真相了：基金赚钱基民不赚钱的原因居然是……

Hello各位，我是派姐，在新年第一期节目向大家问好。

投基派

基金收益率≠基民收益率？！新年第一期节目不仅要大赞2020公募的优秀业绩，还要总结你是否跑赢了平均？基金赚钱，基民不赚的原因来本期视频找答案！#投基派#2021#基金#收益率#投基不投机#知识大作战#知识分享官

视频号

12月份，投基派为大家呈现了三期盘点视频，总的来说，过去的这一年，无论从胜率还是平均收益率角度看，基金的赚钱效应都不错，截止2020年12月31日最新统计，普通股票型基金全年平均收益为60.26%，偏股混合基为58.52%，这是继股票型基金2019年平均上涨40%之后的又一年大涨，虽然基金本身业绩爆表，但你的收益达到平均水平了吗？是大幅跑赢、勉强达到还是拖了后腿呢？点赞后评论区告诉派姐！

还记得前几个月看过中欧基金做的一项统计，其公司旗下的基金2019年平均收益为52.01%，相比之下，购买基金的客户却没有那么赚——有12%的客户亏损，6成客户的收益率不足10%。西瓜没捡到，有的只捡到芝麻，有的还赔了个西瓜。

支付宝理财平所以，基金的收益率高而投资者的收益率低，究其原因，无外乎是收益率的两个变量造成的。

1、收益率

基金的收益率，其实就是基金产品所投资一揽子标的组合的涨跌幅，其中两个主要变量一个是股票组合，一个是起止时间。在基金投资中，这两个变量被叫做“择基”与“择时”，也正是它们导致了收益率不一致。

2、择时

首先，择时，我们知道非常重要，拿沪深300为例，2020年全年它的收益率为27.21%。但这27%的收益并不是一条从年初划到年底的直线，它实际的走势上上下下，涨涨跌跌的。

按月来看，1月、2月、3月、5月、9月，沪深300指数的收益率是负的，3月和9月分别下跌了6.44%和4.75%，只要避开这两个月，投资的收益率能突破40%；

但是，按日来看，沪深300指数有21个交易日的涨幅超过2%，如果完全错过这不到全年10%的交易日，收益率就会变成负的，这种情况并非沪深300指数独有，许多基金的走势都是这样：80%的时间，也无风雨也无晴；剩下20%的时间呢，却贡献了80%以上的回报。所以，作为投资者，我们本身是无法预测市场涨跌的，基金熬过了寒冬，而你没能坚持，错过了业绩的爆发期，基金赚钱而你不赚是大概率事件！

如何“择时”

据市场统计2005年以来在任意时点开始持有股票和基金指数的收益率，可以发现，随着持有期的延长，基金获得正收益的值和概率也都是在逐步提升的，远高于股票指数。根据历史数据回测，该区间内任意时点开始持有基金满五年，普通股票基金的平均收益即超100%，持有期满八年，收益率为正的概率就有所保证。所以，作为普通投资者，用时间换取收益的效果比刻意“择时”来的更好。

择基

关于择基，很多小伙伴应该深有感触，是不是每次基金涨起来了才买，一不如意就卖出换新基，  喜欢追逐热点、迷信冠军基效应。在之前节目中，有和大家聊到过冠军基是否能追的问题，从本质看，在一个相对较短的时间段里，要想业绩出类拔萃，配置往往会集中到某个行业，2020年收益率超过平均水平的基金，基本都配置了像是白酒、新能源汽车、光伏、医药等强势行业股票。

譬如说，年度业绩最牛的的基金是赵诣管理的农银汇理工业4.0，全年收益率达到166.56%。它的前十大重仓股包括宁德时代、通威股份、隆基股份、赣锋锂业等新能源产业链相关个股，但是，我们知道市场上热点总是快速转换，当某个主题或行业成为热点，相关股票价格已经处于高位，这个时候再买入出现回撤的概率将大大增强。