咱们先看一组数据,21年2月到22年4月,大盘指数跌幅超20%,代表权重的沪深300跌近35%,创近四年以来的最大跌幅。
但是呢,在大盘创下最大跌幅的同时,广发睿毅居然是上涨的。
那么标题所说的近四年最多亏得12%是在什么时候呢?
是在20年年初,短短的11天,因为某些不可以明说的原因。但也仅仅只比大盘指数多跌了1个点。
除此之外,最近四年没有任何一段时间的跌幅超过12%,并且总体涨幅超过200%,几乎是大盘的十倍。
当然,收益率只代表曾经的成绩,不代表未来。所以好奇的小明就问了,这只基金在以后还能保持这么好的业绩吗?
没有人能给出百分之一百的保证,但是咱们经过研究之后,可以说大概率是可以的。
为什么呢?
很简单,广发睿毅领先混合的基金经理林英睿跑出这样的成绩靠的是他出色的择时的能力。
看下面这张基金逐季度的行业配置图。
可以发现基金有明显的行业轮动操作,并非和其他基金经理一样就那么几个行业买来一直扔着。
18年初,养殖股无人问津,林英睿抓住了养鸡行业供给端的变化抓住了畜牧业的一波大行情;18年年底,基金又重仓配置了航空股,然后那一段时间航空指数大涨50%;到了2020年,当大家都在追捧医药等核心资产时,林英睿又一次发现了市场忽略的东西,就是煤炭。他再一次以非主流的方式大举买入煤炭和有色为代表的上游周期品。
而煤炭和有色就是让他的基金得以逆势上涨的最大功丞。
到了22年,也就是今年,众所周知是经历了非常难熬的一轮熊市,但是广发睿翼依然十分坚挺,逆势上涨,依然是得益于他调仓去了银行,并且坚守航空股。
行业择时是一方面,还有一个令学长非常羡慕的能力就是对大盘的择时能力,就是判断大盘的涨跌。
注意看他的股票仓位图,学长把他增减仓的季度给圈了出来。
然后我对照到了沪深300的走势图上,如下图。
最经典的就是在21年2月份大盘3731的时候直接把仓位降到了60%;3731是什么概念?16年以来大盘的最高点。
当然也有判断错的时候,像21年3季度,加在了暴跌前,不过随后也进行了及时的止损,避过另一轮的大跌。
所以,广发睿毅之前能跑出这样的好成绩靠的是基金经理自身铁打的择时能力,那么既然是靠个人能力,在未来就有更大的可能可以延续这样的走势,值得关注;
不过呢,别急着划走,还有非常重要的一点,就是基金的规模也在攀升。
对于靠择时能力的经理,规模是天敌,过大的规模会影响基金的操作。
不过就目前40亿的规模而言应该也还好,不算特别大;
而且专业的机构也在继续买入。
所以学长认为啊,问题暂时不大。
同时,基金的持股集中度比较高,而且刚才的行业配置图显示单行业的占比也比较大,所以基金的波动会偏大;所以风格比较保守的可能不太适合持有这只基金。
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最后,是今天的基金组合,继续没有操作!
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