Hello各位,我是派姐,在新年第一期节目向大家问好。
12月份,投基派为大家呈现了三期盘点视频,总的来说,过去的这一年,无论从胜率还是平均收益率角度看,基金的赚钱效应都不错,截止2020年12月31日最新统计,普通股票型基金全年平均收益为60.26%,偏股混合基为58.52%,这是继股票型基金2019年平均上涨40%之后的又一年大涨,虽然基金本身业绩爆表,但你的收益达到平均水平了吗?是大幅跑赢、勉强达到还是拖了后腿呢?点赞后评论区告诉派姐!
还记得前几个月看过中欧基金做的一项统计,其公司旗下的基金2019年平均收益为52.01%,相比之下,购买基金的客户却没有那么赚——有12%的客户亏损,6成客户的收益率不足10%。西瓜没捡到,有的只捡到芝麻,有的还赔了个西瓜。
支付宝理财平所以,基金的收益率高而投资者的收益率低,究其原因,无外乎是收益率的两个变量造成的。
1、收益率
基金的收益率,其实就是基金产品所投资一揽子标的组合的涨跌幅,其中两个主要变量一个是股票组合,一个是起止时间。在基金投资中,这两个变量被叫做“择基”与“择时”,也正是它们导致了收益率不一致。
2、择时
首先,择时,我们知道非常重要,拿沪深300为例,2020年全年它的收益率为27.21%。但这27%的收益并不是一条从年初划到年底的直线,它实际的走势上上下下,涨涨跌跌的。
按月来看,1月、2月、3月、5月、9月,沪深300指数的收益率是负的,3月和9月分别下跌了6.44%和4.75%,只要避开这两个月,投资的收益率能突破40%;
但是,按日来看,沪深300指数有21个交易日的涨幅超过2%,如果完全错过这不到全年10%的交易日,收益率就会变成负的,这种情况并非沪深300指数独有,许多基金的走势都是这样:80%的时间,也无风雨也无晴;剩下20%的时间呢,却贡献了80%以上的回报。所以,作为投资者,我们本身是无法预测市场涨跌的,基金熬过了寒冬,而你没能坚持,错过了业绩的爆发期,基金赚钱而你不赚是大概率事件!
如何“择时”
据市场统计2005年以来在任意时点开始持有股票和基金指数的收益率,可以发现,随着持有期的延长,基金获得正收益的值和概率也都是在逐步提升的,远高于股票指数。根据历史数据回测,该区间内任意时点开始持有基金满五年,普通股票基金的平均收益即超100%,持有期满八年,收益率为正的概率就有所保证。所以,作为普通投资者,用时间换取收益的效果比刻意“择时”来的更好。
择基
关于择基,很多小伙伴应该深有感触,是不是每次基金涨起来了才买,一不如意就卖出换新基, 喜欢追逐热点、迷信冠军基效应。在之前节目中,有和大家聊到过冠军基是否能追的问题,从本质看,在一个相对较短的时间段里,要想业绩出类拔萃,配置往往会集中到某个行业,2020年收益率超过平均水平的基金,基本都配置了像是白酒、新能源汽车、光伏、医药等强势行业股票。
譬如说,年度业绩最牛的的基金是赵诣管理的农银汇理工业4.0,全年收益率达到166.56%。它的前十大重仓股包括宁德时代、通威股份、隆基股份、赣锋锂业等新能源产业链相关个股,但是,我们知道市场上热点总是快速转换,当某个主题或行业成为热点,相关股票价格已经处于高位,这个时候再买入出现回撤的概率将大大增强。
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