原创 星辰投研 星辰投研 2023-09-13 07:35 发表于北京
一、昨天汽车板块最重磅的消息是华为问界发布新一代M7产品
五座产品售价24.98万起，六座产品26.98万起，还是非常具备性价比优势的。
之前市场普遍预期这个产品是25.8万的起售价，实际起售价要便宜8000元。
华为问界M7最大的优势是智能驾驶功能非常强大，华为问界新M7搭载了1个激光雷达，3个毫米波雷达，11个高清视觉摄像头和12超声波雷达，这个硬件配置可以说是彻底拉满了。
在强大硬件的加持下，华为问界新M7目前已经可以实现ADS2.0无图高阶自动驾驶，不借助高精度地图的情况下实现L3级别自动驾驶功能。
华为自动驾驶功能的迭代速度也非常快，每天可以自动学习1000万公里的行驶数据，每五天进行一次模型的迭代。
华为的自动驾算法平台也非常完善，目前已经可以实现各类障碍物的识别，可见既可泊的智慧泊车能力。
大家可以在各个视频平台上搜索一下问界新M7的自动驾驶按照评测，效果还是非常不错的。
华为问界目前在国内的主要竞争对手就是理想，问界M7直接对标的就是理想L7。
华为去年下半年和今年上半年在汽车业务发展战略方面存在一些分歧，车型更新的速度慢了一些，因此产品销量被理想碾压。
从问界新M7的发布来看，华为应该还是会继续发力问界品牌，将问界品牌做强做大。
目前问界是华为和赛力斯合作的核心品牌，华为主要负责智能座舱和自动驾驶的开发，塞力斯主要负责硬件的生产，华为问界M7的发布最利好的还是赛力斯。
二、今天继续分享一个严重超跌的消费品公司
安琪酵母是国内酵母领域的绝对龙头，市占率在60%左右，基本没啥竞争对手。
酵母主要用来发面，用在做包子、馒头、面包和蛋糕等产品，下游主要客户包括面包厂、烘焙门店和C端家庭用户。
整体需求非常稳定，国内市场基本保持5%的增长。
除了国内市场，安琪也在积极布局东欧，中东，东南亚，南美洲和非洲等国际市场。
目前安琪酵母海外市场的销售占比已经达到30%以上，未来有望成为拉动公司收入增长的主要动力。
安琪酵母最近这两年面临的主要问题就是上游原材料糖蜜的价格大幅暴涨，从800元每吨的价格一口气涨到1600元每吨。
糖蜜价格暴涨导致安琪酵母的盈利能力大幅降低，2020年盈利高点的时候，安琪酵母的净利率能够达到16%的水平，2023年上半年，安琪酵母的净利率回落到10%以内，净利率出现明显的降低。
安琪酵母未来的主要机会就是未来糖蜜价格的大幅降低，如果糖蜜价格回落到历史上比较正常的水平，安琪酵母的利润有很大增长空间。
市场预期安琪酵母23年利润14亿，当前估值20倍，消费品公司估值很难跌到20倍以下，如果糖蜜价格回落，安琪酵母会有很大修复空间。
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