原创 星辰投研 星辰投研 2024-06-07 07:31
一、这两天医药和光伏产业再度迎来两个利K
医药行业的利K是美国，欧盟，印度，日本和韩国在美国圣地亚哥成立了一个生物医药联盟.
这个组织主要负责商定各国医药ZC，研发规划和供应链组织。
这个组织成立的主要目的估计就是阻止中国创新药出海和CXO发展。
美国，欧盟和日本是全球创新药研发的高地，韩国有三星生物，在CXO领域有竞争优势，印度的原料药产业比较发达，这五方优势互补，可以对中国医药产业的发展形成比较大的制约。
医药在全球来看都是一个关键性产业，特别是对美国来说，美国医疗费用全球最高，一年花费几千亿美金。
美国目前应该对中国创新药崛起比较恐惧，正在千方百计采取措施围堵我国的创新药和CXO产业。
国内也应该加快ZC制定，鼓励支持一下我国的创新药产业，特别是支持能够开发全球领先药物的龙头创新药企业。
二、光伏行业的主要利空是美国大幅增加了来自东南亚光伏组件的关税
对中国光伏组件出口比较的打击，中国光伏企业已经开始陆续关闭东南亚的工厂。
今天国内光伏组件企业在东南亚大幅关厂的新闻应该发酵了，国内几件光伏组件企业都出现了比较大幅的调整。
美国本土本身缺乏光伏生产能力，唯一的光伏组件厂商是第一太阳能，第一太阳能技术和成本方面都大幅落后光伏企业，生产的光伏组件价格高达2元/w，是国内企业产品价格的一倍以上。
美国ZF主要通过大幅补贴的方式支持第一太阳能发展，最近这段时间美国加大对中国光伏企业的打击力度和第一太阳能的补贴力度。
第一太阳能股价大幅上涨，市值达到300亿美金，接近2000亿人民币，市值已经大幅领先国内光伏龙头隆基绿能。
三、今天分享一下国内农机领域的龙头
一拖股份的核心业务生产农用拖拉机，公司占据国内拖拉机市场25%的份额。一拖股份主要有三个投资逻辑。
1、国内农民数量逐步减少，人均耕地面积逐步增长，有望带动农业机械需求的增长。
2、农业机械行业逐步进入成熟状况，龙头公司的市占率有望逐步提升。
3、国内农用机械在全球的竞争力逐步提升，出口的拖拉机持续高增，一拖股份21年出口收入仅有4亿，23年已经快速增长到10亿。
一拖股份24年利润预期在12亿，当前估值15倍左右，可以逢低持续关注。
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