20230704 突发大事！

原创 星辰投研 星辰投研 2023-07-04 07:35 发表于北京

昨天晚上比较重磅的突发事情是G家决定对金属镓和锗的出口进行管制，这个管制措施从今年8月1日起就会生效。

镓和锗都是应用于科技领域的稀有金属。

一、镓

镓的消费领域包括半导体和光电材料、太阳能电池、合金、医疗器械、磁性材料等，其中半导体行业已成为镓最大的消费领域，约占总消费量的80%。

镓是第三代化合物半导体的核心材料，像之前热议比较多的氮化镓，砷化镓材料都需要用到镓。

这个领域未来需求也比较强劲，只不过这个领域暂时没有比较相关的公司。

二、锗

锗也是重要的半导体材料，在半导体、航空航天测控、核物理探测、光纤通讯、红外光学、太阳能电池、化学催化剂、生物医学等领域都有广泛而重要的应用。目前锗的最大下游是光纤领域。

全球锗产量一共只有8600吨，主要集中在美国，中国和俄罗斯。

美国和中国是全球主要锗产国，占比都在40%左右，合计产量占比80%。

全球锗每年的产销量在140吨左右，中国是全球锗的主要生产国，每年产量在100吨左右，美国的锗基本不生产，基本一直存着不用。

驰宏锌锗是国内锗矿龙头，每年生产的锗矿达到50-60吨，占全国锗产量的60%，不过驰宏锌锗的锌业务体量较大，锗产品收入占比较低。

云南锗业是国内锗矿领域比较纯正的公司，云南锗业主要做锗矿的深加工，生产材料级锗产品。主要产品包括光纤用的四氯化锗，用作光学器件的红外级锗单晶、用作光伏材料的太阳能锗晶片。

三、游戏调整了

昨天游戏板块集体出现一波比较大的调整，三七，完美，吉比特和巨人网络都有比较大跌幅，主要还是前期涨幅比较大，消费板块上涨导致市场风格有一些变化。

游戏板块在AI应用的逻辑不错，短期主要受益游戏版号放开。

游戏公司在今年上半年集中上市了一波游戏，像三七主要上线了《凡人修仙传》和《最后原始人》等产品，后续还会继续推出《扶摇一梦》、《龙与爱丽丝》、《空之勇者》和《斗罗MMO》等产品。

游戏板块的公司的业绩有望触底回升。

中期逻辑主要还是AI的催化，AI技术对于降低游戏制作提升和提升游戏体验都有很大帮助。

像网易最新上线的逆水寒，利用AI技术丰富游戏剧情，引入智能捏脸模式，提升游戏角色的面容设计体验，目前玩家数据和首流水都表现不错。

昨天收盘以后，三七互娱也上调了回购价，从22.55提升到47元，公司整体回购金额在3-6亿，后续可以继续关注。