的探索衍生出了行为金融学（或行为经济学）。
从中世纪的威尼斯商人分散“舱位”，到商品衍生品交易，再到马科维茨的现代组合理论，“鸡蛋分篮子装”的朴素思想又衍生出了现代金融组合的基本模型。
17/
拥有多个不相关的现金流是投资的黄金法则，
做副业跟搞投资一样，
不把鸡蛋放在一个篮子里，才是应对生活的最佳思路。
交易知识体系
| 投资 | 估值 | 宏观 | 行业 | 企业 | 财务 | 治理 |
| 投机 | 价格 | 量能 | 时间 | 形态 | 趋势 | 指标 |
| 套利 | 价差 | 量化 | 程序 | 算法 | 杠杆 | 复利 |
| 交易 | 概率 | 资管 | 风险 | 预期 | 止盈 | 止损 |
| 规则 | 股票 | 基金 | 债券 | 期货 | 期权 | 外汇 |
| 创业 | 商业 | 团队 | 用户 | 产品 | 模式 | 股权 |
| 社交 | 营销 | 需求 | 人性 | 心理 | 领导 | 管理 |
| 经济 | 财富 | 价值 | 成本 | 供求 | 市场 | 产权 |
| 金融 | 资产 | 资本 | 货币 | 危机 | 融资 | 赚钱 |
| 工具 | 方法 | 策略 | 原理 | 规律 | 模型 | 系统 |
| 认知 | 思维 | 逻辑 | 决策 | 执行 | 复盘 | 成长 |
| 学习 | 读书 | 写作 | 人物 | 故事 | 效应 | 输出 |
交易投机学
一、交易理念
交易理念贯穿交易活动的始终，是交易的灵魂。
1. 交易思维
三大思维：逻辑思维、概率思维、策略思维
2. 交易原理
三大原理：正期望值、大数定律、复利效应
正确率、盈亏比、高胜率、高赔率、频率概率、大数法则、概率游戏、小数定律、小数法则、赌徒谬误、正反馈、滚雪球、反身性、72法则、复亏效应、盈亏非对称
3. 交易规律
三大规律：均值回归、极值爆表、有限理性
自然规律 、社会规律、人性规律，正态分布、高斯分布、幂律分布，交易心理、贪婪、恐惧、懒惰、惯性、幻想、沉没成本、羊群效应、从众心理、逆向合理化
4. 交易原则
三大原则：先生存后发展、先胜率后赔率、先方向后位置，左侧交易、右侧交易
二、交易规则
运动员不懂比赛规则，会被罚；投资者不懂交易规则，会吃亏。
1. 微观结构
六大模块：订单形式原则、交易离散构件、价格形成机制、价格稳定机制、交易信息披露、交易支付机制
市价订单、限价订单、订单优先原则、最小报价单位、最小交易单位，集合交易、连续交易、报价驱动、订单驱动，大宗交易，涨跌幅限制、大盘断路器、个股断路器、最大价格升降档位限制、保证金制度、头寸限制、股市稳定基金，清算交收，日内回转交易 、T+0交易、信用交易、买空卖空、融资融券
2. 市场质量
三个维度：市场有效性、市场稳定性、市场流动性
市场效率、信息效率、有效市场假说、弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场，市场波动性、基本波动性、临时波动性，交易即时性、市场宽度、市场深度、市场弹性
三、交易决策
没有技术做支撑，再好的心态也只是空中楼阁。
1. 量
量能、成交量、成交额、买盘卖盘、现手总手、量比、换手率、委买委卖、放量缩量、天量地量、量在价先、量价配合、量价背离、天量天价、地量地价
2. 价
价格、卡位思维、三大前提、K线绘制、阴阳方向、实体强弱、影线转折、普通坐标、对数坐标
3. 时
时间、市场周期、K线周期、周期互动、周期共振、周期矛盾、看大做小、由小转大
4. 形
形态、走势、道氏理论、短中长、上下盘、N字结构、反转买点、回撤买点、终极买点 、真假突破、波浪理论、波浪起点、波浪三大买点、K线形态、双K线组合、三K线组合、多K线组合
5. 趋
趋势、趋势线、移动平均线、均线周期、单均线扭转、双均线交叉、多均线组合、龙尾K线、甩尾技术、价格穿越、金叉死叉、均线收敛、均线发散、多头排列、空头排列、均线即价值、爆米花过程、主动回归、被动回归、葛兰威尔八大法则、均线六大买卖法则、牛熊分界线
6. 指
指标、MACD指标、MACD的0轴内涵、同离走势、背离走势、同回走势、盘回走势 、顶底背离、线柱背离、多重背离、123法则、2B法则、MACD三大买点、MACD四大柱子、多空临界指标、多空临界线、多空目标位 、模拟K线预演未来
7. 套
套利、投机交易、套利交易、一价定律、跨期套利、跨市套利、跨品种套利、期现套利、牛市套利、熊市套利、蝶式套利、正向套利、反向套利、价差交易、预测价差、反推价格
四、交易执行
知而不行非真知，行而不知是盲行。有效决策与高效执行，相互依存。
1. 资金管理
马丁策略、鞅策略、反鞅策略、凯利公式、固定分数法、最大损失法、市场波幅法 、ATR平均真实波幅、固定比率法、递减分数法、递减f值法
2. 风险管理
五种方法：分散、对冲、保险、止损、暂停
系统风险、非系统风险、市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、黑天鹅风险、灰天鹅风险、灰犀牛风险
3. 程序化交易
系统化交易、自动化交易，Python语言、MQL5语言
4. 算法交易
订单分割、订单智能路由、DMA直通交易、交易成本、直接成本、间接成本、交易佣金、交易费用、经手费、监管费、过户费、交易税、印花税、买卖价差、延迟成本、时间风险、市场冲击、WAP策略、 VWAP策略
5. 交易策略
箱体网格策略、追涨马丁策略、暂停重启策略
五、交易评估
交易评估是对整个交易活动的评价和总结，以便于未来改善和提高。
收益率、夏普比率、最大回撤、资金曲线、软件评估
——
交易之道至简，执简方能驭繁，
以奥卡姆剃刀，破除交易表象，
回归交易本质，发现趋势价值！
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