MC交易员笔记 | 主力次主力指数弱化换月跳空

“

小编最近发现我们MC老师总是会携带个小本本
所以趁老师闲暇之余，好奇问了问这小本本是做啥的？

才发现原来这是他的私密笔记本！

里面记载着他多年交易以来的实用心得……

“这可太好了，再不用愁没推文素材了 嘿嘿”小编心想

于是在征求过老师同意后，决定公开部分笔记

来分享给我们的读者一起交流探讨！

这便有了#MC交易员笔记#这个新的系列文章，

通过分享MC老师在实战交易中的一些心得体会

帮助量化投资朋友少走弯路，

在投资的道路上共同成长进步！

#MC交易员笔记 01

主力次主力指数交易

用HOT测试时遇到换月跳空而模型当时又持有仓位，会让模型测试的结果失真。目前我们已有的指数或者复权数据能弱化这块。

之前用指数交易JD的时候遇到过这种情况：指数上涨了一波，当时交易的是主力合约，这段时间主力并没有上涨多少，所以没什么浮盈，而次主力当时涨了很多。（指数这波上涨主要是次主力的贡献，具体时间点不记得了，下图是我找到的一个类似的行情）

这波行情如果使用指数交易从3900左右拿到最高点4350，理论获利450个点。

而实际交易合约是主力合约的话：只能从4230左右拿到最高点4450，实际获利只有220个点；

如果交易的是次主力：从3540左右拿到最高点4100，获利点位是560个点。

后来发现一些季节性比较强的农产品有类似的情况，连续一段时间内远期合约有一波行情，而近期合约没什么波动（其实上图最后一点回撤也是类似情况：指数从4350回撤到4200，回撤150个点；主力从4450到4300回撤150个点；而次主力从4100回撤到4000只回撤100个点；某段时期内就是某个合约或者某一些合约较强或者较弱）；为了弱化这种情况，我把JD的指数交易的分成两个合约一个是主力另一个是次主力。

一些交易者对于使用指数交易的一个顾虑点是理论测试和实盘是有偏差（当然包括上面说的这种极端的偏差），理论测试的指数是这个标的当前所有的合约，而实盘交易没法复原交易指数的所有合约，如果是主力次主力指数就没有上面说的问题了。

另一个如果我们用现在的指数实盘只交易一个合约的话，对于换月跳空造成的理论和实际偏差还是比较大的，而使用主力次主力指数实盘复原两个合约交易的话，通过更多次数的换月，也能在一定程度上弱化换月跳空造成偏差。