最近，我被一张图深深地震撼到了。这张图深刻地揭示出“基金赚钱，基民不赚钱”的事实。所谓爱之深责之切，更深切地感到对投资者的陪伴、教育还有长远的道路要走。
该图来自于景顺、富国、交银三家大公募基金公司和中国证券报联合推出的《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》。仔细分析这些数据，可以得出两个结论：
01
频繁买卖让我们少赚六成
2016-2020年，5年间得益于市场行情多数时段较好，权益类公募基金平均年收益率约20%，而基金投资者实际收益率的平均年收益率约8%。高达12%的收益“人间蒸发”。
时间再拉长，在2005-2019年的15年里，股票型基金年化收益率13.23%，而基民实际年化投资收益率仅有4.32%，只有理财收益的水平。
对，这就是事实，基金本身很赚钱，但是基金投资者不一定赚钱。
仔细思考下来，我认为主要的原因是：基金净值增长以年为单位统计，而基民实际收益以持有期统计，大量的基民持有期远远小于1年，而在长期向上的基金净值走势中，基民通过频繁买卖，在市场波动中操作大多失败，只获取到了部分收益，更长时间在亏损与保本中徘徊。报告中另一张图也有清晰解释，约四分之三的基民持仓时长低于1年。
02
市场越好，收益损失越大
2019年，市场走牛，权益基金平均收益率约48%，基民实际收益率约24%，损耗了5成收益。而到行情更好的2020年，基金平均收益率上涨，高达52%，基民实际收益却下降到了约20%，损耗超过6成。市场行情更好，赚的钱却更少。相反，在2018年熊市的时候，基民的短期交易帮助减少了7%的损失。灵活的仓位有助于降低单一下跌的风险。
公募基金由于仓位限制，在普跌的行情中无法下调更多仓位减少损失。基民则有这个自由，随进随出，在熊市中有利于止损。但是，短期交易让基民在下跌的时候少亏一点，在上涨的时候少赚更多。这是一笔非常不划算的交易。
这就是你的基金长期不赚钱的原因：短期频繁交易，像一只老鼠，吃掉了收益的粮仓中最好的大米，让你看起来富有，实际上贫穷。
为此，我们应予反思：我们更多的精力应该用于养成好的交易习惯，“管住自己的手”比“找到好的基金”更重要。虽然我们通过各类基金榜单、历史表现、风险波动等找到好的基金时，以为自己发现了宝藏，为此兴奋不已，但是，却对如何守卫自己的财富缺乏更多的关注与思考。
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