最近新能源板块上涨较多,去年底就涨了不少,1月初在特斯拉工厂生产利好带动下涨了一波,虽然疫情初期受到了打击,但随着9月份汽车销量大幅改善,又涨了一波。
9月份这波异常汹涌,中证新能源指数累计上涨23.16%(同期沪深300涨1.57%),比亚迪等个股翻倍。
光伏板块同样表现出色,龙头隆基股份6月份以来,不到半年实现翻倍。
那么新能源主题基金如何挑选呢?今天就帮助大家筛选一遍。
一、简单了解新能源板块
新能源板块包含新能源汽车和新能源。其实是两种不同的投资逻辑。共同点是之前都渗透率低,依靠国家补贴政策驱动,现在行业慢慢有了一些自发需求,补贴渐渐退坡。
新能源汽车包括上游锂、钴等矿产、中游电池、轮胎等配件、下游汽车整车厂,产业链很长,甚至一些消费电子也开始算入产业链。
新能源包括风电、光伏、垃圾发电、生物质、储能等,主要是光伏的投资前景较好。光伏行业分为硅料、硅片、电池片、组件。
由于都带有“新能源”三个字,常常混为一谈,所以新能源的基金,包括基金经理的能力圈,都会尽量往这两方面布局,甚至会衍生到环保、新材料和消费电子等板块。
二、筛选条件
为了方便筛选,我们还是以新能源汽车主题为主,先预设一些筛选条件:
尽可能的专注新能源板块;
投新能源的比只投新能源汽车的好,这意味着基金经理的超额收益来源可能更多;
任职经验、管理规模、基金公司、管理基金数;
换手率、机构占比;
历史业绩和回撤控制。
经本人初步筛选,定位与新能源主题的基金有陆彬、任琳娜、姚志鹏、王阳、李宜璇、赵诣、郑泽鸿、闫思倩、施成、李文宾、李瑞、王迪、刘俊、张剑锋、褚艳辉、张燕等人管理的基金约16只。
其他还有建信、富国等基金,成立未满一年,暂不加入筛选。
Ps:还有许多投向新能源的基金不带“新能源”三字,难免有遗漏,如发现恳请留言告知。
三、初步筛选
新能源汽车板块有一个比较代表性的指数叫“中证新能源汽车(399976)”,如果一年以上跑输该指数的,那我觉得还不如直接去买指数基金。
经对比,李文宾的万家汽车新趋势、闫思倩的工银新能源汽车(005939)、李宜璇的银华新能源新材料(005037)、张剑峰的工银新材料新能源股票(001158)、褚艳辉的浦银安盛环保新能源A(007163)、张燕的中银证券新能源混合A(005571)在各自的任期内,都跑输指数,这些我觉得都可以删了。
OK,这一下就筛掉6只,剩下10位基金经理,都跑赢了指数,因此后面我们要将他们横向对比。这就需要找一个benchmark(标杆)
新能源汽车板块比较新,这个概念也就是2016年才出来的,相关基金最早也就是那时候发行的。因此不会有哪个经理经验特别丰富,最长的应该就是姚志鹏了。
姚志鹏从2016-04-30开始管新能源主题基金,业绩一直还不错,所在的嘉实基金也比较强。我们把他作为benchmark最合适。其他经理,如果任职时间没他长,业绩没他好,那基本上就可以PASS了。
李瑞东方新能源汽车混合(400015)
任职经验2年多,任职以来大幅跑输姚志鹏↓
PASS
刘俊中海环保新能源混合(398051)
任职经验有10年,不过管理新能源主题刚两年多,这两年大幅跑输姚志鹏↓
主要是2019年特别拉胯,PASS
郑泽鸿华夏能源革新股票(003834)
这个经理目前只管理这一只基金,规模20亿,任职经验3年多,任职以来大幅跑输姚志鹏↓
PASS
任琳娜申万菱信新能源汽车混合(001156)
这个经理目前只管理这一只基金,规模20亿,机构占比18%。
任职经验3年,前面一年半担任副经理,跑输姚志鹏↓
2019.4独自管理后,跑赢姚志鹏,但是跑赢的不多,并没有发挥出规模更小的优势↓
考虑到姚志鹏经验比她丰富,能力圈更大。暂时不看好任琳娜。
伍智勇、施成国投瑞银新能源混合A(007689)
这个基金是双经理管理,根据持仓和季报分析,我判断主要是施成管理的。
施成才一年多任职经验,他的3只基金,都跑输姚志鹏。
他是清华大学硕士,除了新能源,施成还比较偏好科技板块。要成长的路还很长,目前只能留作观察。
结语:我翻了很多很多基金,今天一口气帮大家淘汰了11个。有点像王延飞说的,没啥捷径,就像在海边一个一个石头去翻,才能找到漂亮的石头。关注我
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