张华君
中国的高净值个人也在学习，未来的投资需更加分散和谨慎，并在国际上有一定的布局，此外还有家族传承。投资其实没有绝对的秘诀，关键是要选择一种长期透明的产品，并需要耐心和勤奋
“金融危机后，私人银行客户的风险容忍度在降低，希望更多的透明性，倾向低利润、低波动性、低杠杆率的投资。银行则需要顺应客户的需求改变去适应。”瑞士最大的私人银行集团瑞士宝盛（JuliusBaer）首席执行官高力达（BorisCollardi）近日在上海接受《第一财经日报》记者专访时表示。
随之而来的金融监管思潮的巨大转变似乎已让全球银行业举步维艰。前不久，延续数百年的瑞士私行客户信息保密制度被打破，而这对一家拥有124年历史的私人银行瑞士宝盛而言亦不是一个好消息。“我并不认为这对瑞士的银行会带来很大影响，因为全球规则的一致化会创造一种新的公平竞争环境。”高力达称。
私人银行的新趋势
日报:作为一名在私人银行领域工作多年的“老兵”，你如何看待财富管理？
高力达:“财富管理”最终是一种关于“人际关系”的管理，通过投资解决方案，满足客户及家庭的需求。它不仅与投资相关，同时还包括子女的教育，甚至是去买一块手表。财富管理的最终目的是保护财产并实现增长，并具备一定的流动性。
日报：金融危机后，私人银行客户的需求发生了哪些变化？
高力达：变化非常大。金融危机前，客户对随时而来的风险是有准备的，他们偏向高杠杆、高风险的产品，如对冲基金、私募等较为复杂的低流动性的投资；而危机后，客户的风险容忍度在下降，希望更多的透明性，倾向低利润、低波动性、低杠杆率的投资，中国客户也不例外。另外一个重大变化更多地发生在欧洲市场。危机后，欧洲国家开始向富人多征收税，要求其海外的资产税收要交回到本国。
日报：瑞士银行业曾经享誉世界的保密制度被打破，是否意味着其监管大环境已经发生改变？在你看来，瑞士私人银行可采取哪些措施加以应对？
高力达：全球的监管环境都在变化，而这不仅仅是在瑞士发生。金融危机后的一个新趋势国际上的规则在趋同，有关自动信息交换的规则在2018年所有金融机构都要去遵守。
但我并不认为这对瑞士的银行会带来很大影响，因为全球规则的一致化会创造一种新的公平竞争环境，此外关于反洗钱和消费者保护等，总的思路就是将正确的产品卖给正确的客户，不见得是件坏事。同样对瑞士宝盛的影响并不大，因为我们只做财富管理，无需改变经营，而是顺应需求的改变去适应。
相比之下，大银行在各地的业务多而分散，有些监管法规使它们的经营更加困难，因此需要在新的环境下调整业务模式，可以看到一些大银行正在出售它们的一些业务。
布局亚洲与中国
日报：金融危机以后，瑞士宝盛为何积极发展亚洲业务？
高力达：来亚洲开展业务，对私人银行家来说是件值得开心的事，因为这里每天都有新的百万富翁诞生，是一个非常大的客户资产池；尽管亚洲市场确实存在很多规模很大的银行，但目前具备市场专长、有足够竞争力并适合服务这些客户的银行并不多。
实际上，亚洲市场很多高净值个人还是非常熟悉瑞士银行业的传统和声誉，也较认可瑞士私行的服务品质。所以当瑞士宝盛进入这个巨大的市场，在没有太多激烈竞争的环境下，我们知道如何开始业务、如何去经营、如何去增长。
在过去的两年，瑞士宝盛已投资亚洲市场，并有一些较大型的基建投资，近期来看，一些业务已经盈利，尽管我们还没有披露单独区域的财务数据，但今年我们应该会非常满意亚洲市场的利润。
日报：中国是个特殊的市场，具有与西方很不一样的市场体系和监管体系。中国在瑞士宝盛整体业务中的定位是怎样的？
高力达：中国在未来可能会成为全球最大的市场，但由于监管限制，确实在这里经营业务比较困难。瑞士宝盛已在上海建立代表处，目前选择和中国银行合作共同发展内陆私人财富管理业务，给彼此介绍客户，共同研发QDII新产品等。市场很多变化都在发生，我们的团队也在研究适时进入，如考虑在上海自贸区设立私人银行业务是否可行。
日报：近年来，中国内陆市场上的私人银行业务开始逐步发展，中外资私人银行各显其能，你是如何评价这些中国“本土的”私人银行模式的呢？
高力达：我会将其比喻成刚满18岁充满活力的年轻人，还需要很多年的成长，有很多经验需要学习，也有更多的精力可以发挥。与此同时，中国的高净值个人也在学习，未来的投资需更加分散和谨慎，并在国际上有一定的布局，此外还有家族传承。投资其实没有绝对的秘诀，关键是要选择一种长期透明的产品，并需要耐心和勤奋。
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