昨天道指测试50日均线给了大盘一个绝佳的回调理由,但成交量萎缩使得大盘内在动力依然强劲。昨天各大股指小幅低开,前90分钟试图扭转颓势,但做多热情很快消失,使得大盘整个下午不断走低。纳斯达克综合指数下跌1.6%,标普500指数走低2.3%,道琼斯工业平均指数下滑2.7%。罗素2000小型股指数和标普400中型股指数分别下跌3.3%和2.6%。各大股指收盘仅略高于盘中低点。
纽约证交所总成交量较上一交易日萎缩16%,纳斯达克交易所下滑1%。缩量下跌意味着机构并未疯狂派发,使得标普500和纳斯达克综合指数避免了出现看跌的“出货日”。本月迄今,标普和纳指已经出现3个上涨交易日和4个下跌交易日。下跌交易日成交量全部下滑,上涨交易日成交量全部放大。这样的价量关系非常健康,对股市出现中期趋势反转是一个必要条件。
昨天,前期打压严重的芯片股表现出色,费城半导体指数($SOX)大涨4.8%。考虑到各大股指下跌了几个百分点,半导体指数上涨近5个百分点的确非常可观。发现半导体板块的相对强势之后,我们立即对各种半导体ETF进行了分析,而且很高兴地发现它们成交量均大幅超过日均水平。相对强势加上放量,这促使我们买进了Semiconductor HOLDR(SMH),它昨天坚定突破了20日均线。在下面SMH的日线图上我们可以看到,机构的强劲需求使得量能飙升至均值的两倍以上,达到1430万股:
昨天我们已经告知我们的订户,我们在SMH回调至15分钟图上的20期均线时下了买单。当个股和ETF放巨量突破并具有明显相对强势的时候,15分钟图上的20期均线通常是短线趋势交易的理想介入点。60分钟图上的20小时均线是一个更有力的支撑,但是如果量能和相对强势非常突出,放量突破之后可能要数天的时间才会回调至60分钟图上的20小时均线。
昨天Market Vectors Agribusiness(MOO)成为为数不多突破50日均线的ETF之一。MOO跟踪一篮子的农业相关个股,昨天同时突破了中期下降趋势线和50日均线。同时突破两大关键阻力可能会产生大量中短期上升动能,但是它的量能仍远低于50日均值,这一点不太好。请看下面的日线图:
周一各大股指跳空高开并守住了20日均线和中期下降趋势线两大关键技术位。对多头而言幸运的是,昨天的下跌幅度并未足以改变这一局面,20日均线和前期下降趋势线仍充当着新的支撑位。各大股指头顶仍面临着50日均线的压制。不过,目前并没有任何信号预示着这轮熊市反弹将出现动能枯竭。在此之前,我们将依然谨慎地、有选择性地做多。
(本文作者:Deron Wagner of The Wagner Daily)
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