企业的融资行为,往往都是多次的,这样做的好处,能为企业增加现金流,特别是在2020年再融资新规实施以后,成为上市公司融资的重要渠道,也就是因为这样,在再次融资的过程中,前一次募投项目便成为了被重点关注的对象。
《上市公司证券发行管理办法》、《科创板上市公司证券发行注册管理办法》《创业板上市公司证券发行注册管理办法》,均对上市公司上次募投项目做出了明确规定。通常情况下,下面几个方面将成为被重点关注的对象。
再次融资获得的资金用于前资募投项目的原因审查。需要对同一项目再次融资的原因,先后两次募集资金投资构成是否能够区分,是否存在重复投资的情形。
这次募集资金信息披露是否与先次核准的非公开发行相关信息披露一致,被投项目的实施基础是否发生改变。
本次募投项目与公司现有业务及前次募投项目的联系与区别。
通常情况下,上市公司再融资,募集资金用于前次募投项目的情形主要有以下几个方面:
前次发行未募集到足够的资金,造成募投项目资金不足,因此拟再次融资获取充分的现金流,以便以前次募投项目继续正常运营下去。
上资募投项目市场发生了根本性的变化,已不能保证公司的现金流足够应付市场环境变化而再次融资。
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