12月19日,成长风格活跃,沪深300成长ETF(562310)震荡上行。盘面上,万泰生物领涨,德业股份、阳光电源跟涨。沪深300成长ETF(562310)市场热度较高,近五日日均成交额为2,763万元。
中银证券表示,成长才是反弹的最优解。海外正在从通胀紧缩走向衰退宽松,A股金融周期从逆行到顺风。前期北证,微盘风格占优除了筹码结构优势外,成长与价值风格主趋势缺位。市场微观主体迷茫期,风格动量不持续,赚钱效应差,次趋势风格很难带动市场反弹。在稳增长政策预期下,部分投资者选择周期偏低估价值方向突围,但底部运行阶段经济数据反复,估值修复难以连续。海外科技映射,AI产业趋势下,成长风格空间较大已成共识,但成长主题演化成产业趋势业绩的兑现是当前市场关注的焦点。海外金融周期位置也是影响成长估值的重要因素。从这轮海外科技龙头英伟达和微软的资本开支和业绩趋势看,上游AI算力基础设施业绩兑现置信度高;硬件载体电子库存周期和产品周期共振正在形成;计算机和传媒相关AI原生应用呼之欲出。市场选择科技成长作为风格突围阻力最小的方向胜率和赔率均较高,TMT行业在经历了Q2以来的较大回撤,新一轮上涨主趋势正在形成。关注AI产业链、中游高端制造等成长赛道。
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