新能源主题基金如何挑选

最近新能源板块上涨较多，去年底就涨了不少，1月初在特斯拉工厂生产利好带动下涨了一波，虽然疫情初期受到了打击，但随着9月份汽车销量大幅改善，又涨了一波。

9月份这波异常汹涌，中证新能源指数累计上涨23.16%（同期沪深300涨1.57%），比亚迪等个股翻倍。

光伏板块同样表现出色，龙头隆基股份6月份以来，不到半年实现翻倍。

那么新能源主题基金如何挑选呢？今天就帮助大家筛选一遍。

一、简单了解新能源板块

新能源板块包含新能源汽车和新能源。其实是两种不同的投资逻辑。共同点是之前都渗透率低，依靠国家补贴政策驱动，现在行业慢慢有了一些自发需求，补贴渐渐退坡。

新能源汽车包括上游锂、钴等矿产、中游电池、轮胎等配件、下游汽车整车厂，产业链很长，甚至一些消费电子也开始算入产业链。

新能源包括风电、光伏、垃圾发电、生物质、储能等，主要是光伏的投资前景较好。光伏行业分为硅料、硅片、电池片、组件。

由于都带有“新能源”三个字，常常混为一谈，所以新能源的基金，包括基金经理的能力圈，都会尽量往这两方面布局，甚至会衍生到环保、新材料和消费电子等板块。

二、筛选条件

为了方便筛选，我们还是以新能源汽车主题为主，先预设一些筛选条件：

尽可能的专注新能源板块；

投新能源的比只投新能源汽车的好，这意味着基金经理的超额收益来源可能更多；

任职经验、管理规模、基金公司、管理基金数；

换手率、机构占比；

历史业绩和回撤控制。

经本人初步筛选，定位与新能源主题的基金有陆彬、任琳娜、姚志鹏、王阳、李宜璇、赵诣、郑泽鸿、闫思倩、施成、李文宾、李瑞、王迪、刘俊、张剑锋、褚艳辉、张燕等人管理的基金约16只。

其他还有建信、富国等基金，成立未满一年，暂不加入筛选。

Ps：还有许多投向新能源的基金不带“新能源”三字，难免有遗漏，如发现恳请留言告知。

三、初步筛选

新能源汽车板块有一个比较代表性的指数叫“中证新能源汽车（399976）”，如果一年以上跑输该指数的，那我觉得还不如直接去买指数基金。

经对比，李文宾的万家汽车新趋势、闫思倩的工银新能源汽车(005939)、李宜璇的银华新能源新材料(005037)、张剑峰的工银新材料新能源股票(001158)、褚艳辉的浦银安盛环保新能源A(007163)、张燕的中银证券新能源混合A(005571)在各自的任期内，都跑输指数，这些我觉得都可以删了。

OK，这一下就筛掉6只，剩下10位基金经理，都跑赢了指数，因此后面我们要将他们横向对比。这就需要找一个benchmark（标杆）

新能源汽车板块比较新，这个概念也就是2016年才出来的，相关基金最早也就是那时候发行的。因此不会有哪个经理经验特别丰富，最长的应该就是姚志鹏了。

姚志鹏从2016-04-30开始管新能源主题基金，业绩一直还不错，所在的嘉实基金也比较强。我们把他作为benchmark最合适。其他经理，如果任职时间没他长，业绩没他好，那基本上就可以PASS了。

李瑞东方新能源汽车混合(400015)

任职经验2年多，任职以来大幅跑输姚志鹏↓

PASS

刘俊中海环保新能源混合(398051)

任职经验有10年，不过管理新能源主题刚两年多，这两年大幅跑输姚志鹏↓

主要是2019年特别拉胯，PASS

郑泽鸿华夏能源革新股票(003834)

这个经理目前只管理这一只基金，规模20亿，任职经验3年多，任职以来大幅跑输姚志鹏↓

PASS

任琳娜申万菱信新能源汽车混合(001156)

这个经理目前只管理这一只基金，规模20亿，机构占比18%。

任职经验3年，前面一年半担任副经理，跑输姚志鹏↓

2019.4独自管理后，跑赢姚志鹏，但是跑赢的不多，并没有发挥出规模更小的优势↓

考虑到姚志鹏经验比她丰富，能力圈更大。暂时不看好任琳娜。

伍智勇、施成国投瑞银新能源混合A(007689)

这个基金是双经理管理，根据持仓和季报分析，我判断主要是施成管理的。

施成才一年多任职经验，他的3只基金，都跑输姚志鹏。

他是清华大学硕士，除了新能源，施成还比较偏好科技板块。要成长的路还很长，目前只能留作观察。

结语：我翻了很多很多基金，今天一口气帮大家淘汰了11个。有点像王延飞说的，没啥捷径，就像在海边一个一个石头去翻，才能找到漂亮的石头。关注我