1. 深证成指创年内新低,逼近10000点大关
近期市场回调明显,8月15日,深证成指更是创下年内新低,盘中最低下探至10589点,逼近10000点大关。
截至收盘,沪指探底回升,呈现出V型走势,技术上形成“金针探底”。大金融午后发力,券商尾盘异动更为明显。上证指数收跌0.07%,深证成指跌0.70%,创业板指跌0.74%,两市成交7071.5亿元。
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数据来源:wind,截至2023/8/15
2. ETF抄底资金达3000亿元,双创板块“吸金”明显
今年市场整体呈现震荡格局,先是经历1月份的向上脉冲,然后2月份以来,呈现震荡下跌态势,截至8月15日,中证全指已逼近2022年12月末的阶段性低点。
但在市场的震荡回调中,大量资金却通过ETF逆势抄底,根据wind数据,截至8月15日,年内通过ETF净流入的资金已超3000亿元,达3069.94亿元。
其中宽基类ETF净流入1295.05亿元,行业主题类ETF净流入1114.30亿元。宽基类ETF中,又以创业板、科创板的ETF净流入最多。行业主题类ETF中,又以医药、芯片、新能源三大领域的ETF净流入最多。
而在这超3000亿元的ETF净流入中,易方达创业板ETF(159915)净流入超228亿元,易方达上证科创板50ETF(588080)净流入超100亿元,易方达沪深300ETF(510310)、易方达沪深300医药卫生ETF(512010)净流入均超90亿元。
此外,易方达中证人工智能ETF(159819)净流入超25亿元,易方达中证1000ETF(159633)、易方达中证红利ETF(515180)净流入超15亿元。
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数据来源:wind,截至2023/8/15
3. 中证全指市净率已低于近10年80%的时间
那目前A股到底行至何处?我们从中证全指的市净率可以大致感知。根据wind数据,截至8月15日,中证全指的市净率为1.59倍,位于近10年19.4%的低分位,即:中证全指的市净率已低于近10年80%的时间,可谓估值低位,性价比突出。
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数据来源:wind,截至2023/8/15
4. 机构普遍看多后市
财信证券认为,二季度经济恢复节奏不及预期,经济结构性问题凸显,经济数据的环比走弱背景下,稳增长必要性提升,金融市场出现较大波动。三季度随着中央政治局会议积极定调,预计更多积极的宏观政策措施将出台,市场信心有望提振,政策底正在形成。
国融证券认为,中期不应过度悲观。首先经济层面,经济悲观预期已经影响市场多时,市场早已充分交易。而边际上看当前物价、工业企业利润、PMI等数据已有好转迹象,在中央积极表态稳增长的背景下,我们不必对经济前景过于悲观;政策层面,“活跃资本市场”方向与市场存在预期差,但政策才刚开始发力。根据证券时报消息,目前证监会正在研究制定《资本市场投资端改革行动方案》作为建设中国特色现代资本市场的政策框架,以持续推动中长期稳定资金入市,提振市场估值与信心。政策的施行一定是由简至繁,由易到难的,见效需要一定时间,我们需要有一定的耐心,后续或将会有更多相关政策落地。
财通证券认为,当前调整后市场底或已近。历史第一轮政策确立政策底止住下跌,期间经济尾声风险VS政策利好释放市场震荡,第二轮政策确立市场底情绪修复后行情向上,从政策底到市场底时间间隔在1-2月。以2018年10月为例,当时副总理讲话稳定信心后市场筑政策底,后2019年1月中美流动性转向,市场底也随之确立。本轮看,风险释放+新一轮政策渐近,市场底或已显现。